金融期权日报：短期内股指窄幅震荡整理

专业研究·创造价值 2023年3月28日金融期权 短期内股指窄幅震荡整理 核心观点 宝城期货研究所 投资咨询团队 今日各股指窄幅震荡整理。国内方面,稳增长政策下国内经济复苏的确定性较强,但政策强刺激以及经济强复苏的预期大幅减弱，增量利好有限，股指上行动能有所减弱，股市更多是结构性行情机会。海外风险近期有所缓解，不过市场风险偏好仍偏谨慎，预计短期内股指以震荡整理为主，操作上以谨慎为宜。 目前期权隐含波动率处在偏低的历史分位数水平。操作上，近期股指反弹接近前期压力位，可以执行买入认沽期权策略。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 金融期权|日报 1/14请务必阅读文末免责条款 专业研究·创造价值 请务必阅读文末免责条款部分 金融期权|日报 1新闻动态 科技部：逐步构建以人工智能支撑基础和前沿科学研究的新模式。 2期权指标 2023年03月27日,50ETF跌0.64%,收于2.643；300ETF(上交所)跌0.52%,收于 4.005；300ETF(深交所)跌0.49%,收于4.075；沪深300指数跌0.36%,收于4012.48；中证1000指数涨0.27%,收于6886.69；500ETF(上交所)跌0.05%,收于6.321；500ETF(深交所)跌0.02%,收于6.437；创业板ETF涨1.13%,收于2.323；深证100ETF 涨0.03%,收于3.023；上证50指数跌0.51%,收于2639.62。 上证50ETF期权成交量PCR为97.28,上一交易日成交量PCR为87.84；持仓量PCR为91.63,上一交易日持仓量PCR为97.19。上交所3000ETF期权成交量PCR为89.50,上一交易日成交量PCR为88.24；持仓量PCR为105.72,上一交易日持仓量PCR为110.98。深交所300ETF期权成交量PCR为91.72,上一交易日成交量PCR为98.37；持仓量PCR为111.43,上一交易日持仓量PCR为118.18。沪深300指数期权成交量PCR为82.13,上一交易日成交量PCR为90.72；持仓量PCR为97.84,上一交易日持仓量PCR为99.36。中证1000指数期权成交量PCR为81.53,上一交易日成交量PCR为92.48；持仓量PCR为99.43,上一交易日持仓量PCR为96.03。上交所中证500ETF期权成交量PCR为87.69,上一交易日成交量PCR为81.23；持仓量PCR为118.90,上一交易日持仓量PCR为119.15。深交所中证500ETF期权成交量PCR为90.11,上一交易日成交量PCR为82.37；持仓量PCR为112.54,上一交易日持仓量PCR为115.54。创业板ETF期权成交量PCR为91.55,上一交易日成交量PCR为79.00；持仓量PCR为76.53,上一交易日持仓量PCR为71.17。深证100ETF期权成交量PCR为74.26,上一交易日成交量PCR为75.97；持仓量PCR为87.53,上一交易日持仓量PCR为90.23。上证50股指期权成交量PCR为77.30,上一交易日成交量PCR为63.19；持仓量PCR为59.08,上一交易日持仓量PCR为60.54。 上证50ETF期权2023年04月平值期权隐含波动率为16.34%,标的30交易日历史波动率为14.64%。上交所300ETF期权2023年04月平值期权隐含波动率为15.05%,标的30交易日历史波动率为14.25%。深交所300ETF期权2023年04月平值期权隐含波动率为15.38%,标的30交易日历史波动率为14.28%。沪深300指数期权2023年04月平值期权隐含波动率为14.75%,标的30交易日历史波动率为14.31%。中证1000指数期权2023年04月平值期权隐含波动率为13.50%,标的30交易日历史波动率为14.02%。上交所中证500ETF期权2023年04月平值期权隐含波动率为13.63%,标的30交易日历史波动率为12.74%。深交所中证500ETF期权2023年04月平值期权隐含波动率为13.75%,标的30交易日历史波动率为12.77%。创业板ETF期权2023年04月平值期权隐含波动率为18.33%,标的30交易日历史波动率为15.37%。深证100ETF期权2023年04月平值期权隐含波动率为16.58%,标的30交易日历史波动率为15.15%。上证50 专业研究·创造价值2/14请务必阅读文末免责条款 金融期权|日报 股指期权2023年04月平值期权隐含波动率为16.43%,标的30交易日历史波动率为14.63%。 专业研究·创造价值3/14请务必阅读文末免责条款 2021-01-04 2021-02-02 2021-03-10 2021-04-09 2021-05-13 2021-06-11 2021-07-13 2021-08-11 2021-09-09 2021-10-19 2021-11-17 2021-12-16 2022-01-17 2022-02-22 2022-03-23 2022-04-25 2022-05-27 2022-06-28 2022-07-27 2022-08-25 2022-09-26 2022-11-01 2022-11-30 2022-12-29 2023-02-06 2023-03-07 2021-01-04 2021-02-01 2021-03-08 2021-04-06 2021-05-07 2021-06-04 2021-07-05 2021-08-02 2021-08-30 2021-09-29 2021-11-03 2021-12-01 2021-12-29 2022-01-27 2022-03-03 2022-03-31 2022-05-05 2022-06-02 2022-07-01 2022-07-29 2022-08-26 