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中微公司是一家半导体公司,其2022年业绩快报显示营收规模快速扩张,关键刻蚀设备取得进展。其CCP电容性高能刻蚀设备出货量快速增长,市场占有率不断提升;ICP刻蚀设备应用范围不断扩大,发展势头强劲。此外,中微公司还在薄膜设备和检测设备市场布局,有望为公司贡献销售收入。公司极高深宽比刻蚀设备取得进展,有助于其大客户恢复扩产并拉动自身业绩。综合考虑限制措施对国内半导体产业影响等因素,预计公司2022-24年营收分别为47.40/65.44/87.34亿元,归母净利润分别为11.70/16.15/22.31亿元,对应PE为55.45/40.18/29.08倍,给予“增持”评级。