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康缘药业发布2022年年度报告,实现营业总收入43.51亿元,同比增长19.25%;实现归母净利润4.34亿元,同比增长35.54%。公司首期股权激励目标达成,产品结构进一步优化,研发投入不断增加,创新赋能公司发展,夯实营销发展基石,突破打造核心品种产品集群。预计公司2023-2025年营业收入分别为53.84/68.16/88.68亿元,归母净利润分别为5.28/6.93/9.32亿元,EPS分别为0.90/1.19/1.59元,维持增持评级。