黄金期权周报：金价大幅走高 期权隐波率升高明显

金价大幅走高 期权隐波率升高明显 黄金期权周报20230319 内容要点   目录 黄金期权 1标的行情回顾 2期权行情回顾 2 3期权策略推荐 标的行情回顾 1.1标的行情回顾 上周COMEX金价收高开高走光头大阳线。上周COMEX金开盘于1877.1美元 /盎司，最高触及1993.7美元/盎司，最低1875.7美元/盎司，收盘1993.7美元/盎司，涨跌幅+6.46%。沪金主力合约AU2304上周收上涨大阳线。上周沪金AU2304合约开盘于416.92元/克，最高434.44元/克，最低416.10元/克，收盘431.64，涨跌+3.57%；周五隔夜，沪金AU2304合约跳空高开反弹，上涨2.48%，收大阳线。。 期权行情回顾 2.1期权成交持仓分析 上周黄金期权总成交222963手，环比增加128705手，最新持仓量57381手，环比增加7467手，当前风险事件频发，投资者避险情绪提高，黄金期权交易活跃度大幅提高。 从PCR指标来看，成交量PCR先抑后扬，最新值0.85，持仓量PCR环比明显走高，当前值0.96，目前期权对于黄金看法中性偏多。 期权行情回顾 2.1期权成交持仓分析 黄金期权主力AU2304合约系列，上周总成交153249手，最新持仓量 33387手，交易活跃度小幅提高。 AU2304成交量PCR震荡低位走高，当前值0.86，持仓量PCR大幅走高 ，当前值1.08，目前期权投资者对于黄金看法偏多。 期权行情回顾 2.2波动率分析 黄金主连短期历史波动率低位回升，目前10日HV最新值11.12%，较前值 8.44%大幅增加；30HV及90HV环比小幅增加。 从波动率锥来看，目前10日HV回升至均值之上，其余期限波动率持续处于十分位数附近，短期历史波动率略高于中长期历史波动率。 期权行情回顾 2.2波动率分析 黄金期权隐含波动率大幅走高，隐波率升至近一年最高水平。AU2304隐波率最新值19.62%，较前值10.95%大幅增加，AU2306和AU2308隐波率环比均明显增加。 从隐含波动率与历史波动率的走势对比来看，主力期权隐含波动率大幅拉升，30日历史波动率环比小幅增加，二者差值10%，差距大幅扩大。 期权策略推荐 3期权策略推荐 上周COMEX黄金金价大幅走高，突破1950美元上方，收于1993.7美元/盎司。诸多因素支持金价走高，欧美银行业危机引发了市场的担忧情绪，是推升了避险金价的主要因素。此外，中国经济逐步复苏也推升了黄金的买盘需求。不过，美联储升息的预期或限制金价上涨。下周，投资者需要重点关注北京时间周四3月23日，凌晨2点的美联储3月决议，该决议将会给未来金价走向指引方向。 黄金期权隐含波动率大幅走高，隐波率升至近一年最高水平。AU2304隐波率最新值19.62%，较前值10.95%大幅增加，AU2306和AU2308隐波率环比均明显增加；目前金价处于相对高位，市场风险情绪波动较大，期权策略方面，前期买入看涨期权或者牛市价差组合可继续持有，不过需要密切关注下周美联储利率决议对金价走势的影响，一旦趋势变化及时止盈操作；波动率策略暂时观望。 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为美尔雅期货研发部，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 谢谢观看 公司地址：湖北省武汉市江汉区新华路218号销售热线：15172542213（江经理） 公司网站：www.mfc.com.cn 产业研究中心：公众号mqdyjhello