高频数据跟踪周报：地产景气度回暖

高频数据跟踪周报20230521 地产景气度回暖 2023年05月21日 生产端观察： 本周(5.15-5.19)全国高炉开工率、螺纹钢主要钢厂开工率转升，唐山钢厂高 炉开工率与上周持平，唐山钢厂产能利用率下行，主要钢材品种库存及螺纹钢库存续降；焦化企业开工率小幅下行，秦皇岛港煤炭库存上行，炼焦煤总库存续降；纯碱、苯乙烯开工率下行，PTA、聚酯切片、涤纶长丝、汽车轮胎开工率上行。总体看，本周生产景气小幅下行。 分析师谭逸鸣 需求端观察： 执业证书：S0100522030001电话：18673120168 最新数据显示，百城成交土地占地面积有所上行，30大中城市商品房成交面积整体大幅上升，百城土地成交溢价率略升，二手房挂牌指数略降；基建相关产品价格整体有所分化，沥青价格续升，螺纹钢、高线、热轧板卷、冷轧板卷、水泥、无氧铜杆、玻璃价格下行；乘用车零售日均销量下降，乘用车批发日均销 邮箱：tanyiming@mszq.com研究助理郎赫男执业证书：S0100122090052电话：15618988818邮箱：langhenan@mszq.com 量大幅回升，全国电影票房大幅下降，上海地铁客运量转降，义乌小商品价格指数微幅下行；进出口相关指数整体下行，CCFI指数、SCFI、CICFI指数续降，宁 相关研究 波出口集装箱运价微幅上行，波罗的海干散货指数转降。 1.城投随笔系列：贵阳和呼市，道出化债心声 通胀观察： 本周(5.15-5.19)猪肉平均批发价格环周下降0.9%至19.4元/公斤，鸡蛋 -2023/05/19 2.利率专题：历史上的牛熊转换-2023/05/163.城投主体研究与分析系列：多视角再看主 平均批发价格环周下降1.1%至10.2元/公斤，28种重点监测蔬菜平均批发价较 体：山东（胶东经济圈）-2023/05/15 上周下降1.6%至4.8元/公斤；WTI原油期货价格较上周下降0.6%至71.6美元 4.信用一二级市场跟踪周报20230514：发行 /桶；IPE英国天然气价格较上周下降11.3%至71.4便士/色姆；动力煤期货结算价为801.4元/吨，与上周持平；LME铜现货价较上周下降2.4%至8186.5美元/吨，LME铝现货价较上周上涨0.5%至2275.4美元/吨。 增加，收益率下行、信用利差涨跌互现-2023/05/145.城投、产业利差跟踪周报20230514：城投利差整体上行、产业利差小幅走阔-2023/05/ 风险提示：政策不确定性；基本面变化超预期；海外地缘政治冲突。 14 目录 1生产：景气度小幅下行3 1.1钢铁：全国高炉开工率转升3 1.2煤炭：焦化企业开工率续降，秦皇岛港煤炭库存续升4 1.3化工：纯碱、苯乙烯开工率下行4 1.4汽车轮胎：汽车轮胎开工率上行6 2需求：地产景气度回暖7 2.1地产：景气度回暖7 2.2基建：相关产品价格有所分化8 2.3消费：乘用车批发销量大幅上行9 2.4贸易：进出口相关指数整体下行11 2.5交通物流：全国公路货运G7指数小幅上行12 3通胀：猪肉价格续降，原油价格转降13 3.1CPI：猪肉、蔬菜价格续降，水果价格上升13 3.2PPI：工业品价格小幅下行，原油价格转降14 4风险提示16 插图目录17 1生产：景气度小幅下行 本周(5.15-5.19)全国高炉开工率、螺纹钢主要钢厂开工率转升，唐山钢厂高炉开工率与上周持平，唐山钢厂产能利用率下行，主要钢材品种库存及螺纹钢库存续降；焦化企业开工率小幅下行，秦皇岛港煤炭库存上行，炼焦煤总库存续降；纯碱、苯乙烯开工率下行，PTA、聚酯切片、涤纶长丝、汽车轮胎开工率上行。总体看，本周生产景气小幅下行。 1.1钢铁：全国高炉开工率转升 截至5月19日，全国高炉开工率82.4%，环周上涨1.3pct。唐山钢厂高炉开工率57.9%，与上周持平。唐山钢厂产能利用率77.0%，环周下降0.3pct。螺纹钢主要钢厂开工率46.2%，环周上升0.7pct。螺纹钢库存下降4.7%至644.0万吨。主要钢材品种库存为1283.2万吨，环周下降3.5%。 图1：本周全国高炉开工率转升（%）图2：本周唐山钢厂高炉开工率与上周持平（%） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/5/19 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/5/19 图3：本周唐山钢厂产能利用率下降（%）图4：本周螺纹钢存量续降（万吨） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/5/19 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/5/19 1.2煤炭：焦化企业开工率续降，秦皇岛港煤炭库存续升 截至5月19日，产能>200万吨的焦化企业(230家)开工率为79.9%，环周下降0.6pct。230家国内独立焦化厂炼焦煤总库存为305.5万吨，环周下行2.3%。秦皇岛港煤炭库存为610万吨，环周上涨5.4%。 图5：本周产能>200万吨焦化企业(230家)开工率续降图6：本周秦皇岛港煤炭库存续升（万吨） （%） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/5/19 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/5/19 1.3化工：纯碱、苯乙烯开工率下行 截至5月19日，PTA、聚酯切片、涤纶长丝开工率上升，纯碱、苯乙烯开工率下行。 PTA开工率为79.2%，环周上涨0.1pct。纯碱开工率为87.3%，环周下降3.9pct。聚酯切片开工率较上周上升1.4pct至77.0%。苯乙烯开工率为73.7%，较上周下跌2.4pct。江浙地区涤纶长丝开工率环周上升2.5pct至60.5%。石油沥青装置开工率为30.9%，较5月3日下降1.2pct。 图7：本周PTA开工率上行（%）图8：本周纯碱开工率续降（%） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/5/19 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/5/19 图9：本周聚酯切片开工率上升（%）图10：本周苯乙烯开工率转降（%） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/5/19 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/5/19 图11：石油沥青装置开工率续降（%）图12：本周江浙地区涤纶长丝开工率上行（%） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/5/19 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/5/19 1.4汽车轮胎：汽车轮胎开工率上行 截至5月18日，汽车轮胎（全钢胎）开工率为64.7%，环周上行0.4pct；汽车轮胎（半钢胎）开工率为71.1%，环周上行0.6pct。 