传媒行业周观点：2月全球热门移动游戏收入榜发布，GPT-4上线

2月全球热门移动游戏收入榜发布，GPT-4上线 证券研究报告|传媒 强于大市(维持) ——传媒行业周观点(03.13-03.19)2023年03月20日 行业研 究 行业周观 点 证券研究报 告 行业核心观点： 上周传媒行业（申万）上涨5.86%，居市场第1位，跑赢沪深300指数。中国游戏保持优势，持续关注优质游戏厂商。3月15日，SensorTower发布《2月全球热门移动游戏收入TOP10》榜单，中国游戏继续占据榜单前三名，优势保持，我们持续关注优质游戏厂商。GPT-4正式发布，生产方式变革时代到来。3月14日OpenAI发布GPT-4，其为多模态的，同时支持文本和图像输入功能，准确度更高、专业性更强。ChatGPT迭代速度 超预期，生产方式变革时代到来，建议关注AIGC领域投资机会。 投资要点： 游戏：1）《2月全球热门移动游戏收入TOP10》榜单发布。腾讯 《�者荣耀》蝉联榜首。美国、日本和中国是全球移动游戏前三大市场。2）《2月全球热门移动游戏下载量TOP10》榜单发布。 《Roblox》以近1830万次下载位列榜首。2月，全球手游在AppStore 和GooglePlay的下载量为41亿次，与去年同期相比下降4.5%。3） 《三国志·战棋版》上线。上线以来该游戏始终保持在iOS免费榜、畅 销榜前十，iOS端下载量达37万次。 元宇宙：1）Meta公司确认将在继续重组中再裁员1万人。该轮裁员将使其总人数在4月前减少约1万人，同时还将关闭5000个尚未填补的职位申请。2）GoogleGlassEnterprise2宣布停售。今年9月15日之前，谷歌会继续为该产品提供相应的软件以及售后服务支持。3）PSVR2游戏首月下载榜发布。榜首为去年已登陆Steam的皮划艇模拟游戏《KayakVR:Mirage》。 互联网：1）GPT-4发布。其为多模态的，同时支持文本和图像输入功能，准确度更高、专业性更强，并且可以接受约24000个单词的输入。2）百度文心一言上线。在大模型通用的优势能力上，比如文学创作能力、商业文案写作能力、数理逻辑推算能力上，文心一言已经逐渐接近人类水平。3）腾讯会议将取消免费300人不限时会议。单场会议最高人数和时长调整为100人/60分钟，相关升级功能移入会员体 系。 投资建议：顺应政策的严监管环境推动行业改革，把握后疫情时代及Z世代带来的创新需求。1）游戏：看好2023年游戏市场回暖以及电竞行业发展。2）影视院线：电影行业将迎来复苏，影院创新服务带来新收入，重点关注龙头院线个股；3）影视剧集：剧集市场“提质减量”，建议关注拥有较强内容打造能力的个股；4）广告营销：梯媒仍 为2023年核心赛道，重点关注梯媒个股，推荐关注影院广告等线下渠道复苏。5）元宇宙：政策加码，相关技术快速发展，建议关注AIGC催化。 风险因素：政策环境变化；消费复苏不及预期；市场竞争加剧；创新 技术应用不及预期；商誉减值风险。 行业相对沪深300指数表现 传媒沪深300 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% 数据来源：聚源，万联证券研究所 相关研究 《�者荣耀》海外版于巴西公测，GPT-4或 于下周发布 1月游戏市场回暖，VR年出货量破100万游戏行业获AIGC助力，XR新品值得期待 分析师:夏清莹 执业证书编号：S0270520050001 电话：075583228231 邮箱：xiaqy1@wlzq.com.cn 正文目录 1传媒行业周行情回顾3 1.1传媒行业涨跌情况3 1.2传媒行业估值与交易热度4 1.3个股表现与重点个股监测5 2传媒行业周表现回顾6 2.1游戏6 2.2影视院线8 3行业新闻与公司公告9 3.1行业及公司要闻9 3.2公司重要动态及公告10 4投资建议12 5风险提示13 图表1：申万一级行业指数周涨跌幅（%）3 