社服行业周报：春运收官，预制菜亮相中央一号文件

证春运收官，预制菜亮相中央一号文件 券 报 研——社服行业周报（2023.02.13-02.17） 究增持（维持）主要观点 告行业:社会服务 2023年春运收官，铁路、民航等客流全面回暖。由于回乡过年、探亲 日期: 2023年02月18日 访友、旅游观光等出行需求的集中释放，40天的春运运输量快速恢复 攀升，市场回暖和客流量涨幅明显。交通运输部2月16日发布的数据显 分析师:彭毅 Tel:021-53686136 E-mail:pengyi@shzq.comSAC编号:S0870521100001 联系人:翟宁馨 Tel:021-53686140 最近一年行业指数与沪深300比较 社会服务 沪深300 5% 2% -2%02/2205/2207/2209/2212/2202/23 -6% -10% -13% -17% -21% -25% E-mail:zhainingxin@shzq.comSAC编号:S0870121110007 行业周报 相关报告： 《酒旅市场景气度保持强势，KK集团重启赴港上市》 ——2023年02月11日 《港澳出入境业务全面恢复，出行链开启加速复苏》 示，2023年春运(1月7日至2月15日)，全社会人员流动量约47.33亿人次。其中，营业性客流量大幅回升，达到2020年春运以来的新高。数据显示，春运期间，全社会营业性客运量约15.95亿人次，比2022年同期增长50.5%，恢复至2019年同期的53.5%，铁路、公路、水路、民航分别发送旅客3.48亿、11.69亿、2245.2万和5523万人次，分别比2022年同期增长37.4%、55.8%、37.1%和39%，分别恢复至2019年同期的85.5%、47.5%、55.1%和76%，高速公路小客车流量创历史新高。 预制菜亮相中央一号文件，推动餐饮线上线下融合发展。2月13日《中共中央国务院关于做好2023年全面推进乡村振兴重点工作的意见》发布，意见要求提升净菜、中央厨房等产业标准化和规范化水平，培育发展预制菜产业。艾媒咨询数据显示，2022年中国预制菜市场规模预估达4196亿元，预计未来将保持较高的增长速度，2026年中国预制菜市场规模有望达10720亿元。伴随冷链运输等基础设施的完善，预制菜行业发展有望进一步提速。随着新冠疫情防控政策不断优化调整，经历春节假期的“开门红”后，餐饮市场强劲复苏。为了满足消费者多样化的消费需求，外卖、预制菜等餐饮线上产品形态逐步涌现和发展，很多餐饮商户在堂食和外卖的融合发展中，逐渐探索出“线上线下融合发展”的模式，美团外卖数据显示，春节期间，提供春节相关菜品的外卖商家比去年同期增长了37％，春节相关菜品销量比去年同 ——2023年02月05日 《春节消费强势回暖，看好疫后复苏兑现》 期增长了71.23％。以海底捞为例，春节假期前3天，海底捞外卖单量 同比提升超160％，其中农历大年初一当天单量同比提升近两倍。此 ——2023年01月31日 外，餐饮专业化，精致化成为趋势，最新发布的黑珍珠榜单显示， 2022年，国内精致餐饮行业总规模达559亿元，门店数量达4429家，分别较2021年增长7.8％、1.5％。 中旅酒店集团与君亭酒店携手战略合作，塑造国内酒店合作新范式，打造酒店民族品牌。君亭酒店发布公告称，公司于2023年2月16日与中旅酒店签订《战略合作框架协议》，双方以互惠互利和对等为基本原则，在符合双方共同利益的领域开展战略合作。中旅酒店集团与君亭酒店集团作为国内酒店行业的知名企业，深耕酒店行业多年，本次合 行业周报作有利于创立中国酒店民族品牌的发展。双方携手正是凝聚了"互利互惠、互补互促、共享共赢"的合作共识，充分发挥彼此在酒店投资、管理、运营和创新方面的优势，围绕酒店产业升级，开展全方位、多层次的业务合作，建立长期、稳定的可持续发展关系。伴随防控措施持续优化后疫情时代线下消费场景恢复，行业供给侧持续出清行业竞争格局改善，看好酒店企业全年业绩弹性释放。 