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焦煤市场周报:供应收紧煤价探涨 下游采购热度减弱

2023-03-03陈一兰瑞达期货秋***
焦煤市场周报:供应收紧煤价探涨 下游采购热度减弱

「2023.3.3」 焦煤市场周报 供应收紧煤价探涨下游采购热度减弱 瑞达期货研究院 关注我们获取更多资讯 业务咨询添加客服 作者:陈一兰 期货投资咨询证号:Z0012698联系电话:0595-86778969 目录 1、周度要点小结2、期现市场3、产业链情况 本周国内炼焦煤市场偏强运行。生产端,内蒙地区由于煤矿事故,部分煤矿进行停减产,临近两会,全国煤炭主产地安全检查趋严,焦煤供需偏紧预期抬升,煤价探涨;而后随着全国钢材成交量回落,市场情绪再度转为观望,临近周末,焦煤线上竞拍流拍比例再度升高。港口方面,市场成交热度不高,小幅累库。下游方面,煤价上探挤压焦炭利润,焦钢博弈激烈,但焦炭首轮提涨迟迟未能落地,焦企生产积极性略受打击。本周钢厂开工依然上涨至,若后续钢材消耗不及预期,将有累库现象,拖累原料,目前需求预期有待验证,等待两会政策指引方向。 技术上,JM2305合约宽幅震荡,日MACD指标显示红色动能柱收窄。操作上,暂以偏强震荡思路对待。 本周焦煤期价下跌、跨期价差上涨 图1、焦煤主力合约价格走势图2、焦煤跨期价差走势图 2100 2000 1900 1800 1700 1600 1500 JM2309与JM2305价差图 0.00 -20.00 -40.00 -60.00 -80.00 -100.00 -120.00 -140.00 -160.00 -180.00 2022-11-182022-12-182023-01-182023-02-18 跨期价差期货收盘价(5月交割连续):焦煤 来源:文华财经瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 截至3月3日,焦煤期货主力合约收盘价2004元/吨,较前一周跌45.5元/吨。 本周焦煤净空持仓增多、仓单持平 图3、焦煤前二十名持仓图4、焦煤仓单走势 焦煤净持仓 焦煤仓单量 60,000 55,000 50,000 45,000 40,000 35,000 30,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 -2,000 -4,000 -6,000 -8,000 2500 2000 1500 1000 500 0 净持仓(品种) [名次]前20名合计 持买单量(品种) [名次]前20名合计 持卖单量(品种) 2021-09-22 2021-10-22 2021-11-22 2021-12-22 2022-01-22 2022-02-22 2022-03-22 2022-04-22 2022-05-22 2022-06-22 2022-07-22 2022-08-22 2022-09-22 2022-10-22 2022-11-22 2022-12-22 2023-01-22 2023-02-22 [名次]前20名合计 来源:大商所瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 本周焦煤前20名持仓中,净空持仓增多。 本周焦煤的仓单0手,与上周持平。 本周焦煤现货价格上涨、基差上涨 图5、焦煤现货价格走势图6、焦煤基差走势 炼焦煤现货价格 4400 焦煤期现基差走势图 2,200.00 单位:元/吨 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 3900 3400 2900 2400 1900 1400 1,700.00 1,200.00 700.00 200.00 -300.00 -800.00 山西柳林京唐港澳煤山西晋中 基差山西晋中收盘价(活跃):焦煤 来源:windMysteel瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 截至3月3日,山西柳林主焦煤(A9.5,S0.8,V24,G>85,GSR65,Mt10,岩相0.15)报2500元/吨,与上周持平;京唐港澳大利亚进口主焦煤市场价报2350元/吨,与上周持平;山西晋中中硫主焦(A10,S1.3,V25,G80,Y12,GSR60,Mt8,岩相0.1)报价2300元/吨,较上周涨100元/吨。 供应端——原煤产量增长、煤炭进口量减少 图7、原煤产量图8、煤及褐煤进口量 单位:万吨 40000 39000 38000 37000 36000 35000 34000 33000 32000 31000 30000 原煤产量 单位:% 14 9 4 -1 -6 单位:万吨煤及褐煤进口量 5000 4000 3000 2000 1000 2019-07 2019-09 2019-11 2020-01 2020-03 2020-05 2020-07 2020-09 2020-11 2021-01 2021-03 2021-05 2021-07 2021-09 2021-11 2022-01 2022-03 2022-05 2022-07 2022-09 2022-11 0 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 产量:原煤:当月值产量:原煤:当月同比 2019年2020年2021年2022年 来源:wind瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 2022年12月,全国原煤产量40269.3万吨,同比增长2.4%,环比增长2.91%。2022年1-12月份,全国累计原煤产量449583.9万吨,同比增长9%。 