平煤股份发布了2022年业绩快报,实现营收360.4亿元,同比增长21.4%;归母净利57.2亿元,同比增长95.9%。业绩增长主要受益于焦煤高景气。但Q4业绩环比回落,或因售价销量回落。公司煤价或已企稳,有望受益焦煤景气提升。可转债项目有望降本,增资龙源石膏寻增量,业绩长期提升可期。我们下调盈利预测和目标价,维持增持评级。
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