高频数据跟踪周报：地产景气延续回暖

高频数据跟踪周报20230218 地产景气延续回暖 2023年02月18日 生产端观察： 本周（2.13-2.17）全国高炉开工率、螺纹钢主要钢厂开工率维持涨势，唐 山钢厂高炉开工率、产能利用率止降回升，螺纹钢及主要钢材品种库存续升；焦化企业开工率由升转降，炼焦煤总库存及煤炭库存持续下跌；PTA、纯碱及苯乙烯开工率小幅下行，聚酯切片、涤纶长丝、石油沥青装置开工率延续上涨；汽车轮胎开工率保持回升。总体看，本周生产景气延续修复态势。 分析师谭逸鸣 需求端观察： 执业证书：S0100522030001电话：18673120168 本周（2.13-2.17）地产景气度延续回暖，百城成交土地占地面积基本持平， 邮箱：tanyiming@mszq.com 三线城市下跌明显，一、二线城市持续上涨；30大中城市商品房成交面积均显著上行；基建相关产品价格均总体上涨；全国电影票房和上海地铁客运量有所回落， 相关研究 乘用车零售及批发日均销量均止降回升；进出口相关指数总体持续下行。 1.聚焦区县系列：三个维度透视广东区县-20 通胀观察： 23/02/172.·城投区域研究与分析系列：四个维度再审视 本周（2.13-2.17）猪肉平均批发价格环周上涨2.3%至21.0元/公斤，鸡 山西-2023/02/16 蛋平均批发价较上周下降0.7%至10.3元/公斤，28种重点监测蔬菜平均批发价 3.城投随笔系列：延期平滑、展期续接，如何 较上周下降0.8%至5.8元/公斤；布伦特原油现货结算价格较上周上升1.5%至84.1美元/桶；天然气价格较上周下降6.0%至129.3便士/色姆；动力煤期货结算价小幅回升在801.0元/吨；LME铜现货价较上周下降0.4%至8886.5美元/吨、LME铝现货价较上周下降3.8%至2363.4美元/吨。 理解？-2023/02/154.可转债打新系列：精锻转债：汽车精锻齿轮龙头企业-2023/02/14 5.聚焦区县系列：三个维度透视重庆区县-20 23/02/13 风险提示：政策不确定性；基本面变化超预期；海外地缘政治冲突。 目录 1生产：景气度延续修复态势3 1.1钢铁：全国高炉开工率维持涨势3 1.2煤炭：焦化企业开工率由升转降，炼焦煤总库存小幅下降4 1.3化工：江浙地区涤纶长丝开工率大幅上涨4 1.4汽车轮胎：汽车轮胎开工率保持回升5 2需求：地产延续回暖，消费有所回落7 2.1地产：景气延续回暖7 2.2基建：相关产品价格总体上涨8 2.3消费：电影票房、地铁客运量回落10 2.4贸易：进出口相关指数总体持续下行11 2.5交通物流：相关指数延续上涨11 3通胀：猪肉价格回升，原油价格延续上行13 3.1CPI：猪肉价格转升，菜价小幅下降13 3.2PPI：天然气价格延续下行，原油价格续升14 4风险提示16 插图目录17 1生产：景气度延续修复态势 本周（2.13-2.17）全国高炉开工率、螺纹钢主要钢厂开工率维持涨势，唐山钢厂高炉开工率、产能利用率止降回升，螺纹钢及主要钢材品种库存续升；焦化企业开工率由升转降，炼焦煤总库存及煤炭库存持续下跌；PTA、纯碱及苯乙烯开工率小幅下行，聚酯切片、涤纶长丝、石油沥青装置开工率延续上涨；汽车轮胎开工率保持回升。总体看，本周生产景气延续修复态势。 1.1钢铁：全国高炉开工率维持涨势 截至2月17日，全国高炉开工率79.5%，环周上升1.1pct。唐山钢厂高炉开工率59.5%，环周上升2.4pct。唐山钢厂产能利用率77.3%，环周上升2.5pct。螺纹钢库存续升3.1%至912.1万吨。主要钢材品种库存为1671.1万吨，环周上升1.3%。 图1：全国高炉开工率上行（%）图2：唐山钢厂高炉开工率上升（%） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图3：唐山钢厂产能利用率上涨（%）图4：主要钢材品种存量上升（万吨） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 1.2煤炭：焦化企业开工率由升转降，炼焦煤总库存小幅下降 截至2月17日，产能>200万吨的焦化企业(230家)开工率为82.8%，环周下降0.6pct。230家国内独立焦化厂炼焦煤总库存为416.8万吨，环周下降0.4%。 图5：产能>200万吨焦化企业(230家)开工率下降（%）图6：230家国内独立焦化厂炼焦煤总库存下降（万吨） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 1.3化工：江浙地区涤纶长丝开工率大幅上涨 截至2月17日，PTA、纯碱及苯乙烯开工率小幅下行，聚酯切片、涤纶长丝、石油沥青装置开工率延续上涨 PTA开工率为76.0%，环周下降0.5pct。纯碱开工率为91.0%，环周下行1.0pct。聚酯切片开工率较上周回升9.6pct至85.6%。苯乙烯开工率为72.9%，较上周下行0.6pct。江浙地区涤纶长丝开工率环周上升8.9pct至45.8%。 图7：PTA开工率小幅下行（%）图8：纯碱开工率下行（%） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图9：聚酯切片开工率上升显著（%）图10：江浙地区下游织机开工率延续回升（%） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 1.4汽车轮胎：汽车轮胎开工率保持回升 截至2月17日，汽车轮胎（全钢胎）开工率为67.6%，环周上升5.3pct；汽车轮胎（半钢胎）开工率为71.7%，环周上升4.0pct。 图11：汽车轮胎（全钢胎）开工率上升（%）图12：汽车轮胎（半钢胎）开工率上行（%） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 2需求：地产延续回暖，消费有所回落 本周（2.13-2.17）地产景气度延续回暖，百城成交土地占地面积基本持平，三线城市下跌明显，一、二线城市持续上涨；30大中城市商品房成交面积均显著上行；基建相关产品价格均总体上涨；全国电影票房和上海地铁客运量有所回落，乘用车零售及批发日均销量均止降回升；进出口相关指数总体持续下行。 