图13：本周汽车轮胎（全钢胎）开工率上行（%）图14：本周汽车轮胎（半钢胎）开工率上涨（%） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/5/18 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/5/18 2需求：地产景气度回暖 最新数据显示，百城成交土地占地面积有所上行，30大中城市商品房成交面积整体大幅上升，百城土地成交溢价率略升，二手房挂牌指数略降。 基建相关产品价格整体有所分化，沥青价格续升，螺纹钢、高线、热轧板卷、冷轧板卷、水泥、无氧铜杆、玻璃价格下行；乘用车零售日均销量下降，乘用车批发日均销量大幅回升，全国电影票房大幅下降，上海地铁客运量转降，义乌小商品价格指数微幅下行；进出口相关指数整体下行，CCFI指数、SCFI、CICFI指数续降，宁波出口集装箱运价微幅上行，波罗的海干散货指数转降。 2.1地产：景气度回暖 从周度数据看，截至5月14日当周（最新数据），100大中城市土地溢价率环周上涨2.3pct至6.5%；100大中城市土地成交面积为1679.6万平方米，环周上升19.4%，其中三线城市成交土地占地面积为1212.8万平方米，环周上行48.6%，一/二线城市成交土地占地面积分别为6.2万平方米、460.6万平方米，环周分别下降74.6％、18.7％。 截至5月14日当周（最新数据），30大中城市商品房成交面积302.9万平方米，环周上行51.4%，其中一/二/三线城市商品房成交面积环周分别上涨75.5%、43.2%、50.9%至73.3万平方米、171.1万平方米、58.4万平方米；二手房出售挂牌指数略降，其中一、二、三、四线城市商品房挂牌价指数环周分别下降0.1%、0.1%、0.2%、0.1%。 图15：本周100大中城市成交土地溢价率上行（%）图16：本周百大中城市土地成交面积回升（万平方米） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/5/14 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/5/14 图17：本周30大中城市商品房成交面积上行（万平方图18：本周二手房挂牌价指数略降（点） 米） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/5/14 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/5/14 2.2基建：相关产品价格有所分化 截至5月19日，基建相关产品价格有所分化。与上周对比，螺纹钢、高线、热轧板卷、冷轧板卷、沥青、水泥、Φ8mm无氧铜杆、玻璃价格分别环周变动-0.1%、-0.1%、-0.6%、-0.4%、1.4%、-1.9%、-2.0%、-4.6%。 图19：本周螺纹钢价格小幅下行（元/吨）图20：本周高线价格下跌（元/吨） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/5/19 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/5/19 图21：本周沥青期货价格上升（元/吨）图22：本周水泥价格指数下降（点） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/5/19 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/5/19 图23：本周Φ8mm无氧铜杆价格下降（元/吨）图24：本周玻璃期货价格下降（元/吨） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/5/19 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/5/19 2.3消费：乘用车批发销量大幅上行 截至5月19日，上海地铁周合计值客运量为6049.3万次，环比下降20.8%； 乘用车零售日均销量为4.7万辆，环周下降11.5%；乘用车批发日均销量为5.16 万辆，环周上涨87.8%；截至5月14日（最新数据），全国电影票房为5.48亿元，环周下降60.3%。 图25：本周上海地铁客运量下降（万人次）图26：本周乘用车零售日均销量下降（辆） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/5/19 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/5/19 图27：本周乘用车批发日均销量大幅上行（辆）图28：本周全国电影票房收入下跌（万元） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/5/19 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/5/14 2.4贸易：进出口相关指数整体下行 截至5月19日，出口方面，CCFI综合指数环周下降1.0%至946.2点、SCFI综合指数环周下降1.1%至972.5点。进口方面，CICFI综合指数为993.1点（截至5月17日），环周下降0.6%，宁波出口集装箱运价指数环周上涨0.1%至702.5点。全球范围来看，波罗的海干散货指数环周下降9.9%至1441.8点。 图29：本周CCFI综合指数下降（点）图30：本周SCFI综合指数续降（点） 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/5/19 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/5/19 图31：本周CICFI综合指数下行（点）图32：本周波罗的海干散货指数转降 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/5/17 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据