电力设备及新能源行业重大事项点评：窥见宏图：特斯拉第三个投资者日

华创证券研究所证券分析师：黄麟 邮箱：huanglin1@hcyjs.com执业编号：S0360522080001 其AI领域的多项成果包括全自动驾驶（FSD，FullSelf-Driving），人形机器人Optimus，以及超算DojoD1芯片等。自动驾驶旨在提供更多的安全保障下帮助人类减少繁复的操作环节，而机器人或许可以加快电池扩产这一进程。 窥见宏图，第三篇章将再次指引特斯拉前行。纵观特斯拉飞速发展的17年，在公布第一篇章的10年后（即2016年），特斯拉的市值就达到了340亿美元。而公司的第二篇章公布后距今已有7年，目前特斯拉的市值为6570亿美元，7年时间特斯拉市值增长约1832%。2023年3月1日特斯拉第三篇章的发布将指出特斯拉未来的前行之路。 投资建议：特斯拉新能源汽车业务高速增长，动力电池占纯电动汽车成本的40-60%，丰富的新车型上市利好上游供应链。建议关注：1）动力电池：宁德时代；2）铁锂正极：德方纳米、富临精工、龙蟠科技；3）三元正极：容百科技、厦钨新能、长远锂科、当升科技、振华科技；4）负极：贝特瑞、中科电气、璞泰来、信德新材；5）隔膜：星源材质、恩捷股份；6）电解液：新宙邦、天赐材料；7）铜箔：中一科技、嘉元科技；8）铝箔：鼎胜新材；9）结构件：科达利、震裕科技；10）电剂：天奈科技、道氏技术。 风险提示：新能车销量不及预期、新车上市进程不及预期，原材料上涨过快削弱企业盈利、行业扩产过快加剧行业竞争、地缘政治、贸易摩擦阻碍海外供应链、安全事故影响企业产销。