电力设备及新能源行业跟踪报告：特斯拉“宏图”第三篇章，全面转向可持续能源，电动车产量、生产效率齐增

2023年3月2日，特斯拉在美国得州超级工厂举行投资者日活动，揭晓“秘密宏图”第三篇章——全面转向可持续能源。目标在2050年前实现能源100%可持续，预计需要240TWh储能、30TW可再生能源以及10万亿美元基建投资。特斯拉提出通往全面可持续的五步计划：用可再生能源为现有电网供电； 发展电动车；将家庭、工业供暖转换为热泵；发展氢能、高温热输送和制氢； 电动飞机和船只。 特斯拉预计2030年每年生产2000万台电动车，预计全球电动车年产能达8500万台。要实现全面可持续能源的蓝图，需要全球电动车年产能达到8500万台，特斯拉预计在2030年建成年产2000万台的电动车产能，包括约十个车型，这一目标远超2022年特斯拉全球交付量131万辆十倍以上。为实现这一目标，特斯拉在提高第三代平台生产效率方面做出如下改变： 1）全新生产制造方案：高度整合设计、工程、制造和自动化组装，整车一次性组装，缩短新产品从设计到生产交付的周期；受益于CTC电池底盘一体化技术和更多的一体化铸造技术，结合序列组装和平行组装，时间效率提高30%，生产占地面积减少40%，组装成本降低50%，目标45s造一辆车； 2）动力总成：减少75%的碳化硅晶体管，成本减少1000美元；驱动系统重量降低20%；使用不含稀土的永磁电机； 3）电子电气架构：采用48伏低压架构，减少低压线束的尺寸和连接器数量； Cybertruck控制器设计自研比例将从85%提高到100%，减轻零部件供应链制约； 4）热架构：热泵设计更紧凑，减少99%人工，每7秒生产一个热泵。 发展精炼锂产能，推广铁基电池。得克萨斯州Corpus Christi锂精炼厂将于2023年底试运行精炼锂，目标在12个月内开始生产，年产能50 GWh；铁元素地壳丰度高，比镍元素更易得，继续推广铁基电池，磷酸铁锂电池能量密度已经可以支持飞机短途航行。 Cybertruck 2023年投产，全新超级工厂落户墨西哥蒙特雷。第三代平台车型Cybertruck将在2023年投产，第三代平台还有两款车型尚未亮相。特斯拉将在墨西哥蒙特雷附近建设下一个超级工厂，柏林工厂采用专用5G网络并向其他超级工厂推广。 部署开放式充电网络，助推电动车渗透率上升。特斯拉充电桩部署成本较同行业低20%-70%；通过将充电设施与整合导航系统整合使得充电设施利用率提高30%，每度电成本降低40%至0.12 $，充电时间减少30%；未来特斯拉将在全球范围内建设开放充电网络，推广第四代超充桩。 4680电池零件、工序简化。4680电池部件在GFNV阶段将下降至15个，工序降至21道。 储能产品扩产，打造分布式储能网络。特斯拉储能电池产能部署2016年以来年复合增长率达65%。2023年Megapack将发布两款新产品；Megapack可开箱即用，直接接入电网，在电网缺电时进行反哺；Megapack每英亩能量密度300MWh，2023年年需求超10万MWh。 特斯拉人形机器人将改变人力资源对经济增长率的贡献逻辑。特斯拉机器人已经可以完成行走、拿取、交接、拧螺丝等精细工作，马斯克表示，未来人形机器人和人的比例会大于1:1，机器人对人力资源的补充和替代将改变人力资源对经济增长贡献逻辑，人形机器人的价值将远超汽车。 投资策略：特斯拉新能源汽车业务高速增长，动力电池占纯电动汽车成本的40-60%，丰富的新车型上市利好上游供应链。建议关注：1）动力电池：宁德时代；2）铁锂正极：德方纳米、富临精工、龙蟠科技；3）三元正极：容百科技、厦钨新能、长远锂科、当升科技、振华科技；4）负极：贝特瑞、中科电气、璞泰来、信德新材；5）隔膜：星源材质、恩捷股份；6）电解液：新宙邦、天赐材料；7）铜箔：中一科技、嘉元科技；8）铝箔：鼎胜新材；9）结构件：科达利、裕震科技；10）电剂：天奈科技、道氏技术。 风险提示：新能车销量不及预期、新车上市进程不及预期，原材料上涨过快削弱企业盈利、行业扩产过快加剧行业竞争、地缘政治、贸易摩擦阻碍海外供应链、安全事故影响企业产销。