非银金融行业：首批主板注册制项目过审，聚焦大盘蓝筹和制造业

信达证券 ResearchandDevelopmentCenier 首批主板注册制项自过审，聚焦大盘蓝筹 和制造业 非银金融 信达证券 CINDASECURITIES 证券研究报告首批主板注册制项目过审，聚焦大盘蓝筹和制 行业研究造业 行业事项点评 非银金融 本期内容提要： 2023年03月16日 投资评级看好事件：2023年3月13日和3月14日，全面注册制下上会的首就16 家主板平移全业全部过会，并有11家企业已提交注册中请。 上次评级看好 总募集资金总额超二百亿。具体未看，过会的16家拟IPO全业中， 本银全融行业首席分驴师有7家未自于沪市主板，9家来自于深市主板。16家企业首发预计募 集资金总额204.42亿元，平均年家预计募资12.78亿元：从募资规模 送系电话：010-83326877来看，陕能股份、中信金属分别以60亿元和40亿元居前两位，中电 港等3家幕资额电均超10亿元。 全面注册制下，主板项目大盘监筹特色凸显。从板快定位采需，全而注册制后，主板重点支持业务模式成熟、经营业绩稳定、规模较大、具有行业代表性的优质企业。以院能股份为例，相关招股说明书显示，公司是以电力和煤炭生产为主业的火型能源类企业，足国务院国资委 信达证券股份有限公司 生产经营规模、经营业绩保持稳定增长。 制造业“压舱石”功能吕亚，有利于推动产业转型升级。从行业分布来看，按证监会行业分类，上述16家企业中11家来自制途业，占比 编：100031 RITIESCO.,LTD达69%，三要美中于化学原料和化学制品制造业（3家）、专用设备制 造业（2家）等期分行业。主版实范注册制后，更有助于推动制造业光其是先进制递业优质企业做强大，引领报动产业票群发展，加决行业转型升级，促进经济高质量发展。 投资评级：1）券商投行业务链条避来利好。全面注研制对券商投行业务的价值范招能力提出了更高标准安求，专业化或产业化的投行业务模式或将持续发择优势。建议关注定价能力实出、注重优质资产获 取和价值发现的券商，如中信证券、中金公司等头部券商以及国联证券等特色券商。2）券商财富管理业务有塑持续受益。全面注册制为市场带来了新的活力，加速市场优胜穷法促进良性竞争，为财密管理业务常来更多优质标的，建议关注东方财富、同花顺等机构以及广发证券、东方证参等其有财富管理符色的券商。3）创投机构同时受益。全面注期制将进一变就通“幕投管设”最危一环，退出通道进一步行开， 例遥创投机构加强修炼内功，为资本市场输送更多优质企业，更好地服务实体经济。我们推荐表焦专精特新行业的私募股权龙头四川双马。 风险因素：宏观经济不及预期：市铸竞争加制：资本市场交投活政度低速等。 责阅读我6--美究大产明及信息教害http:/www.cindasc.com2 信达证券 研究团队简介 王舫朝，非短&中小盘首席分新师，单业于英国杜伦大学企业国际金融专业，历任海航资本程赁事业部副总经 理，激海租贫业务部总经理，曾就职于中信建投证券、华创证券。2019年11月加入信达证券研发中心，负责 非银金融研究工作。 冉兆邦，硕士，山东大学经济学学士，法国昂热高等商学院经济学硕士，三年非银金融行业研究经验，雪任 天风证券研完员，2022年8月加入信达证券，从事非银企融行业研究工作。 张凯烽，“干贰汉大学经济学学士，：浅士顿大学精算科学项士，四年保险情算行业经验，22022年6月加入 信达证券研发中心，从事非银会融行业研究工作。 机构销售联系人 区城姓名手机邮箱 全国销售题益格秋月13911026534henqiuyue@cindasc.com 华北区销售总监陈明真15801850398chenmingzhen@cindasc.com 华北区销佛制总监18506960410quejacheng@cindasc.com 华北区情誉13051504933qilyuen@cindasc.com 华北区情售luyuzhou@cindasc.com 华北区销佛18340820155weichong@cindasc.com 平北区锅售15501091225fanrong@cindasc.com 华北区销售秘价18513322185miqiao@cindasc.com 华北区销售奉仕13552992413jia1@clndasc.com 华北区销售张调乡18810718214zhangianxi@cindasc.com 华本区销售总监13718803208yangxing@cindasc.com 华东区信修制总监15800476582wuguo@cindasc.com 华东区销管guopengcheng@oindasc.com 华东区销售未先18702173656zhuyao@cindasc.com 华农区销修13524484975dajianxiso@cindasc.com 华东区销售方点1872118359fangwei@cindasc.com 华东区销售18717938223yuxiao@cindasc.com 华东区销修15026867872ixianzhe@cindgsc.com 力 华东区销售18610826886suntong@cindesc.com 华东区销售15957705777jali@cindasc.com 华农区销修15261855608shimingjie@cindasc.com 华东区销售专办务13337798928caoyiing@cindasc.com 华南区销售总监13530830820uporosepup@fuekngfuem. 