股票指周报总第32期

总第32期 股票指数周报2023年2月6日-10日·总第32期 2023年2月6日-10日 中诚信指数·股票指 周报 编辑|股票指数研究团队 本周权益市场继续上行，CCX全A指数涨幅为-0.11%，CCX300股票指数涨幅为-0.82%，CCX500股票指数涨幅为-0.25%，CCX800股票指数涨幅为-0.68%，CCX1000股票指数涨幅为0.74%，CCX1800股票指数涨幅为-0.4%。整体而言，大中盘的盈利低于小盘。 风格层面，低市值、低流动性、低残差波动率表现较好，动量、低估值因子PB的倒数出现回撤，其余风格窄幅震荡；行业层面，通信、休闲服务行业走强，有色金属、建筑材料行业回撤。本周股票赢家组合和股票输家组合收益分化较大，收益差约36.65%，基金组合风险低于股票组合，赢家组合及输家组合差异约为9.04%。本周赢家组合较输家组合而言，超配了估值因子PB的倒数，低配了动量，从而获得了超额收益。在行业方面，本周赢家组合较输家组合超配了计算机、通信，低配了医药生物、有色金属，从而获得了超额收益。 策略指数层面，本周优秀基金经理持仓股票指数涨幅0.75%，高质量股票指数涨幅0.27%，进取型股票指数涨幅为-0.7%，红利低波指数涨幅0.43%，防御型股票指数涨幅为0.96%。 就市场广度而言，动量、高BETA指数、优秀基金经理持仓、进 取型股票指数的市场广度更大；就指数性价比而言，性价比最高的指数为红利低波指数。 近一周 近3个月 近一年 BETA LIQUIDTY BTOP GROWTH SIZE RESVOL SIZENLLEVERAGE MOMENTUMEARNYILD 一、市场风格表现 风格层面，低市值、低流动性、低残差波动率表现较好，动量、 低估值因子PB的倒数出现回撤，其余风格窄幅震荡；行业层面，通信、休闲服务行业走强，有色金属、建筑材料行业回撤。 图1：中诚信股票风格因子收益表现（bp）1 9 18 -76 3 -2 -25 5 -23 -42 3 65 50 -178 -57 76 -129 15 -84 -344 83 1115 380 -691 -434 372 -977 23 -391 176 11 1该表显示各风格因子在一段时间内的收益率累加。单位为bp，即万分之一。 近一周 近3个月 近一年 TELECOM LEISERVICE UTILITIES MINING IRONSTEEL NONBANKFINANCONMATNONFERMETALMEDIAFOODBEVER -445 -795 -431 -906 -2013 -477 -1316 -620 图2：前五/后五行业收益表现（bp）2 本周股票赢家组合和股票输家组合收益分化较大，收益差约36.65%，基金组合风险低于股票组合，赢家组合及输家组合差异约为9.04%。本周赢家组合较输家组合而言，超配了估值因子PB的倒数，低配了动量，从而获得了超额收益。在行业方面，本周赢家组合较输家组合超配了计算机、通信，低配了医药生物、有色金属， 从而获得了超额收益。 中文名 TopStock100BottomStock100 TopMutualFund100BottomMutual 收益 25.67 -10.98 3.45 风险 12% 12% BETA 0.34 0.57 BTOP -0.52 -0.86 SIZE -1.82 - SIZENL 0.19 LEVERAGELIQUIDTY -0.6 GROWTH RESVOL MOMENTU 304 204 127 -97 -122 -122 -166 -230 121 105 344 1164 236 58 -193 826 1124 330 2889 2119 571 1124 表1：过去一周涨幅最高/最低的前100的股票/偏股混合基金组合分析3 中文名 COMPUTER TELECOM LIGHTINDUS ELECTRONICS MEDIA CHEM ELECEQP AUTO NONFERMETAL HEALTH TopStock100 0.24 0.12 0.05 0.09 0.04 0.07 0.04 0.05 0 0.04 BottomStock100 0.13 0.03 0.01 0.06 0.02 0.1 0.09 0.1 0.06 0.11 TopMutualFund100 0.3 0.04 0 0.09 0.21 0.03 0.04 0.01 0.01 0.03 BottomMutualFund100 0.02 0 0 0.05 0 0.04 0.08 0.01 0.03 0.08 表2：过去一周涨幅最高/最低的前100的股票/偏股混合基金行业分析4 2该表显示各行业因子在一段时间内的收益率累加。单位为bp，即万分之一。 3该表显示选定股票/基金的收益率（单位为%）、风险与各因子的暴露情况。对因子的暴露情况而言，值越高则该因子的暴露越多，值越低则该因子的暴露越少。 4该表显示各行业因子在股票上的暴露情况。选取了赢家组合相对于输家组合超配/低配前五个行业。值越高则该因子的暴露越多，值越低则该因子的暴露越少。 