计算机行业周报：国家数据局组建在即，数据要素市场化建设有望提速

本周板块走势回顾：本周（3月6日-3月10日）计算机（中信）指数下跌1.14%，创业板指数下跌2.15%，上证指数下跌2.95%.板块周涨幅前三为*ST泽达（64.40%）、汇金科技（30.40%）、*ST紫晶（28.87%），板块跌幅前三为浪潮信息（-18.28%）、拓维信息（-13.32%）、神州数码（-11.19%）。 板块风格快速切换，兼顾年报与季报行情：受益于两会政策及海内外事件持续催化，本周AI（应用和多模态分支线）、运营商、数字中国等细分领域表现较为突出。3月以来，市场关注逐步从前期政策催化，向业绩显著修复品种转移，考虑计算机板块季度属性，Q1营业收入占比低，预计业绩拐点型公司将持续受益，行情有望延续。此外，随着两会新一届国家机构领导人选举产生，以及科技委和数据局成立，数字经济有望从政策逐步商业化落地，相关配套措施和细则将陆续落地。在数字经济大背景下，围绕信创及泛信创、数据要素和AI+赛道将仍是核心主线，板块将有望在波动中孕育新一轮行情。 国家数据局组建在即，数据要素市场化建设有望提速：数据局组建，首先在行政架构意义上，建立了数据管理自上而下的管理体系，表明国家在顶层设计上更加重视数字中国、数字经济等建设，预计数字中国建设有望步入快车道。 数据要素作为数据中国最为关键和基础环节，要素市场建设重要性不言而喻。 国家数据局这一顶层数据管理部门的设立，凭借其的统筹和协调能力，能够更好地推动信息资源跨行业跨部门互联互通，围绕数据流通共享和数据安全相关问题也将迎刃而解，从而进一步推动全国数据要素市场落地提速。 投资建议与标的：国家数据局的组建有助于加速数据要素市场化构建和数据流通，建议重点关注数据要素产业链投资机会： 国资云平台：深桑达A、易华录、太极股份数据治理：三维天地、英方软件 数据资源平台：上海钢联、卓创资讯、久远银海、山大地纬数据流通：云赛智联、安恒信息、每日互动 数据安全：启明星辰、奇安信、天融信、深信服 风险提示：正政策推进不及预期，宏观经济导致的信息化支出不及预期。 一、行业周观点 本周板块走势回顾：本周（3月6日-3月10日）计算机（中信）指数下跌1.14%，创业板指数下跌2.15%，上证指数下跌2.95%.板块周涨幅前三为*ST泽达（64.40%）、汇金科技（30.40%）、*ST紫晶（28.87%），板块跌幅前三为浪潮信息（-18.28%）、拓维信息（-13.32%）、神州数码（-11.19%）。 板块风格快速切换，兼顾年报与季报行情。受益于两会政策及海内外事件持续催化，本周AI（应用和多模态分支线）、运营商、数字中国等细分领域表现较为突出。3月以来，市场关注逐步从前期政策催化，向业绩显著修复品种转移，考虑计算机板块季度属性，Q1营业收入占比低，预计业绩拐点型公司将持续受益，行情有望延续。此外，随着两会新一届国家机构领导人选举产生，以及科技委和数据局成立，数字经济有望从政策逐步商业化落地，相关配套措施和细则将陆续落地。在数字经济大背景下，围绕信创及泛信创、数据要素和AI+赛道将仍是核心主线，板块将有望在波动中孕育新一轮行情。 组建国家数据局，数据要素市场化建设有望提速。数据局组建，首先在行政架构意义上，建立了数据管理自上而下管理体系，表明国家在顶层设计上更加重视数字中国、数字经济等建设，预计数字中国建设有望步入快车道。数据要素作为数据中国最为关键和基础环节，市场建设重要性不言而喻。国家数据局这一顶层数据管理部门的设立，凭借其的统筹和协调能力，能够更好地推动信息资源跨行业跨部门互联互通，围绕数据流通共享和数据安全相关问题也将迎刃而解，从而进一步推动全国数据要素市场落地提速。 