高频数据跟踪周报：地产景气回暖，猪肉价格续降

高频数据跟踪周报20230211 地产景气回暖，猪肉价格续降 2023年02月11日 生产端观察： 本周（2.6-2.10）唐山钢厂高炉开工率、产能利用率由升转降，螺纹钢及主 要钢材品种库存维持涨势；焦化企业开工率小幅上行，炼焦煤总库存及煤炭库存持续下跌；PTA、纯碱及涤纶长丝开工率续升，聚酯切片开工率止降回升；汽车轮胎开工率保持回升。总体看，本周生产景气延续修复态势。 需求端观察： 本周（2.6-2.10）地产景气有所回暖，百城成交土地占地面积大幅回升，30 分析师谭逸鸣执业证书：S0100522030001电话：18673120168 大中城市商品房成交面积显著上行；基建相关产品价格均小幅下滑，玻璃期货结 邮箱：tanyiming@mszq.com 算价格降幅明显；全国电影票房和上海地铁客运量有所回落；进出口相关指数总体下行，CCFI综合指数由跌转升。 相关研究 通胀观察： 本周（2.6-2.10）猪肉平均批发价格环周下降9.8%至20.5元/公斤，28种 1.城投随笔系列：柳州，2023-2023/02/082.信用策略系列：盈亏同源，信用涨回来多少了？-2023/02/07 重点监测蔬菜平均批发价较上周下降5.6%至5.8元/公斤；南华综合指数较上周 3.利率专题：春节后，银行理财怎么样了？-2 降1.5%至2363.7点；布伦特原油现货结算价格较上周上升0.1%至82.9美元/ 023/02/07 桶；天然气价格较上周下降5.6%至137.5便士/色姆；动力煤期货结算价格较上周回升在799.9元/吨；LME铜现货价较上周下降2.3%至8924.2美元/吨、LME铝现货价较上周下降4.4%至2457.5美元/吨。 4.城投主体研究与分析系列：多视角再看主 体：江西-2023/02/06 5.信用一二级市场跟踪周报20230205：信用 债发行及净融资小幅回升，收益率下行-2023 风险提示：政策不确定性；基本面变化超预期；海外地缘政治冲突。 /02/05 目录 1生产：景气度延续修复态势3 1.1钢铁：唐山钢厂高炉开工率和产能利用率由升转降3 1.2煤炭：焦化企业开工率延续上涨4 1.3化工：开工率总体延续回升态势4 1.4汽车轮胎：汽车轮胎开工率保持回升5 2需求：地产回暖，消费走弱7 2.1地产：景气回暖，销售投资止跌回升7 2.2基建：相关产品价格小幅下滑8 2.3消费：电影票房、地铁客运量回落10 2.4贸易：进出口相关指数总体下行11 2.5交通物流：相关指数大幅上涨11 3通胀：猪肉价格续跌，原油价格有所回升13 3.1CPI：猪肉价格延续跌幅，菜果价有所下降13 3.2PPI：整体价格延续下行，原油价格有所回升14 4风险提示16 插图目录17 1生产：景气度延续修复态势 本周（2.6-2.10）唐山钢厂高炉开工率、产能利用率由升转降，螺纹钢及主要钢材品种库存维持涨势；焦化企业开工率小幅上行，炼焦煤总库存及煤炭库存持续下跌；PTA、纯碱及涤纶长丝开工率续升，聚酯切片开工率止降回升；汽车轮胎开工率保持回升。总体看，本周生产景气延续修复态势。 1.1钢铁：唐山钢厂高炉开工率和产能利用率由升转降 截至2月10日，全国高炉开工率78.4%，环周上升1.0pct。唐山钢厂高炉开工率57.1%，环周下降0.8pct。唐山钢厂产能利用率74.8%，环周下降1.5pct。螺纹钢库存续升11.3%至884.8万吨。主要钢材品种库存为1650.4万吨，环周上升7.0%。 图1：唐山钢厂高炉开工率下行（%）图2：唐山钢厂产能利用率下降（%） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图3：螺纹钢库存量续升（万吨）图4：主要钢材品种存量上升（万吨） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 1.2煤炭：焦化企业开工率延续上涨 截至2月10日，产能>200万吨的焦化企业(230家)开工率为83.4%，环周上升0.3pct。230家国内独立焦化厂炼焦煤总库存为418.6万吨，环周下降0.5%。 图5：产能>200万吨焦化企业(230家)开工率上升（%）图6：230家国内独立焦化厂炼焦煤总库存下降（万吨） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 1.3化工：开工率总体延续回升态势 截至2月10日，PTA、纯碱及聚酯切片开工率上升，江浙地区涤纶长丝下游织机开工率回升显著。 PTA开工率为76.5%，环周上升0.3pct。纯碱开工率为92.1%，环周上行0.4pct。聚酯切片开工率较上周回升7.9pct至76.0%。江浙地区涤纶长丝开工率环周上升11.4pct至36.8%。苯乙烯开工率下降3.2pct至73.5%。 图7：PTA开工率续升（%）图8：纯碱开工率上行（%） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图9：聚酯切片开工率回升显著（%）图10：江浙地区下游织机开工率延续回升（%） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 1.4汽车轮胎：汽车轮胎开工率保持回升 截至2月10日，汽车轮胎（全钢胎）开工率为62.3%，环周上升35.2pct；汽车轮胎（半钢胎）开工率为67.7%，环周上升33.9pct。 图11：汽车轮胎（全钢胎）开工率上升（%）图12：汽车轮胎（半钢胎）开工率上行（%） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 2需求：地产回暖，消费走弱 本周（2.6-2.10）地产景气有所回暖，百城成交土地占地面积大幅回升，30大中城市商品房成交面积显著上行；基建相关产品价格均小幅下滑，玻璃期货结算价格降幅明显；全国电影票房和上海地铁客运量有所回落；进出口相关指数总体下行，CCFI综合指数由跌转升。 2.1地产：景气回暖，销售投资止跌回升 最新数据显示，百城成交土地占地面积、30大中城市商品房成交面积大幅回升，百城土地成交溢价率由升转跌，二手房挂牌指数小幅下降。 