华南区销售制总监chenchen3@cindasc.com 华南区销培制总监王雨衣17727821880wangyufei@cindasc.com 华南区镇售13820005606luyun@cindass.corm 华南区销修13794480158hujeying@cindaso.ccm 华南区销售zhengqingqing@cindasc.com 华南区销售15152283256luying1@cindasc.com 华南区销售caijing1@cindasc.com 华南区销巷晟振坤15521067883niezhcnkun@cindasc.com 请阅读配6--美究产明及信息救需httpywww.cindasc.ccm 信达证券 CINDASECURITIES 分析师声明 负责本报否金部或部分内客的每一登分析师在此中明，本人具有证券投资咨询达业资格，并在中国证象业沙会注册交记为证等分析师，以数触的职北态虚，致主，客观地出具本凝告；本告所表速的所有观点准残反映了分析师本人的研究克点；本人募副的任传如或部分不清与，不与，电将不会与尽报告中的其体分析害见或现点直换或简接相关， 免责声明 信违证券股份有限公司（以下前称“信达证券”）其有中国证监会批复的证券投资学询业务资格。本报告由信达证券制作升发有。 本报善是计对与信运证券签署服务协议的差的客产的专属研究产品，为该类客户进行投受决策时提供辅助和参考，双方对权利与义 务均有严格约定，本报告仅投渠略上逐等定客产，并不需向公众发，信运证募不会西接收人收到本报告而视其为本公司的当照客 户，客户应当认识到有关本报告的电话、短信、邮件提示复为研究观点的商委决通，对本报备的参考使用频以本报专的究整随本为净. 本报专是基于信证券认为可事的已公开依息编制，但情达汇系不保汇所质情息的准确注和完整注，本报专所质的意见，评估及预图仅为本报告表初出其月的现点和则断，本报告所确的证券效投资标的的价格，价值及投资收入可能会出理不同程度的动，涉及 证客或投资标的的所史衰是不应作为月后衰现的策汇，在不为时期，或图使用不间假设和标准，来用不同观点和分析方法，政使情达证券发出与本报告断氢意见，评估及预测不-一致的研完报告，对此信违证零可不发出待别通如， 在任何情况下，本报告中的信息或表逐的意见并不构或对生有人的投资建议，电没有考虑到客户特殊的投资四标，财务执况或需求。客户应考虑本报告中的任何意或建议是否符合其持定状况，著有必委应寻求专家意见。本报专所载的资料，工具，意见及推测仅券参考，并非作为或被视为出您或购买证象或其位投资标的的邀请或向人做出遵请， 在法撑无详的情况下，信达证券或算关联机势可能会持有报告中涉及的公司确发行的证券并进行交易，并可施会为这感公可正在投供或务职长供投资银行业务服务， 未报告版权仅为信适证券所有。未经信达证券书面均意，任何机构和个人不得以任何形天留版，复制，爱布，转发或引用本报告的任单分，著情造证券以外的和构向其客户发效本报告，购典该起构独自为此发逐行为员重，信违证券对比资行为不求担任何责任，水服专同时不构款造注向发选水报告的构之客户提供的投资建报， 如表经信造证券授权，移向格载或者整发本报告，所引起的一如后果及法律责任由私自转载或整发者承担。信造证券将保商随时进完其法撑资量的权利。 评级说明 投资建议的比较标准股票投资评域行业教资许版 买入：股价相对能于基准20%以上：看好：衍生指载起越基准： 本报等来用的总准器费：泸深300者数（文下简补基净)： 增持：股价和对强于质家5%~20%：中性：行业指款与监准基本持平： 时间段：报含发布之日起6个月内。持有：股价租对基净波动在土5%之间：看谈：行业指数照于基净。 卖出：股价租对弱于基准5%以下， 风险提示 证参市场是一个风险无时不在的市场，投资者在违计证券文易时存在赢利的可能，电存在亏损的风险，建议投资者应当充分泛入地 了解证添市场含的各项风险并谨旗价事， 应同时等量务自的投资目的、财务状况和的定需求，要时就法律、商业、财务、税收等方更需询专业期同的意见，在任何情况下， 信送证象不对任何人周建用本报备中的任何内案所引致的任损失负生何责征，投索者实自行累权风险， 责阅读我--美究大产明及信息教害http/www.cindasc.com4