节后海南旅游持续火热，春运期间海南离岛免税购物金额超89亿。伴随着出行旅游的强劲复苏，海南离岛免税从“黄金周”火成“黄金月”。据海口海关统计，1月7日至2月15日春运期间，海关共监管离岛免税购物金额89.5亿元，免税购物人数89.5万人次，购物件数1007.1万件。离岛免税政策是带动海外高端消费回流和消费升级的重要抓手，相信伴随未来离岛免税政策不断优化升级，国内免税市场景气度将保持加速向上，带动免税龙头企业估值持续上行。 上周市场表现： 上周申万社会服务行业指数下跌1.09%，板块整体跑赢沪深300指数 0.66个百分点。沪深300下跌1.75%，上证综指下跌1.12%，深证成指下跌2.18%，创业板指下跌3.76%。在31个申万一级行业中，社会服务排名第13名。上周申万社会服务各二级行业中，酒店餐饮上涨0.55%，旅游及景区上涨0.18%，教育下跌2.77%，专业服务下跌2.57%。 投资建议 酒店板块建议关注君亭酒店、华住集团-S；餐饮板块建议关注海底捞、奈雪的茶；旅游及景区板块板块建议关注中青旅、复星旅游文化；教育板块建议关注新东方在线；专业服务板块建议关注科锐国际。 风险提示 宏观经济下行风险、政策变化风险、行业竞争加剧风险、门店拓展不及预期风险 目录 1上周市场回顾4 1.1板块行情回顾4 1.2个股行情回顾4 1.3行业要闻及公告5 2行业数据跟踪10 2.1出行数据跟踪10 2.2酒店数据跟踪11 2.3海南旅游数据跟踪12 2.4餐饮数据跟踪12 3社服上市公司2022年年报预计披露日期13 4附表14 5风险提示14 图 图1：上周市场表现（%）4 图2：申万社会服务子行业表现（%）4 图3：申万一级行业表现（社服）（%）4 图4：板块个股涨幅Top10（社服）（%）5 图5：板块个股跌幅Top10（社服）（%）5 图6：春运开始以来全国交通日客运量（万人次）10 图7：全国交通月度客运量及同比（亿人，%）10 图8：国内主要机场月度旅客吞吐量（万人）10 图9：中国执行航班数量（架次）10 图10：国内主要航空公司月度客座率（%）11 图11：IATA月度客座率（%）11 图12：上海、海口平均客房出租率及同比（%）11 图13：主要城市星级酒店平均房价（元/夜）11 图14：海南旅游消费价格指数12 图15：海南旅客吞吐量（万人）及同比（%）12 图16：北京餐饮门店数量（家）12 图17：部分餐饮企业近一年开店数量（家）12 图18：社服上市公司2022年年报预计披露日期13 表 表1：社会服务建议关注个股（截止2022.02.17收盘）14 1上周市场回顾 1.1板块行情回顾 上周申万社会服务行业指数下跌1.09%，板块整体跑赢沪深300指数0.66个百分点。沪深300下跌1.75%，上证综指下跌1.12%，深证成指下跌2.18%，创业板指下跌3.76%。 在31个申万一级行业中，社会服务排名第13名。 上周申万社会服务各二级行业中，酒店餐饮上涨0.55%，旅游及景区上涨0.18%，教育下跌2.77%，专业服务下跌2.57%。 图1：上周市场表现（%） 资料来源：Wind，上海证券研究所 图2：申万社会服务子行业表现（%）图3：申万一级行业表现（社服）（%） -1.09 -6.0-4.0-2.00.02.04.0 资料来源：Wind，上海证券研究所资料来源：Wind，上海证券研究所 电力设备(申万)综合(申万) 商贸零售(申万)公用事业(申万)计算机(申万)建筑装饰(申万)社会服务(申万)煤炭(申万) 纺织服饰(申万)轻工制造(申万)美容护理(申万) 1.2个股行情回顾 汇总申万社会服务指数成分股及港股社服标的，上周社会服务行业涨幅排名前五的个股分别为*ST文化上涨42.33%、零点有数上涨19.69%、米奥会展上涨18.57%、香格里拉（亚洲）上涨18.35%、力盛体育上涨17.47%；排名后五的个股分别为新东方在 线下跌30.35%、中教控股下跌24.56%、中国中免下跌22.66%、中国科培下跌20.35%、新高教集团下跌18.64%。 