通信行业动态点评：工信部等五部门提出构建先进元宇宙技术和产业体系，持续关注数字经济全产业链投资机会

事件：9月8日，工信部等五部门印发《元宇宙产业创新发展三年行动计划(2023-2025年)》，提出构建先进元宇宙技术和产业体系，强化人工智能、区块链、云计算、虚拟现实等新一代信息技术在元宇宙中的集成突破，推动智能生成算法、分布式身份认证、数据资产流通等元宇宙关键技术在国家重大科技项目中的布局。 通信：元宇宙是数字经济与实体经济互联融合的未来产业发展趋势，看好数字基础设施对元宇宙技术构建过程中起到关键支撑作用。元宇宙是数字与物理世界融通作用的沉浸式互联空间，是新一代信息技术集成创新和应用的未来产业，有望带动数字产业化和产业数字化的快速发展。从技术角度来看，数字产业化所涉及的人工智能、区块链、云计算、虚拟现实等一系列新兴技术的发展和成熟，需要大量算力支撑，并将对通信设备、传输网络产生新的升级改造需求；从产业数字化角度来看，实体产业转型升级，也将带动数字技术的大量应用和数据流量的快速提升，此外，二者的融合和交互将对于数字基础设施建设提出更高要求。持续看好数字基础设施及应用端需求长期向上，包括运营商为主的基础设施底座、承载算力的IDC、服务器、芯片等各环节。 计算机：工业元宇宙开启工业互联网新时代。《行动计划》提出以构建工业元宇宙、赋能制造业为主要目标，大力探索虚实互促的制造业创新变革，在工业关键流程的元宇宙化改造、重点行业工业元宇宙布局、探索工业元宇宙创新应用模式三个方向发力。重点设施包括：建设工业元宇宙基础通用模型数据库，打造高精度、可交互、沉浸式的工业虚拟映射空间等。我们认为，《行动计划》有效提升了元宇宙领域的创新支撑能力，看好在政策支持下创新驱动源宇宙赋能新型工业化发展。 传媒互联网：明确三维交互，“元生态”再加码：元宇宙是未来信息技术的集大成者，将人工智能、区块链、云计算和虚拟现实等新一代技术融合，创造出虚拟世界与现实世界的无缝连接，元宇宙将重新定义用户体验，提供更加沉浸式、个性化的内容和互动。游戏产业一直处于元宇宙概念的前沿。虚拟现实游戏、深度互动体验和沉浸式世界构建已经成为游戏开发的关键焦点。 随着元宇宙概念的发展，游戏公司有望推动这一领域的创新，创造更引人入胜的虚拟世界。新闻与广告行业也将受益于元宇宙的发展。虚拟新闻报道、全景式新闻体验和深度分析将为传媒公司提供更多展示内容的方式。此外，元宇宙还将鼓励媒体公司与读者之间的更紧密互动，打破传统新闻报道与广告营销场景的界限，实现多维度、多角度的信息流传递。本次《计划》一方面展示了政府对元宇宙产业加大投资与发展的信心，建议关注虚拟现实游戏相关公司与广告营销相关公司。 相关标的： 通信：运营商/国资云：中国移动、中国电信、中国联通、深桑达A；主设备商&服务器：中兴通讯、浪潮信息、紫光股份、星网锐捷、工业富联；光模块：天孚通信、中际旭创、华工科技、新易盛；光器件：太辰光；光芯片：仕佳光子、源杰科技；IDC：英维克、佳力图、申菱环境、润建股份；PCB/载板：沪电股份、深南电路、兴森科技、世运电路、崇达技术；连接器：鼎通科技，瑞可达；线缆：新亚电子；算力模组：美格智能、移远通信、广和通；工业互联网：工业富联、三旺通信、东方国信、东土科技、赛意信息、中控技术、宝信软件；卫星互联网：万通发展、海格通信、航天宏图、中科星图；域控制器：经纬恒润、华阳集团、德赛西威、均胜电子、朗特智能、和而泰、拓邦股份；操作系统/软件：中科创达、光庭信息；MR产业链：蓝特科技、兆威机电、领益制造、鹏鼎控股、长盈精密。 计算机：广联达、中望软件、华大九天、概伦电子、中控技术、宝信软件、赛意信息、佳都科技、凡拓数创。 传媒互联网：蓝色光标，天娱数科，巨人网络，恺英网络等。 风险提示：数字经济推进不及预期；政策支持力度不及预期；市场推进不及预期；宏观经济环境恶化风险。