本周洗煤厂开工率减少、原煤库存增加、精煤库存增加 图9、洗煤厂开工率图10、洗煤厂原煤、精煤库存 单位:% 85 80 75 70 65 60 55 2020/5/2 2020/6/11 2020/7/21 2020/8/30 2020/10/9 2020/11/18 2020/12/28 2021/2/6 2021/3/18 2021/4/27 2021/6/6 2021/7/16 2021/8/25 2021/10/4 2021/11/13 2021/12/23 2022/2/1 2022/3/13 2022/4/22 2022/6/1 2022/7/11 2022/8/20 2022/9/29 2022/11/8 2022/12/18 2023/1/27 50 洗煤厂开工率 单位:万吨 500 450 400 350 300 250 200 150 2020/5/2 2020/6/11 2020/7/21 2020/8/30 2020/10/9 2020/11/18 2020/12/28 2021/2/6 2021/3/18 2021/4/27 2021/6/6 2021/7/16 2021/8/25 2021/10/4 2021/11/13 2021/12/23 2022/2/1 2022/3/13 2022/4/22 2022/6/1 2022/7/11 2022/8/20 2022/9/29 2022/11/8 2022/12/18 2023/1/27 100 洗煤厂原/精煤库存 洗煤厂原煤洗煤厂精煤 来源:Mysteel瑞达期货研究院来源:Mysteel瑞达期货研究院 据Mysteel统计全国110家洗煤厂样本,截至3月1日,洗煤厂开工率74.18%,较上周减1.27%。 据Mysteel统计全国110家洗煤厂样本,截至3月1日,洗煤厂原煤库存245.79万吨,较上周增10.75万吨;洗煤厂 本周炼焦煤库存:港口总库存增加、焦钢厂增加 图11、进口炼焦煤港口库存图12、焦钢厂炼焦煤库存 单位:万吨600.00 500.00 400.00 300.00 200.00 100.00 0.00 进口炼焦煤港口库存 1600.00 1400.00 1200.00 1000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 单位:万吨3500 3000 2500 2000 1500 1000 2020/5/3 2020/6/12 2020/7/22 2020/8/31 2020/10/10 2020/11/19 2020/12/29 2021/2/7 2021/3/19 2021/4/28 2021/6/7 2021/7/17 2021/8/26 2021/10/5 2021/11/14 2021/12/24 2022/2/2 2022/3/14 2022/4/23 2022/6/2 2022/7/12 2022/8/21 2022/9/30 2022/11/9 2022/12/19 2023/1/28 500 焦钢厂炼焦煤库存 2020/4/27 2020/6/6 2020/7/16 2020/8/25 2020/10/4 2020/11/13 2020/12/23 2021/2/1 2021/3/13 2021/4/22 2021/6/1 2021/7/11 2021/8/20 2021/9/29 2021/11/8 2021/12/18 2022/1/27 2022/3/8 2022/4/17 2022/5/27 2022/7/6 2022/8/15 2022/9/24 2022/11/3 2022/12/13 2023/1/22 2023/3/3 国内样本独立焦化厂(230家)国内样本钢厂(247家)炼焦煤总库存 京唐港日照港连云港青岛港湛江港总量 来源:Mysteel瑞达期货研究院来源:Mysteel瑞达期货研究院 截至3月3日,进口炼焦煤港口库存:京唐港67.7万吨,较上周增13.3万吨;日照港61万吨,较上周减8万吨;连云港10万吨,与上周持平;湛江港0万吨,与上周持平;青岛港0万吨,与上周持平;总库存合计138.7万吨,较上周增5.3万吨。 截至3月3日,据Mysteel统计全国230家样本独立焦化厂的炼焦煤库存858.6万吨,较上周增7万吨;Mysteel统计全国2479 家样本钢厂的炼焦煤库存834.6万吨,较上周增4.98万吨。焦钢厂炼焦煤总库存1693.2万吨,较上周增11.98万吨。 「产业情况」 10 本周焦化厂炼焦煤可用天数增加 图13、焦化厂炼焦煤可用天数 单位:天24 22 20 18 16 14 12 10 来源:Mysteel  截至3月3日,Mysteel统计全国230家样本独立焦企炼焦煤库存可用天数11.4天,较上周增0.2天。 2020/05/03 2020/06/12 2020/07/22 瑞达期货研究院 2020/08/31 2020/10/10 焦化厂炼焦煤可用天数 2020/11/19 2020/12/29 2021/02/07 2021/03/19 2021/04/28 2021/06/07 2021/07/17 2021/08/26 2021/10/05 2021/11/14 2021/12/24 2022/02/02 2022/03/14 2022/04/23 2022/06/02 2022/07/12 2022/08/21 2022/09/30 2022/11/09 2022/12/19 2023/01/28 炼焦煤产量减少,进口量环比增长 图14、炼焦煤产量图15、炼焦煤进口量 4600 4400 4200 4000 3800 3600 3400 3200 3000 2800 炼焦煤产量 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2018年2019年2020年2021年2022年 1200.00 1000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 炼焦煤进口量 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2018年2019年2020年2021年2022年 来源:wind瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 2022年12月份,炼焦煤产量4097万吨,同比减少3.28%,环比减少0.68%。2022年1-12月份,炼焦煤产量累计16463万吨,同比减少2.16%。 需求端——独立焦企产能利用率减少、焦炭产量增加 图16、独立焦企产能利用率图1