2022-09-26 2022-10-31 2022-11-28 2022-12-26 2023-01-31 2023-02-28 2023-03-28 2021-01-04 2021-02-04 2021-03-16 2021-04-19 2021-05-25 2021-06-28 2021-07-29 2021-08-31 2021-10-12 2021-11-12 2021-12-15 2022-01-18 2022-02-25 2022-03-30 2022-05-09 2022-06-10 2022-07-13 2022-08-15 2022-09-16 2022-10-26 2022-11-28 2022-12-29 2023-02-08 2023-03-13 2021-01-04 2021-02-04 2021-03-16 2021-04-19 2021-05-25 2021-06-28 2021-07-29 2021-08-31 2021-10-12 2021-11-12 2021-12-15 2022-01-18 2022-02-25 2022-03-30 2022-05-09 2022-06-10 2022-07-13 2022-08-15 2022-09-16 2022-10-26 2022-11-28 2022-12-29 2023-02-08 2023-03-13 金融期权 | 日报 3相关图表 上证50ETF期权 图1上证50ETF走势 图2上证50ETF期权波动率 50ETF期权 50ETF期权 50.00 45.00 40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 4.5 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 4 3.5 3 2.5 2 标的成交量(万手) 标的收盘价(左轴) 标的30日历史波动率(%) 平值期权隐含波动率(%) 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 图3上证50ETF期权成交量PCR 图4上证50ETF持仓量PCR 50ETF期权 50ETF期权 4,500,000 4,000,000 3,500,000 3,000,000 2,500,000 2,000,000 1,500,000 1,000,000 500,000 0 160.00 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 7,000,000 6,000,000 5,000,000 4,000,000 3,000,000 2,000,000 1,000,000 0 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 日认购成交量 日认沽成交量 日成交量PCR 日认购持仓量 日认沽持仓量 日持仓量PCR 数据来源： iFinD、宝城期货研究所 数据来源： iFinD、宝城期货研究所 专业研究·创造价值 4 /14 请务必阅读文末免责条款 2021-01-04 2021-02-02 2021-03-10 2021-04-09 2021-05-13 2021-06-11 2021-07-13 2021-08-11 2021-09-09 2021-10-19 2021-11-17 2021-12-16 2022-01-17 2022-02-22 2022-03-23 2022-04-25 2022-05-27 2022-06-28 2022-07-27 2022-08-25 2022-09-26 2022-11-01 2022-11-30 2022-12-29 2023-02-06 2023-03-07 2021-01-04 2021-02-01 2021-03-08 2021-04-06 2021-05-07 2021-06-04 2021-07-05 2021-08-02 2021-08-30 2021-09-29 2021-11-03 2021-12-01 2021-12-29 2022-01-27 2022-03-03 2022-03-31 2022-05-05 2022-06-02 2022-07-01 2022-07-29 2022-08-26 2022-09-26 2022-10-31 2022-11-28 2022-12-26 2023-01-31 2023-02-28 2023-03-28 2021-01-04 2021-02-04 2021-03-16 2021-04-19 2021-05-25 2021-06-28 2021-07-29 2021-08-31 2021-10-12 2021-11-12 2021-12-15 2022-01-18 2022-02-25 2022-03-30 2022-05-09 2022-06-10 2022-07-13 2022-08-15 2022-09-16 2022-10-26 2022-11-28 2022-12-29 2023-02-08 2023-03-13 2021-01-04 2021-02-04 2021-03-16 2021-04-19 2021-05-25 2021-06-28 2021-07-29 2021-08-31 2021-10-12 2021-11-12 2021-12-15 2022-01-18 2022-02-25 2022-03-30 2022-05-09 2022-06-10 2022-07-13 2022-08-15 2022-09-16 2022-10-26 2022-11-28 2022-12-29 2023-02-08 2023-03-13 金融期权 | 日报 上交所300ETF期权 图5上交所300ETF走势 图6 上交所300ETF期权波动