金融期权日报：短期内股指维持震荡整理

专业研究·创造价值 2023年2月23日金融期权 短期内股指维持震荡整理 核心观点 宝城期货研究所 投资咨询团队 今日各股指延续震荡整理,两市超3000只个股下跌，全天成交额8072 亿元，北向资金净卖出21.50亿元。稳增长政策助力下1月PMI、企业部门新增信贷等数据显示出经济复苏的信号,但居民中长期贷款数据仍偏弱，表明房地产行业需求难以快速修复，经济现实与预期之间存在一定差距，浮盈资金兑现利润的意愿上升。叠加海外货币政策预期也有所调整，加上近期中美关系的不确定性风险上升，对北向资金风险偏好产生明显影响，短线股指存在震荡整固的技术性需求。考虑到稳增长政策预期较为明确，经济复苏预期较强，中长期股指保持震荡向上。 目前期权隐含波动率仍处于偏低的位置，说明目前市场情绪并不恐慌，短线震荡整固不改中长期向上趋势。操作上，可以择机布局牛市价差策略或者比例价差策略做多。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 金融期权|日报 1/11请务必阅读文末免责条款 专业研究·创造价值 请务必阅读文末免责条款部分 金融期权|日报 1新闻动态 中国人民银行银保监会证监会外汇局广东省人民政府关于金融支持前海深港现代服务业合作区全面深化改革开放的意见。 国资委：支持有条件的企业整合转制科研院所、应用类科研单位组建行业研究院。 美联储超预期加息概率增大美债收益率飙升长短倒挂加深。 2期权指标 2023年02月23日,50ETF跌0.04%,收于2.774；300ETF(上交所)涨0.00%,收于 4.099；300ETF(深交所)涨0.02%,收于4.174；沪深300指数跌0.08%,收于4103.65；中证1000指数跌0.45%,收于6966.79；500ETF(上交所)跌0.17%,收于6.378；500ETF(深交所)跌0.37%,收于6.490；创业板ETF涨0.34%,收于2.385。 上证50ETF期权成交量PCR为95.19,上一交易日成交量PCR为96.24；持仓量PCR为99.67,上一交易日持仓量PCR为106.67。上交所3000ETF期权成交量PCR为97.78,上一交易日成交量PCR为103.42；持仓量PCR为108.38,上一交易日持仓量PCR为113.31。深交所300ETF期权成交量PCR为93.03,上一交易日成交量PCR为115.72；持仓量PCR为105.22,上一交易日持仓量PCR为114.63。中金所沪深300指数期权成交量PCR为78.13,上一交易日成交量PCR为87.71；持仓量PCR为97.08,上一交易日持仓量PCR为99.10。中金所中证1000指数期权成交量PCR为99.34,上一交易日成交量PCR为83.72；持仓量PCR为83.65,上一交易日持仓量PCR为82.70。上交所中证500ETF期权成交量PCR为94.24,上一交易日成交量PCR为84.01；持仓量PCR为 102.03,上一交易日持仓量PCR为102.87。深交所中证500ETF期权成交量PCR为 101.63,上一交易日成交量PCR为70.31；持仓量PCR为92.51,上一交易日持仓量PCR为90.69。创业板ETF期权成交量PCR为93.94,上一交易日成交量PCR为112.89；持仓量PCR为86.50,上一交易日持仓量PCR为90.10。 上证50ETF期权2023年03月平值期权隐含波动率为17.45%,标的30交易日历史波动率为15.99%。上交所300ETF期权2023年03月平值期权隐含波动率为17.00%,标的30交易日历史波动率为15.16%。深交所300ETF期权2023年03月平值期权隐含波动率为17.03%,标的30交易日历史波动率为15.19%。中金所沪深300指数期权2023年03月平值期权隐含波动率为16.44%,标的30交易日历史波动率为14.29%。中金所中证1000指数期权2023年03月平值期权隐含波动率为16.76%,标的30交易日历史 波动率为12.49%。上交所中证500ETF期权2023年03月平值期权隐含波动率为13.94%,标的30交易日历史波动率为11.38%。深交所中证500ETF期权2023年03月平值期权隐含波动率为15.51%,标的30交易日历史波动率为11.39%。创业板ETF期权2023年03月平值期权隐含波动率为22.24%,标的30交易日历史波动率为19.16%。 专业研究·创造价值2/11请务必阅读文末免责条款 2021-01-04 2021-02-01 2021-03-08 2021-04-06 2021-05-07 2021-06-04 2021-07-05 2021-08-02 2021-08-30 2021-09-29 2021-11-03 2021-12-01 2021-12-29 2022-01-27 2022-03-03 2022-03-31 2022-05-05 2022-06-02 2022-07-01 2022-07-29 2022-08-26 2022-09-26 2022-10-31 2022-11-28 2022-12-26 2023-01-31 2021-01-04 2021-01-29 2021-03-04 2021-03-31 2021-04-28 2021-05-28 2021-06-25 2021-07-22 2021-08-18 2021-09-14 2021-10-20 2021-11-16 2021-12-13 2022-01-10 2022-02-11 2022-03-10 2022-04-08 2022-05-10 2022-06-07 2022-07-04 2022-07-29 2022-08-25 2022-09-22 2022-10-26 2022-11-22 2022-12-19 2023-01-16 2023-02-17 2021-01-04 