图表2：申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今）3 图表3：传媒各子行业周涨跌情况（%）4 图表4：传媒各子行业涨跌情况（%）（年初至今）4 图表5：申万传媒行业估值情况（2014年至今）4 图表6：申万传媒行业周成交额情况5 图表7：申万传媒行业周涨跌前10（%）5 图表8：申万传媒行业年涨跌前10（%）6 图表9：重点跟踪个股行情6 图表10：中国及重点海外地区游戏畅销榜Top107 图表11：游戏行业中重度游戏买量Top10排行（近一周）7 图表12：新游预约Top5排行（iOS、安卓）8 图表13：电影周票房及同比、环比增速变动情况8 图表14：上周票房榜单（含服务费）9 图表15：传媒行业股东拟增减持情况10 图表16：传媒行业大宗交易情况11 图表17：传媒行业限售解禁情况（未来三个月内）12 图表18：传媒行业股权质押情况12 1传媒行业周行情回顾 1.1传媒行业涨跌情况 上周传媒行业（申万）上涨5.86%，居市场第1位，跑赢沪深300指数。上周沪深300指数下跌0.21%，创业板指数下跌3.24%。传媒行业跑赢沪深300指数6.07pct，跑赢创业板指数9.09pct。 图表1：申万一级行业指数周涨跌幅（%） 资料来源：iFinD、万联证券研究所 年初至今，传媒行业（申万）跑赢指数。传媒行业（申万）累计涨幅18.14%，沪深300指数上涨2.25%，创业板指数下跌2.26%。传媒行业跑赢沪深300指数15.88pct,跑赢创业板指数20.40pct。 图表2：申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今） 资料来源：iFinD、万联证券研究所 上周传媒所有子板块均上涨，年初至今所有子板块均呈上涨趋势。上周传媒六大板块股指均有所上升，广告营销板块涨幅最大，上涨7.56%。年初至今所有子版块均呈上涨趋势，游戏Ⅱ板块涨幅最大，上涨32.31%。 图表3：传媒各子行业周涨跌情况（%）图表4：传媒各子行业涨跌情况（%）（年初至今） 资料来源：iFinD、万联证券研究所资料来源：iFinD、万联证券研究所 1.2传媒行业估值与交易热度 估值低于6年均值水平。从估值情况来看，SW传媒行业PE（TTM）估值有所回升，上涨至25.34x，距离6年均值水平28.28X尚有11%以上修复空间。 图表5：申万传媒行业估值情况（2014年至今） 资料来源：iFinD、万联证券研究所 交易热度较上周上涨。5个交易日中，申万传媒行业总成交额为1956.07亿元，平均每日成交额391.21亿元，日均交易额较上个交易周上涨27.26%。 图表6：申万传媒行业周成交额情况 资料来源：iFinD、万联证券研究所 1.3个股表现与重点个股监测 上周板块总体上行，上涨个股近7成。148只个股中，上涨个股数为101只，下跌个股数为41只，上涨个股比例为68.24%。 图表7：申万传媒行业周涨跌前10（%） 资料来源：iFinD、万联证券研究所 图表8：申万传媒行业年涨跌前10（%） 资料来源：iFinD、万联证券研究所 证券代码 证券简称 总市值（亿元） 周涨跌幅（%） 收盘价（元） 603444.SH 吉比特 275.13 7.06 382.84 002624.SZ 完美世界 286.53 5.88 14.77 002027.SZ 分众传媒 956.07 4.75 6.62 300413.SZ 芒果超媒 686.74 4.56 36.71 300770.SZ 新媒股份 97.46 -0.35 42.18 300251.SZ 光线传媒 221.19 -1.05 7.54 重点跟踪的6只股票有4只上涨。其中吉比特涨幅最大，为7.06%。图表9：重点跟踪个股行情 注：区间收盘价指上周最后一个交易日的收盘价，复权方式为前复权。资料来源：iFinD、万联证券研究所 2传媒行业周表现回顾 2.1游戏 灵犀互娱《三国志·战棋版》开启公测，腾讯《穿越火线手游》版本更新，热度火爆。