巨子生物是一家专注于重组胶原蛋白研发生产及终端应用的公司,拥有可复美、可丽金等8个品牌。公司凭借研发沉淀和专业渠道布局,产品认可度高,复购率领先同业。公司的敷料及面膜贴基本盘稳固,化妆品&医美潜在空间广。预计公司23-24年收入分别为27.4亿元、36.0亿元,复合增速约31%;23-24年归母净利润分为12.9亿元/16.8亿元,复合增速约31%。公司作为具备研发壁垒、高成长性的龙头公司,低于行业估值,首次覆盖,给予“买入”评级。
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