近一周 近1个月 近3个月 BETA RESVOL BTOP SIZE MOMENTUMEARNYILD LIQUIDTY SIZENL GROWTH LEVERAGE 近一周 近1个月 近3个月 TELECOM MACHIEQUIP NONFERMETAL HOUSEAPP HEALTH ELECEQP AERODEF COMPUTER BUILDDECO AUTO 6.12 31.16 6.75 10.58 28.56 187.33 26.95 42 39.15 166.98 10.26 65.28 122.82 7.74 48.72 154.8 13.68 -2.07 -0.2 -0.09 -0.15 0.4 2.88 -29.4 -2.88 107.64 1.3 14 -3 45.6 2.49 118.58 -7.98 图3：赢家组合相对于输家组合的风格收益 27.36 13.8 4.9 -0.32 -0.32 -0.38 -0.92 -1.55 3.85 3.05 14.76 5.84 12.96 0.86 -0.16 13.72 -0.71 0.06 13.8 -10.32 5.79 -1.15 3.33 0 24.42 -1.78 23.22 图4：赢家组合相对输家组合的行业收益 近一周（%） 近3个月（%） 近一年（%） CCX全A CCX300 CCX500 CCX800 CCX1000 CCX1800 二、中诚信股票指数表现 宽基指数收益、风险、风格分析 -0.11 -0.82 -0.25 -0.68 0.74 -0.4 6.43 8.66 3.74 7.36 4.15 6.73 本周权益市场继续上行，CCX全A指数涨幅为-0.11%，CCX300股票指数涨幅为-0.82%，CCX500股票指数涨幅为-0.25%，CCX800股票指数涨幅为-0.68%，CCX1000股票指数涨幅为0.74%，CCX1800股票指数涨幅为-0.4%。整体而言，大中盘的盈利低于小盘。 -9.49 -13.68 -8.45 -12.44 -5.4 -11.07 图5：中诚信宽基股票指数收益表现 中文名 近一周(%) 近1个月(%) 近3个月(%) 近半年(%) 近一年(%) predict_vol(%) CCX全A 14.48 10.55 12.65 16.31 20.38 7.03 CCX300 15.88 12.62 15.28 17.45 20.03 5.07 CCX500 13.86 9.76 11.7 16.34 21.51 6.77 CCX800 15.19 11.6 13.78 16.51 19.84 5.51 CCX1000 15.66 10.65 14.06 19.12 24.25 9.32 CCX1800 15.18 11.09 13.16 16.32 20.08 6.27 表3：中诚信宽基股票指数风险情况 中文名 BETA BTOP SIZE SIZENL LEVERAGE LIQUIDTY GROWTH RESVOL MOMENTUM EARNYILD CCX全A 0.2 -0.07 -0.05 0.03 -0.01 0.25 0.05 -0.01 -0.06 -0.06 CCX300 0.09 0 0 .94 -0.55 0.17 0.14 0.28 -0.2 -0.17 0.19 CCX500 0.17 0.05 -0.27 0.53 -0.01 0.36 0.01 -0.07 -0.1 -0.07 CCX800 0 .11 0.01 0.63 -0.27 0.13 0.2 0.21 - 0.17 -0.15 0.12 CCX1000 0.54 -0 .28 -0.99 1.02 -0.21 0.45 - 0.14 0.23 0.09 -0.41 CCX1800 0.2 -0.05 0.31 -0.01 0.06 0.25 0.14 - 0.09 -0.11 0.02 表4：中诚信宽基股票指数风格情况5 近一周（%） 近3个月（%） 近一年（%） 高分红100 高Beta100质量100 红利低波100 低流动性100低波100 高盈利100 低杠杆100价值100 高盈利质量100 低Beta100 高成长100 动量100 本周低流动性100因子表现较好；高BETA100因子表现较差。 图6：中诚信因子股票指数收益表现 表5：中诚信因子股票指数风险情况 中文名 高分红100 高盈利100 高盈利质量100 高成长100 高Beta100 低流动性100 低杠杆100 低Beta100 动量100 低波10 BETABTOPSIZE -0.06-0.42-0.14 0.29-0.88-0.03 0.29-0.51-0.45 SIZENL 0.32 0.23 0.56 0.77 0.51 0.5 LEVERAGE -0.24 -0.79 -0.36 0.27 -0 LIQUIDTY -0.11 0.65 0.14 GROWTH 0.2 0.16 0 RESVOLMOMENTUMEARNY 0.03 0. -0 0.170.13-0.71 2.09-0.6-0.37 -0.630.81-0.46 0.51-0.42-0. -1.31 0.06 0.43 -0.33 -0.55 0.74 -1.23 1.61 0.51 -0.05 0.34 0.27 1.02 -0.21 10.4 11.48 3.65 7.31 6.18 4.61 10.07 9.87 1.33 -6.38 6.2 7.61 1.59 -2.22 4.98 -11.69 -3.86 -3.11 6.62 9.2 -0.07 -18.21 -16.29 -9.12 3.87 -2.94 中诚信因子指数收益、风险、风格分析 中文名 近一周(%) 近1个月(%) 近3个月(%) 近半年(%) 近一年(%) predict_vol(%) 高分红100 14.15 12.69 14.61 16.94 20.18 6.99 红利低波100 11.02 9.74 12.85 14.5 17.19 4.33 高盈利100 13.25 11.96 14.14 18.53 22.95 7.82 高盈利质量100 14.42 12.23 14.73 19.64 23.49 8.47 高成长100 11.67 10.13 11.82 17.01 23.36 8.32 高Beta100 28.12 17.83 19.2 26.52 31.71 10.95 低流动性100 9.03 8.2 10.96 14.16