收购VisIC布局车规氮化镓业务，打开成长空间

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根据报告，维持“增持”评级，上调目标价38.07元。考虑到车用三代半加速渗透，而VisIC的GaN基主驱逆变器已经测试成功，潜在空间巨大，给予其2023年81倍PE，上调目标价38.07元。7500万美元收购氮化镓领先企业VisIC合计51.37%股权，布局车用第三代半导体业务，公司价值有望重估。VisIC是全球领先的第三代GaN器件设计公司，采用基于硅基GaN工艺的DGaN技术，可广泛用于快充、EV等领域。最新的氮化镓基三相原型逆变器系统通过全球统一轻型车辆测试程序（WLTP）驾驶循环测试，为大功率氮化镓牵引逆变器铺平了道路。据公司公告，其正联合汽车级供应商Hofer powertrain积极开发800V三电平氮化镓逆变器平台，目标实现氮化镓技术在汽车800V电池系统的突破。