黄金期权周报：金价周线转跌为升 隐波率维持低位震荡

金价周线转跌为升隐波率维持低位震荡 黄金期权周报20230313 内容要点   目录 黄金期权 1标的行情回顾 2期权行情回顾 2 3期权策略推荐 标的行情回顾 1.1标的行情回顾 上周COMEX金价收探底回升小阳锤子线。上周COMEX金开盘于1861.0美元 /盎司，最高触及187434美元/盎司，最低1813.4美元/盎司，收盘1872.7美元/ 盎司，涨跌幅+0.53%。沪金主力合约AU2304上周收窄幅震荡小阳十字星线 。上周沪金AU2304合约开盘于416.40元/克，最高419.52元/克，最低413.26元/克，收盘416.76，涨跌+0.28%；周五隔夜，沪金AU2304合约高开反弹，上涨0.72%，收小阳。。 期权行情回顾 2.1期权成交持仓分析 上周黄金期权总成交94258手，环比增加22119手，最新持仓量49914手 ，环比增加2635手，交易活跃度仍待提高。 从PCR指标来看，成交量PCR冲高回落，最新值0.82，持仓量PCR环比基本持平，当前值0.78，目前期权对于黄金看法保持中性。 期权行情回顾 2.1期权成交持仓分析 黄金期权主力AU2304合约系列，上周总成交65371手，最新持仓量 30462手，交易活跃度小幅提高。 AU2304成交量PCR震荡走低，当前值0.73，持仓量PCR环比持平，当前值0.72，目前期权投资者对于黄金看法中性。 期权行情回顾 2.2波动率分析 黄金主连短期历史波动率低位回升，目前10日HV最新值8.44%，较前值 4.57%大幅增加；30HV及90HV环比基本持平。 从波动率锥来看，目前10日HV回升至十分位数之上，其余期限波动率持续处于十分位数附近，短期历史波动率持平于中长期历史波动率。 期权行情回顾 2.2波动率分析 黄金期权隐含波动率震荡回落，总体维持低位震荡格局。AU2304隐波率最新值10.95%，较前值11.42%小幅减小，AU2306和AU2308隐波率环比均有所减小。 从隐含波动率与历史波动率的走势对比来看，主力期权隐含波动率震荡减小，30日历史波动率环比基本持平，二者差值2%左右。 期权策略推荐 3期权策略推荐 上周COMEX黄金大幅探底之后出现回升，一度逼近上周创下的去年12月下旬以来新低1810.8美元/盎司，美元指数创去年12月初以来新高至105.890，因美联储主席鲍威尔本周暗示不排除重新加速升息。但由于上周公布的美国就业数据出现略微走弱，美国上周初请失业金人数创五个月最大增幅，美国2月失业率上浮0.2个百分点，平均时薪年率低于预期，黄金和美元指数逆转盘中多数走势。 黄金期权隐含波动率震荡回落，总体维持低位震荡格局。AU2304隐波率最新值10.95%，较前值11.42%小幅减小，AU2306和AU2308隐波率环比均有所减小；美联储加息预期博弈，叠加美国银行业危机外溢风险，短期或以反弹为主，期权策略方面，激进者可考虑短线买入看涨期权，中长线择机在金价高位时卖出看涨期权。 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为美尔雅期货研发部，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 谢谢观看 公司地址：湖北省武汉市江汉区新华路218号销售热线：15172542213（江经理） 公司网站：www.mfc.com.cn 产业研究中心：公众号mqdyjhello