2.1地产：景气延续回暖 最新数据显示，百城成交土地占地面积基本持平，三线城市下跌明显，一、二线城市持续上涨，30大中城市商品房成交面积显著上行，百城土地成交溢价率续降，二手房挂牌指数小幅上行。 截至2月12日（最新数据），100大中城市土地溢价率环周上行1.9pct至 4.2%；100大中城市土地成交面积为1365.5万平方米，环周下降4.0%，其中一 /二/三线城市成交土地占地面积为56.8万平方米、458.2万平方米、850.4万平方米，环周分别变动9.9%、83.0%、-24.1%。 截至2月12日（最新数据），30大中城市商品房成交面积252.7万平方米，环周上升32.0%。一/二/三线城市商品房成交面积环周分别上升65.1%、17.8%、38.0%至67.4万平方米、131.2万平方米、54.1万平方米；二手房出售挂牌指数环周回升再187.0点，一/二/三/四线城市商品房挂牌价指数环周上行1.0%、0.2%、0.5%、0.2%。 米） 图13：100大中城市成交土地溢价率环比增加（%）图14：100大中城市土地成交面积基本持平（万平方 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图15：30大中城市商品房成交面积上升（万平方米）图16：二手房挂牌价指数略升（点） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 2.2基建：相关产品价格总体上涨 截至2月17日，基建相关产品价格走势总体上涨。与上周对比，螺纹钢、高线、热轧板卷、冷轧板卷、沥青、水泥、Φ8mm无氧铜杆、玻璃价格分别环周变动-0.1%、0.1%、0.6%、0.2%、-0.3%、0.6%、0.6%、-0.6%。 图17：螺纹钢价格下跌（元/吨）图18：高线价格上行（元/吨） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图19：热轧板卷价格上升（元/吨）图20：冷轧板卷价格上升（元/吨） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图21：沥青期货价格续降（元/吨）图22：水泥价格指数止降回升（点） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图23：Φ8mm无氧铜杆价格止降回升（元/吨）图24：玻璃期货价格延续下降（元/吨） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 2.3消费：电影票房、地铁客运量回落 截至2月17日，上海地铁周合计值客运量为5766.4万人次，环比下降11.7%； 乘用车零售及批发日均销量均止降回升；截至2月12日（最新数据），全国电影票房为9.63亿元，环周下降60.8%。 图25：上海地铁客运量有所下降（万人次）图26：全国电影票房收入降幅明显（万元） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图27：乘用车零售日均销售量环比上升（%）图28：乘用车批发日均销售量环比上升（%） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 2.4贸易：进出口相关指数总体持续下行 截至2月17日，国内进出口相关指数总体下降。出口方面，CCFI综合指数、SCFI综合指数环周下降3.4%、2.1%至1094.1点、974.7点。进口方面，CICFI综合指数为1174.5点，较上周降0.7%。全球范围来看，波罗的海干散货指数环周下降7.3%至557.6点。 图29：CCFI综合指数下降（点）图30：SCFI综合指数环比下降（点） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图31：CICFI综合指数环比略降（点）图32：波罗的海干散货指数环比续降（点） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 2.5交通物流：相关指数延续上涨 截至2月13日（最新数据），全国公路货运G7指数为81.2点，环周上行 13.2%。 截至2月17日（最新数据），货车之家ETC公路货运流量指数为39.5万辆，环周上涨19.0%。 图33：公路货运G7指数上升（点）图34：货车之家ETC公路货运流量指数上涨（万辆） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 3通胀：猪肉价格回升，原油价格延续上行 本周（2.13-2.17）猪肉平均批发价格环周上涨2.3%至21.0元/公斤，鸡蛋平均批发价较上周下降0.7%至10.3元/公斤，28种重点监测蔬菜平均批发价较上周下降0.8%至5.8元/公斤；布伦特原油现货结算价格较上周上升1.5%至84.1美元/桶；天然气价格较上周下降6.0%至129.3便士/色姆；动力煤期货结算价小幅回升在801.0元/吨；LME铜现货价较上周下降0.4%至8886.5美元/吨、LME铝现货价较上周下降3.8%至2363.4美元/吨。 3.1CPI：猪肉价格转升，菜价小幅下降 截至2月17日，猪肉批发平均价格为21.0元/公斤，较上周上升2.3%。 28种重点监测蔬菜平均批发价格为5.8元/公斤，较上周下降0.8%；7种重 点监测水果平均批发价格为7.5元/公斤，较上周上升0.9%；农产品批发价格200 指数为132.0点，环周下降0.5%。 此外，牛肉、羊肉、鸡蛋、大带鱼的平均批发价较上周分别变动0.4%、-0.5%、 -0.7%、1.3%。 图35：猪肉平均批发价回升（元/公斤）图36：农产品批发价格200指数下跌（点） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图37：28种重点监测蔬菜平均批发价格下行（元/公斤）图38：7种重点监测水果平均批发价上行（元/公斤） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 3.2PPI：天然气价格延续