图4：板块个股涨幅Top10（社服）（%） 42.3 一周涨跌幅（%） 19.7 18.618.3 17.517.217.1 14.013.613.1 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 资料来源：Wind，上海证券研究所 图5：板块个股跌幅Top10（社服）（%） 一周涨跌幅（%） -14.3-15.8-16.0-16.1-16.7 -18.6-20.3 -22.7-24.6 -30.4 0 -5 -10 -15 -20 -25 -30 -35 资料来源：Wind，上海证券研究所 1.3行业要闻及公告 1.3.1行业新闻 1.预制菜首次亮相中央一号文件：三产融合推动乡村振兴 2月15日据中国经济网报道，2月13日，《中共中央国务院 关于做好2023年全面推进乡村振兴重点工作的意见》发布。这份 2023年中央一号文件为全面推进乡村振兴指明了重点方向，释放出了重农强农的强烈信号。值得注意的是，《意见》要求，提升净菜、中央厨房等产业标准化和规范化水平，培育发展预制菜产业。这是预制菜自问世以来首次被写入中央一号文件，对此，业内反响十分热烈。当下，受到资本热捧的预制菜产业正当风口。艾媒咨询数据显示，2022年中国预制菜市场规模预估达4196亿元，预计未来将保持较高的增长速度，2026年中国预制菜市场规模有 望达10720亿元，一个万亿级别的“蓝海”即将诞生。（来源：中国经济网） 1.餐饮业复苏正迎来多方合力 2月17日据央广网报道，为了使大众消费信心更快地回归， 商务部把2023年全年定位为“消费提振年”。此前中央经济工作会议也提出：“要把恢复和扩大消费摆在优先位置。增强消费能力，改善消费条件，创新消费场景。”民以食为天，餐饮行业作为民生刚需行业，自然会被排在提振前列。而在国新办举行的新闻发布会上，商务部市场运行和消费促进司司长徐兴锋表示，在餐饮业方面，会出台针对性扶持政策，推动餐饮消费恢复发展。北京、广州、广西各级政府均出台相应政策，增强餐饮市场活力。此外，全国多地还发放餐饮专项消费券。此前深圳市政府就持续出台餐饮扶持大礼包政策，分期发放了1亿元消费券，刺激拉动消费。此外，杭州、北京、广州等全国多个市区有发放餐饮专项消费券，促进消费的举措。（来源：央广网） 2.助力商家生意新一年“热启动”，饿了么为新上线餐饮门店推出专项免单活动 2月17日据央广网报道，“您开店，我免单”——为助力商家生意在新一年更好地“热启动”，今日上午，饿了么宣布将在平台免单活动中设立“新店免单专场”。针对2023年新上线商家，饿了么即日起将每天送出专项免单名额，相关免单金额全部由饿了么承担。据悉，这次新店免单活动主要面对2023年在饿了么平台新开店的餐饮商家，首批专项活动率先在北京、上海、广州、杭州等数十个城市上线，并将尽快拓展至全国。（来源：央广网） 3.澳门旅游推介会在穗举行重启大湾区巡回路展 2月17日据中国新闻网报道，澳门旅游局17日在广州举行旅游推介会，介绍澳门旅游业的最新现状、“感受澳门乐无限”月月精彩活动及其他旅游产品，让当地业界加深了解澳门多元化的“旅游＋”元素。横琴粤澳深度合作区亦在会上介绍合作区情况及横琴旅游资源等。现场设置商业配对和洽谈环节，促使澳门与广州旅游业界交流对接，共拓客源。推介会吸引近150位旅游业界及媒体代表参加。日前，内地与港澳人员往来全面恢复，澳门旅游局随即加快推进各客源市场的线上线下推广工作，包括重启大湾区巡回路展，将联同澳门旅游休闲企业、内地电商平台和线上旅行社(OTA)等，陆续走访余下的广州、江门、深圳、惠州、肇庆、 东莞及佛山等七市，促进澳门与大湾区内地各城市客源互通。 （来源：中国新闻网） 4.郑州机场密集迎来出境游团队 2月17日据中国新闻网报道，重启后的