股票指周报总第31期

总第31期 股票指数周报2023年1月30日-2月3日·总第31期 2023年1月30日-2月3日 中诚信指数·股票指 周报 编辑|股票指数研究团队 本周权益市场继续上行，CCX全A指数涨幅为2.31%，CCX300股票指数涨幅为0.26%，CCX500股票指数涨幅为3.16%，CCX800股票指数涨幅为0.99%，CCX1000股票指数涨幅为4.7%，CCX1800股票指数涨幅为1.7%。整体而言，大中盘的盈利低于小盘。 风格层面，低市值、BETA表现较好，动量、低流动性、低估值因子PB的倒数出现回撤，其余风格窄幅震荡；行业层面，计算机、有色金属行业走强，休闲服务、银行行业回撤。本周股票赢家组合和股票输家组合收益分化较大，收益差约44.88%，基金组合风险低于股票组合，赢家组合及输家组合差异约为13.57%。本周赢家组合较输家组合而言，超配了BETA，低配了市值，从而获得了超额收益。在行业方面，本周赢家组合较输家组合超配了计算机、休闲服务，低配了化工、电子，从而获得了超额收益。本周低杠杆100因子表现较好；低波100因子表现较差。分域因子表现而言，CCX1000表现较好，市值增幅较大，高分红、中市值回撤较为明显，其余窄幅震荡。 策略指数层面，本周优秀基金经理持仓股票指数涨幅2.6%，高 质量股票指数涨幅1.63%，进取型股票指数涨幅为4.19%，红利低波指数涨幅0.8%，防御型股票指数涨幅为0.92%。 就市场广度而言，动量、高BETA指数、优秀基金经理持仓、进 近一周 近3个月 近一年 BETA BTOP SIZE SIZENL LEVERAGE LIQUIDTY GROWTH RESVOL MOMENTUMEARNYILD 指数为红利低波指数。 一、市场风格表现 风格层面，低市值、BETA表现较好，动量、低流动性、低估值因 子PB的倒数出现回撤，其余风格窄幅震荡；行业层面，计算机、有色金属行业走强，休闲服务、银行行业回撤。 图1：中诚信股票风格因子收益表现（bp）1 8 30 -140 19 -12 31 7 23 -46 -15 265 -7 -75 -81 107 -126 14 36 -345 116 1116 421 -515 -508 427 -1017 20 -455 222 -2 取型股票指数的市场广度更大；就指数性价比而言，性价比最高的 1该表显示各风格因子在一段时间内的收益率累加。单位为bp，即万分之一。 579 366 325 236 231 225 149 404 392 317 1793 423 766 218 3028 320 近一周 近3个月 近一年 COMPUTER NONFERMETALAERODEF LIGHTINDUS REALESTATE TEXTILEBANKLEISERVICETELECOMAUTO -183 -186 -202 -266 -543 -939 -10 -346 -157 -1133 -149 -731 -322 -286 图2：前五/后五行业收益表现（bp）2 中文名 收益 风险 BETA BTOP SIZE SIZENL LEVERAGELIQUIDTYGROWTHRESVOLMOMENTU TopStock100 33.87 13% 0.51 -0.61 -1.89 -0.04 -0.57 BottomStock100 -11.01 9% 0.04 -0.79 - TopMutualFund100 10.18 本周股票赢家组合和股票输家组合收益分化较大，收益差约44.88%，基金组合风险低于股票组合，赢家组合及输家组合差异约为13.57%。本周赢家组合较输家组合而言，超配了BETA，低配了市值，从而获得了超额收益。在行业方面，本周赢家组合较输家组合超配了计算机、休闲服务，低配了化工、电子，从而获得了超额收益。 BottomMutual 表1：过去一周涨幅最高/最低的前100的股票/偏股混合基金组合分析3 中文名 COMPUTER MACHIEQUIP NONFERMETAL AUTO AERODEF TEXTILE LEISERVICE ELECEQP LIGHTINDUS HEALTH TopStock100 0.37 0.11 0.08 0.06 0.03 0 0 0.02 0.01 0.03 BottomStock100 0.02 0.01 0.01 0.02 0 0.04 0.06 0.08 0.09 0.18 TopMutualFund100 0.38 0.04 0.01 0.02 0.01 0 0.01 0.05 0 0.03 BottomMutualFund100 0.02 0.04 0.03 0.01 0.03 0 0 0.07 0.01 0.08 表2：过去一周涨幅最高/最低的前100的股票/偏股混合基金行业分析4 2该表显示各行业因子在一段时间内的收益率累加。单位为bp，即万分之一。 3该表显示选定股票/基金的收益率（单位为%）、风险与各因子的暴露情况。对因子的暴露情况而言，值越高则该因子的暴露越多，值越低则该因子的暴露越少。 4该表显示各行业因子在股票上的暴露情况。选取了赢家组合相对于输家组合超配/低配前五个行业。值越高则该因子的暴露越多，值越低则该因子的暴露越少。 