从厂商来看，腾讯系游戏占据4席，网易、灵犀互娱（阿里）占据2席，梦趣 游戏、途游网络各占1席。 图表10：中国及重点海外地区游戏畅销榜Top10 资料来源：七麦数据、万联证券研究所 注：截至2023年3月20日。 买量方面，《咸鱼之�》榜单第1。三七游戏《小小蚁国》排名第二，雷霆游戏《一念逍遥》位居第4。 图表11：游戏行业中重度游戏买量Top10排行（近一周） 资料来源：DataEye、万联证券研究所 注：截至2023年3月20日。 新游预约方面，《土豆兄弟(Brotato)》居iOS端预约榜首，《崩坏：星穹铁道》居 Android端预约榜首。 图表12：新游预约Top5排行（iOS、安卓） 资料来源：TapTap、万联证券研究所 注：截至2023年3月20日。 2.2影视院线 票房数据：上周票房表现环比下降。据猫眼专业版数据，第11周（上周，3.13-3.19）票房为4.07亿元，同比增长104%，环比增长6%。 图表13：电影周票房及同比、环比增速变动情况 资料来源：猫眼专业版、万联证券研究所注：票房含服务费。 《保你平安》为上周票房第一，票房占比52.1%。《回廊亭》排名第二；《雷霆沙赞！众神之怒》位居第三。 3.20-3.26主要有两部新片上映：《铃芽之旅》《不止不休》，截至3月20日，累计想 看人数分别达63万人和2.9万人。 图表14：上周票房榜单（含服务费） 排名 排片影片名 上周票房（万元） 票房占比 豆瓣评分 涉及上市公司 1 保你平安 21248.94 52.12% 7.9 中国电影、阿里影业、横店影视、猫眼娱乐 2 回廊亭 7540.52 18.49% 5.5 中国电影、猫眼娱乐 3 雷霆沙赞！众神之怒 2955.50 7.25% 6.2 中国电影 4 流浪地球2 1570.94 3.85% 8.4 中国电影、猫眼娱乐 5 毒舌律师 1517.52 3.72% 7.6 中国电影、阿里影业 6 熊出没·伴我“熊芯” 1232.48 3.02% 7.1 横店影视、万达电影、中国电 影 7 梅根 1115.75 2.74% 6.0 中国电影、上海电影 8 满江红 809.48 1.99% 7.2 猫眼互娱、光线传媒、中国电 影 9 深海 790.32 1.94% 7.4 中国电影、光线传媒 10 不止不休 482.07 1.18% / 中国电影、猫眼互娱 资料来源：猫眼专业版、万联证券研究所注：截至2023年3月20日00:30。 3行业新闻与公司公告 3.1行业及公司要闻 【游戏】 行业动态： 《2月全球热门移动游戏收入TOP10》榜单发布。3月15日，SensorTower发布《2月全球热门移动游戏收入TOP10》榜单。数据显示，2月腾讯《�者荣耀》全球App Store和GooglePlay吸金2.25亿美元，蝉联全球手游畅销榜冠军。米哈游《原神》排名第二，腾讯《PUBGMobile》（合并《和平精英》）收入位列榜单第三。美国是全球移动游戏收入最高的市场，占全球总收入的28.4%，日本、中国位列第二、第三。 （SensorTower） 《2月全球热门移动游戏下载量TOP10》榜单发布。3月16日，SensorTower发布 《2023年2月全球热门移动游戏下载量TOP10》榜单。数据显示，《Roblox》以近1830万次下载，位列2月全球移动游戏下载榜榜首。《SubwaySurfers》排名第二， 《CandyCrushSaga》位居榜单第三。2月，全球手游在AppStore和GooglePlay 的下载量为41亿次，与去年同期相比下降4.5%。（SensorTower） 《三国志·战棋版》上线。3月17日，灵犀互娱《三国志·战棋版》正式上线，首日即冲入iOS免费榜第一位。上线以来该游戏始终保持在iOS免费榜、畅销榜前十，iOS端下载量达37万次。（游戏日报） 【元宇宙】 行业动态： Meta公司确认将在继续重组中再裁员1万人。