黄金期权周报：金价创近七周最大涨幅 隐波率维持低位震荡

金价创近七周最大涨幅隐波率维持低位震荡 黄金期权周报20230306 内容要点   目录 黄金期权 1标的行情回顾 2期权行情回顾 2 3期权策略推荐 标的行情回顾 1.1标的行情回顾 上周COMEX金价收反弹大阳线。上周COMEX金开盘于1818.0美元/盎司，最高触及1864.4美元/盎司，最低1810.8美元/盎司，收盘1862.8美元/盎司，涨跌幅+2.46%。沪金主力合约AU2304上周收反弹小阳线。上周沪金AU2304合约开盘于412.10元/克，最高415.70元/克，最低411.18元/克，收盘415.58，涨跌+0.59%；周五隔夜，沪金AU2304合约高开反弹，上涨0.29% ，收小阳线。。 期权行情回顾 2.1期权成交持仓分析 上周黄金期权总成交72139手，环比减少14776手，最新持仓量47279手 ，环比增加4242手，交易活跃度仍待提高。 从PCR指标来看，成交量PCR大幅减小，最新值0.64，持仓量PCR环比基本持平，当前值0.76，目前期权对于黄金看法保持中性。 期权行情回顾 2.1期权成交持仓分析 黄金期权主力AU2304合约系列，上周总成交49378手，最新持仓量 30072手，交易活跃度小幅提高。 AU2304成交量PCR震荡走低，当前值0.64，持仓量PCR环比持平，当前值0.72，目前期权投资者对于黄金看法中性。 期权行情回顾 2.2波动率分析 黄金主连短期历史波动率继续回落，目前10日HV最新值4.57%，较前值 5.16%继续减小；30HV及90HV环比均有所减小。 从波动率锥来看，目前10日HV降至近一年最低值水平，其余期限波动率持续处于十分位数附近，短期历史波动率明显低于中长期历史波动率。 期权行情回顾 2.2波动率分析 黄金期权隐含波动率小幅增加，总体维持低位震荡格局。AU2304隐波率最新值11.42%，较前值11.24%小幅增加，AU2306和AU2308隐波率环比均有所增加。 从隐含波动率与历史波动率的走势对比来看，主力期权隐含波动率震荡运行，30日历史波动率环比基本持平，二者差值3%左右。 期权策略推荐 3期权策略推荐 上周COMEX黄金上涨超2%，创下1月13日当周以来最大单周涨幅，因美元指数走低，时隔四周后重新收跌。尽管最新公布的经济数据支持美联储继续加息以应对高通胀，但美联储决策层对此表现出分歧。黄金是否延续反弹主要取决于投资者对美联储需要加息多少的看法。随着美联储主席鲍威尔将在参议院金融委员会发表半年度货币政策证词、以及美国公布2月非农就业数据，下周将得以进一步了解政策制定者的想法和经济韧劲。 黄金期权隐含波动率小幅增加，总体维持低位震荡格局。AU2304隐波率最新值11.42%，较前值11.24%小幅增加，AU2306和AU2308隐波率环比均有所增加；目前金价的整体趋势暂未发生转折，黄金短期或以大幅反弹为主，操作上建议逢高做空为主，期权策略方面，建议择机在金价高位卖出看涨期权或者构建熊市价差组合，波动率策略择机在金价高位时卖出宽跨式组合做空波动率。 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为美尔雅期货研发部，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 谢谢观看 公司地址：湖北省武汉市江汉区新华路218号销售热线：15172542213（江经理） 公司网站：www.mfc.com.cn 产业研究中心：公众号mqdyjhello