近一周 近1个月 近3个月 BETA RESVOL BTOP MOMENTUM SIZE EARNYILD LIQUIDTY SIZENL GROWTH LEVERAGE 近一周 近1个月 近3个月 COMPUTER AGRIFOREST LEISERVICE ELECTRONICS NONFERMETAL CHEM TELECOM HEALTH UTILITIES LIGHTINDUS 84 23.92 124.74 69.52 180.2 30.75 138 12.76 12.84 202.65 3.76 5.4 1.86 0.7 -9.2 6 -3.04 5.88 280 152.79 -2.7 -13.91 22.79 29 9.49 35.64 -1.69 8.28 -1.61 -37.8 -1.4 -9.36 -22.68 图3：赢家组合相对于输家组合的风格收益 32.58 25.62 0 0 -0.39 -2.5 -3 22.2 14.64 8.73 -9.32 -2.88 6.8 1.92 0.17 -0.63 3.08 29.25 71.72 1.49 6.92 0 5.02 8.78 -2.4 0 8.08 图4：赢家组合相对输家组合的行业收益 近一周（%） 近3个月（%） 近一年（%） CCX全A CCX300 CCX500 CCX800 CCX1000 CCX1800 二、中诚信股票指数表现 宽基指数收益、风险、风格分析 2.31 0.26 3.16 0.99 4.7 1.7 14.05 17.75 10.04 15.7 10.07 14.63 本周权益市场继续上行，CCX全A指数涨幅为2.31%，CCX300股票指数涨幅为0.26%，CCX500股票指数涨幅为3.16%，CCX800股票指数涨幅为0.99%，CCX1000股票指数涨幅为4.7%，CCX1800股票指数涨幅为1.7%。整体而言，大中盘的盈利低于小盘。 -10.24 -12.06 -9.58 -11.47 -9.5 -10.99 图5：中诚信宽基股票指数收益表现 中文名 近一周(%) 近1个月(%) 近3个月(%) 近半年(%) 近一年(%) predict_vol(%) CCX全A 10.63 9.66 14.37 16.6 20.38 7.95 CCX300 12.82 11.86 17.43 17.56 20.02 5.79 CCX500 8.86 8.63 12.95 16.72 21.52 7.75 CCX800 11.68 10.51 15.76 16.68 19.82 6.29 CCX1000 9.37 10.39 14.92 19.55 24.4 10.54 CCX1800 11.11 9.91 14.98 16.53 20.06 7.13 表3：中诚信宽基股票指数风险情况 中文名 BETA BTOP SIZE SIZENL LEVERAGE LIQUIDTY GROWTH RESVOL MOMENTUM EARNYILD CCX全A 0.2 -0.07 -0.04 0.03 -0.01 0.25 0.05 -0.01 -0.07 -0.06 CCX300 0.08 -0.02 0.92 -0.53 0.16 0.14 0.28 -0.2 -0.18 0.16 CCX500 0.18 0.04 -0.28 0.53 -0.01 0.36 0.01 -0.07 -0.11 -0.07 CCX800 0.1 0 0.62 -0.26 0.12 0.2 0.21 - 0.17 -0.16 0.1 CCX1000 0.55 -0 .27 -1 1.02 -0.2 0.45 - 0.15 0.24 0.08 -0.39 CCX1800 0 .19 -0 .06 0.3 -0.01 0.06 0.25 0.14 - 0.09 -0.11 0.01 表4：中诚信宽基股票指数风格情况5 近一周（%） 近3个月（%） 近一年（%） 高分红100 高Beta100质量100 红利低波100 低流动性100低波100 高盈利100 低杠杆100价值100 高盈利质量100 低Beta100 高成长100 动量100 本周低杠杆100因子表现较好；低波100因子表现较差。 图6：中诚信因子股票指数收益表现 表5：中诚信因子股票指数风险情况 中文名 高分红100 高盈利100 高盈利质量100 高成长100 高Beta100 低流动性100 低杠杆100 低Beta100 动量100 低波10 BETABTOPSIZE 0.13-0.410.03 0.33-0.970.13 SIZENL 0.21 0.13 0.65 0.59 0.52 0.4 LEVERAGE -0.4 -0.65 -0.38 0.32 -0 LIQUIDTY 0.03 0.63 0.42 GROWTH 0.23 0.24 0 RESVOLMOMENTUM EARNY 0.01 0 -0 0.55-0.53-0.71 0.140.03-0.97 2.11-0.64-0.44 -0.480.7-0.69 0.5-0.42-0. -1.38 1.02 0.8 1.17 3.4 4.21 2.84 2.8 4.67 2.84 4.14 1.63 0.46 3.05 18.03 16.7 12.05 18.72 11.15 16.12 14.86 16.67 4.16 -1.31 13.07 10.1 9.82 -2.51 4.17 -16.77 -6.78 -5.96 3.15 6.43 -2.5 -26.3 -20.29 -12.3 3.76 -1.66 中诚信因子指数收益、风险、风格分析 中文名 近一周(%) 近1个月(%) 近3个月(%) 近半年(%) 近一年(%) predict_vol(%) 高分红100 12.53 12.11 16.14 17.29 20.15 7.98 红利低波100 8.91 9.4 14.01 14.8 17.2 4.87 高盈利100 11.55 12.88 16.03 19.25 23.07 8.97 高盈利质量100 13.4 11.55 17.16 20.12 23.51 9.66 高成长100 8.31 10.54 12.5 17.78 23.52 9.45 高Beta100 9.56 14.02 20.14 26.92 31.73 12.24 低流动性100 7.8