2021-02-03 2021-03-12 2021-04-14 2021-05-19 2021-06-21 2021-07-21 2021-08-20 2021-09-23 2021-11-01 2021-12-01 2021-12-31 2022-02-09 2022-03-11 2022-04-14 2022-05-19 2022-06-21 2022-07-21 2022-08-22 2022-09-22 2022-10-31 2022-11-30 2022-12-30 2023-02-08 2021-01-04 2021-02-03 2021-03-12 2021-04-14 2021-05-19 2021-06-21 2021-07-21 2021-08-20 2021-09-23 2021-11-01 2021-12-01 2021-12-31 2022-02-09 2022-03-11 2022-04-14 2022-05-19 2022-06-21 2022-07-21 2022-08-22 2022-09-22 2022-10-31 2022-11-30 2022-12-30 2023-02-08 金融期权 | 日报 3相关图表 上证50ETF期权 图1上证50ETF走势 图2上证50ETF期权波动率 50ETF期权 50ETF期权 50.00 45.00 40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 4.5 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 4 3.5 3 2.5 2 标的成交量(万手) 标的收盘价 标的30日历史波动率(%) 平值期权隐含波 动率(%) 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 图3上证50ETF期权成交量PCR 图4上证50ETF持仓量PCR 50ETF期权 50ETF期权 4,500,000 4,000,000 3,500,000 3,000,000 2,500,000 2,000,000 1,500,000 1,000,000 500,000 0 160.00 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 7,000,000 6,000,000 5,000,000 4,000,000 3,000,000 2,000,000 1,000,000 0 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 日认购成交量 日认沽成交量 日成交量PCR 日认购持仓量 日认沽持仓量 日持仓量PCR 数据来源： iFinD、宝城期货研究所 数据来源： iFinD、宝城期货研究所 专业研究·创造价值 3 /11 请务必阅读文末免责条款 2021-01-04 2021-02-01 2021-03-08 2021-04-06 2021-05-07 2021-06-04 2021-07-05 2021-08-02 2021-08-30 2021-09-29 2021-11-03 2021-12-01 2021-12-29 2022-01-27 2022-03-03 2022-03-31 2022-05-05 2022-06-02 2022-07-01 2022-07-29 2022-08-26 2022-09-26 2022-10-31 2022-11-28 2022-12-26 2023-01-31 2021-01-04 2021-01-29 2021-03-04 2021-03-31 2021-04-28 2021-05-28 2021-06-25 2021-07-22 2021-08-18 2021-09-14 2021-10-20 2021-11-16 2021-12-13 2022-01-10 2022-02-11 2022-03-10 2022-04-08 2022-05-10 2022-06-07 2022-07-04 2022-07-29 2022-08-25 2022-09-22 2022-10-26 2022-11-22 2022-12-19 2023-01-16 2023-02-17 2021-01-04 2021-02-03 2021-03-12 2021-04-14 2021-05-19 2021-06-21 2021-07-21 2021-08-20 2021-09-23 2021-11-01 2021-12-01 2021-12-31 2022-02-09 2022-03-11 2022-04-14 2022-05-19 2022-06-21 2022-07-21 2022-08-22 2022-09-22 2022-10-31 2022-11-30 2022-12-30 2023-02-08 2021-01-04 2021-02-03 2021-03-12 2021-04-14 2021-05-19 2021-06-21 2021-07-21 2021-08-20 2021-09-23 2021-11-01 2021-12-01 2021-12-31 2022-02-09 2022-03-11 2022-04-14 2022-05-19 2022-06-21 2022-07-21 2022-08-22 2022-09-22 2022-10-31 2022-11-30 2022-12-30 2023-02-08 金融期权 | 日报 上交所300ETF期权 图5上交所300ETF走势 图6 上交所300ETF期权波动率 300ETF期权(上交所) 300ETF期权(上交所) 6 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 50.00 45.