美团(3690)更新报告,维持买入评级。截至2022年E,美团总营业收入为218,660百万元,经调整净利润为1,142百万元,经调整每股盈利为0.22元。美团外卖壁垒深厚,外部冲击影响有限,当前股价回调估值吸引。抖音外卖业务更多是抖音对流量的试水变现,对美团的冲击有限。基于2023年外卖利润29倍PE估值,到店酒旅业务的20倍PE估值以及新业务的2倍PS估值,得出目标价218港元,较上一收盘价还有47%的涨幅空间,维持买入评级。
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