纳芯微(688052.SH)是一家专注于模拟集成电路研发和销售的公司,主要产品包括隔离栅极驱动、非隔离高低边驱动、隔离电压电流采样、车载马达电机驱动、车载照明驱动、磁角度传感器及压力传感器等。2022年,公司实现营收16.7亿,同比增长94.0%,归母净利润2.3亿元,同比增长4.2%。公司股权激励致盈利端承压,但减值计提充分,稳健筑底迎边际改善。公司平台化布局稳步推进,看好后续新品导入节奏。预计2022-2024年实现收入16.7/24.0/33.0亿元,实现归母净利润2.3/3.6/7.2亿元,对应PE分别为133/85/43倍。维持“买入”评级。
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