投资建议与相关标的：国家数据局组建有助于加速数据要素市场化构建和数据流通，建议重点关注数据要素产业链投资机会： 国资云平台：深桑达A、易华录、太极股份 数据治理：三维天地、英方软件 数据资源平台：上海钢联、卓创资讯、久远银海、山大地纬 数据流通：云赛智联、安恒信息、每日互动 数据安全：启明星辰、奇安信、天融信、深信服 图表1计算机重点公司盈利预测与估值表 二、国家数据局组建在即，数据要素市场化建设有望提速 2023年3月7日，根据国务院关于提请审议国务院机构改革方案的议案，组建国家数据局。国家数据局负责协调推进数据基础制度建设，统筹数据资源整合共享和开发利用，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等，由国家发展和改革委员会管理。 3月10日，十四届全国人大一次会议第三次全体会议表决通过了关于提请审议《国务院机构改革方案》。 （一）国家数据局职责与构成 国家数据局的主要职责为： 负责协调推进数据基础制度建设； 统筹数据资源整合共享和开发利用； 统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等。 图表2国家数据局的职责的构成 国家数据局职责核心在于统筹和协调。此前中央网信办主要负责推进数字中国建设整体布局研究，发改委主要负责推进数字经济发展，推进数字中国、数据要素、数字经济等工作的开展职责分散在不同部门。此次国务院机构改革把两部门的职责划入国家数据局，有望把职责统一归口，表明国家在顶层设计上更加重视数字中国、数字经济建设。国家数据局组建后，统筹和协调各部门资源推进数字中国建设将是其主要职责。 （二）顶层架构的落地有望推动数据要素市场化建设提速 相关政策密集出台，数字中国建设有望步入快车道。根据《中国数字经济发展报告（2022年）》，2021年，我国数字经济发展取得新突破，数字经济规模达45.5万亿元，同比名义增长16.2%，占GDP比重达到39.8%。随着数字经济体量的不断扩大，以及多个具有指导性重磅政策发布，叠加国家数据局组建，预计数字中国建设有望步入快车道。 图表3 2022-2023年数字中国主要政策梳理 数字中国背景下，数据要素市场建设重要性愈发凸显。早在2020年，国务院就将数据与土地、技术、资本、劳动力并列为第五大生产要素。据（IDC）测算，预计到2025年，中国产生的数据总量将达48.6ZB，占全球的27.8%；对国内生产总值（GDP）增长的贡献率将达年均1.5-1.8个百分点。数据要素作为数据中国最为关键和基础环节，随着数字中国建设的不断推进，通过加快数字要素市场的发展，有望真正推动数字中国的建设进一步落地。数据要素市场建设的重要性不言而喻。 组建国家数据局利于顶层数据管理体系设立，有望破局现有数据流通困境。2014年《政府工作报告》首次提及“大数据”，希望各地政府依靠大数据提升地方政府治理能力。各地的地方大数据管理机构在此背景下应运而生。此前，地方政府设立的大数据管理机构在中央层面尚没有对应的高级别归口部门，中央层面的大数据管理职能分散于多个部门。 随着国家数据局的成立，有望建立全国统一的自上而下的数据管理职责体系，从而推动全国数据要素市场的落地提速。同时，国家数据局的组建对于数据要素市场来说是一个重要的新的开始，得益于国家数据局的统筹和协调能力，能够更好的推动信息资源跨行业跨部门的互联互通，围绕数据的流通共享和数据安全的主要问题也将迎刃而解。 （三）投资建议与相关标的 国家数据局组建有助于加速数据要素市场化构建和数据流通，建议重点关注数据要素基础设施（国资云）、数据资源、数据治理、数据流通、数据安全等环节投资机会： 国资云平台：深桑达A、易华录、太极股份 数据治理：三维天地、英方软件 数据资源平台：上海钢联、卓创资讯、久远银海、山大地纬 数据流通：云赛智联、安恒信息、每日互动 数据安全：启明星辰、奇安信、天融信、深信服 三、风险提示 政策推进不及预期：国家数据局在实际部门组建和统筹规划节奏不及市场预期，可能会影响数字中国和数字经济发展速度； 宏观经济导致信息化支出不及预期：宏观经济恢复速度不及预期导致下游客户在信息化支出不及预期。