截至2月5日（最新数据），100大中城市土地溢价率环周下行2.3pct至2.3%；100大中城市土地成交面积为1363.6万平方米，环周上升215.6%，其中一/二/三线城市成交土地占地面积为51.7万平方米、250.3万平方米、1061.6万平方米，环周分别上行307.7%、186.6%、219.7%。 截至2月5日（最新数据），30大中城市商品房成交面积188.1万平方米，环周上升449.8%。一/二/三线城市商品房成交面积环周分别上升458.3%、465.0%、399.6%至40.8万平方米、111.4万平方米、35.9万平方米；二手房出售挂牌指数环周保持186.3点，一/二/三/四线城市商品房挂牌价指数环周变动0.7%、-0.3%、0.1%、-0.7%。 图13：100大中城市成交土地溢价率环比下跌（%）图14：100大中城市土地成交面积回升（万平方米） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图15：30大中城市商品房成交面积上升（万平方米）图16：二手房挂牌价指数略降（点） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 2.2基建：相关产品价格小幅下滑 截至2月10日，基建相关产品价格走势总体小幅下滑。与上周对比，螺纹钢、高线、高线、热轧板卷、冷轧板卷、沥青、水泥、Φ8mm无氧铜杆、玻璃价格分别环周变动-1.2%、-1.2%、-1.0%、-0.9%、-1.6%、-0.2%、-1.6%、-4.5%。 图17：螺纹钢价格下跌（元/吨）图18：高线价格下行（元/吨） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图19：热轧板卷价格下降（元/吨）图20：冷轧板卷价格降低（元/吨） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图21：沥青期货价格止升转跌（元/吨）图22：水泥价格指数下跌（点） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图23：Φ8mm无氧铜杆价格略降（元/吨）图24：玻璃期货价格下降显著（元/吨） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 2.3消费：电影票房、地铁客运量回落 截至2月10日，上海地铁周合计值客运量为5407.4万人次，环比下降13.4%； 截至2月5日（最新数据），全国电影票房为24.54亿元，环周下降63.6%。 图25：上海地铁客运量有所下降（万人次）图26：全国电影票房收入降幅明显（万元） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 2.4贸易：进出口相关指数总体下行 截至2月10日，国内进出口相关指数总体下降。出口方面，CCFI综合指数、SCFI综合指数环周变动2.1%、-1.2%至1133.1点、995.2点。进口方面，CICFI综合指数为1182.6点，较上周降2.8%。全球范围来看，波罗的海干散货指数环周下降8.6%至601.2点。 图27：CCFI综合指数小幅回升（点）图28：SCFI综合指数环比下降（点） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图29：CICFI综合指数环比略降（点）图30：波罗的海干散货指数环比续降（点） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 2.5交通物流：相关指数大幅上涨 截至2月10日（最新数据），全国公路货运G7指数为71.7点，环周上行 248.8%。 截至2月10日（最新数据），货车之家ETC公路货运流量指数为33.2万辆，环周上涨166.42%。 图31：公路货运G7指数上升（点）图32：货车之家ETC公路货运流量指数上涨（万辆） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 3通胀：猪肉价格续跌，原油价格有所回升 本周（2.6-2.10）猪肉平均批发价格环周下降9.8%至20.5元/公斤，28种重点监测蔬菜平均批发价较上周下降5.6%至5.8元/公斤；南华综合指数较上周降1.5%至2363.7点；布伦特原油现货结算价格较上周上升0.1%至82.9美元/桶；天然气价格较上周下降5.6%至137.5便士/色姆；动力煤期货结算价较上周回升在799.9元/吨；LME铜现货价较上周下降2.3%至8924.2美元/吨、LME铝现货价较上周下降4.4%至2457.5美元/吨。 3.1CPI：猪肉价格延续跌幅，菜果价有所下降 截至2月10日，猪肉批发平均价格为20.5元/公斤，较上周下降9.8%。 28种重点监测蔬菜平均批发价格为5.8元/公斤，较上周下降5.6%；7种重 点监测水果平均批发价格为7.5元/公斤，较上周下降1.2%；农产品批发价格200 指数为132.7点，环周下降2.3%。 此外，牛肉、羊肉、鸡蛋、大带鱼的平均批发价较上周分别变动-1.1%、-0.4%、 -3.1%、-0.4%。 图33：猪肉平均批发价延续下降（元/公斤）图34：农产品批发价格200指数下跌（点） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图35：28种重点监测蔬菜平均批发价格下行（元/公斤）图36：7种重点监测水果平均批发价下跌（元/公斤） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 3.2PPI：整体价格延续下行，原油价格有所回升 工业品价格小幅下行。截至2月10日，南华综合指数、南华工业品指数分别环周下降1.5%、1.5%至2363.7点、3882.5点。 原油价格回升。截至2月10日，布伦特原油现货结算价格较上周上升0.1% 至82.9美元/桶，WTI原油期货价格环周上行1.3%至77.5美元/桶。 天然气价格延续下行。截至2月10日，IPE英国天然气期货结算价为137.5 便士/