股票指周报总第50期

总第50期 股票指数周报2023年6月19日-21日·总第50期 2023年6月19日-21日 中诚信指数·股票指 周报 编辑|股票指数研究团队 本周权益市场由涨转跌，CCX全A指数涨幅为-2.25%，CCX300股票指数涨幅为-2.52%，CCX500股票指数涨幅为-2.55%，CCX800股票指数涨幅为-2.53%，CCX1000股票指数涨幅为-1.9%，CCX1800股票指数涨幅为-2.4%。整体而言，大中盘的亏损略大于小盘。风格层面，成长和动量表现较好，残差波动率风格、估值因子PB的倒数出现回撤；行业层面，汽车行业、国防军工行业和走强，房地产行业、建筑装饰行业回撤。 本周股票赢家组合和股票输家组合收益分化较大，收益差约 37.33%，基金组合风险低于股票组合，赢家组合及输家组合差异约为11.78%。本周赢家组合较输家组合而言，超配了贝塔和非线性市值风格，低配了收益类、杠杆类，从而获得了超额收益。在行业方面，本周赢家组合较输家组合超配了汽车行业、计算机行业等行业，低配了医药生物行业、建筑装饰行业，从而获得了超额收益。 策略指数层面，本周优秀基金经理持仓股票指数涨幅-2.15%，高质量股票指数涨幅-2.15%，进取型股票指数涨幅为-2.06%，红利低波指数涨幅-2.08%，防御型股票指数涨幅为-1.62%。 就市场广度而言，高Beta100、动量100的市场广度更大；就指数性价比而言，性价比最高的指数为高分红100指数。 近一周 近3个月 近一年 GROWTH BETA MOMENTUMLIQUIDTY EARNYILDSIZENL LEVERAGE BTOP SIZE RESVOL 近一周 近3个月 近一年 COUNTRY AERODEF AGRIFOREST REALESTATE TELECOMTEXTILETRANSPORTATIONUTILITIES AUTOBUILDDECO 一、市场风格表现 48 30 18 7 7 -8 -9 -16 -23 -48 583 210 -41 -68 46 -1 36 157 -134 469 599 189 63 -31 501 风格层面，成长和动量表现较好，残差波动率风格、估值因子PB的倒数出现回撤；行业层面，汽车行业、国防军工行业和走强，房地产行业、建筑装饰行业回撤。 440 148 164 316 265 1835 196 666 -183 1063 -282 3803 -691 -541 107 -931 图1：中诚信股票风格因子收益表现（bp）1 -210 -39 -247 -116 -103 -184 -108 -208 -974 -157 -750 -674 -123 -57 -2031 -1039 -1139 -939 -782 图2：前五/后五行业收益表现（bp）2 1该表显示各风格因子在一段时间内的收益率累加。单位为bp，即万分之一。 2该表显示各行业因子在一段时间内的收益率累加。单位为bp，即万分之一。 近一周 近1个月 近3个月 BETA LIQUIDTY RESVOL SIZE LEVERAGE BTOPEARNYILDSIZENLGROWTHMOMENTUM 37.33%，基金组合风险低于股票组合，赢家组合及输家组合差异约 为11.78%。本周赢家组合较输家组合而言，超配了贝塔和非线性市值风格，低配了收益类、杠杆类，从而获得了超额收益。在行业方面，本周赢家组合较输家组合超配了汽车行业、计算机行业等行业，低配了医药生物行业、建筑装饰行业，从而获得了超额收益。 表1：过去一周涨幅最高/最低的前100的股票/偏股混合基金组合分析3 HEAL 0.03 0.06 BottomMutua 表2：过去一周涨幅最高/最低的前100的股票/偏股混合基金行业分析4 图3：赢家组合相对于输家组合的风格收益 TopMutualFund100 0.04 0.04 BottomStock100 0.06 0.12 0.11 0.14 0.21 TopStock100 LIGHTINDUS OMMETRAD CONMAT AERODEF COMPUTER AUTO ELECTRONICS MACHIEQUIP 中文名 15.3 5.04 3.68 2.07 1.61 -1.12 -2.73 -6.72 2.88 2.7 305.51 -8.91 7.56 7.77 1.68 -10.35 -7.56 420.28 -1.41 2.79 228.9 -59.04 -98.82 -47.1 19.32 -1.24 57.8 1399.2 -166.16 -19.8 本周股票赢家组合和股票输家组合收益分化较大，收益差约 中文名 收益 风险 BETA BTOP SIZE SIZENL LEVERAGE LIQUIDTY GROWTH RESVOL MOMENTUM EARNYILD TopStock100 21.35 0.17 0.75 -0.66 -1.59 0.43 -0.77 0.84 -0.21 1.03 0.02 -0.96 BottomStock100 -15.98 0.16 0.24 -0.57 -1.73 0.15 -0.38 0.9 -0.44 1.26 0.16 -0.66 TopMutualFund100 6.13 0.12 0.86 -0.76 0.06 0.08 -0.56 0.92 0.1 0.71 0.27 -1.04 BottomMutualFund100 -5.65 0.05 0.04 -0.13 0.05 0.07 -0.17 0.24 0.01 0.1 -0.27 -0.16 3该表显示选定股票/基金的收益率（单位为%）、风险与各因子的暴露情况。对因子的暴露情况而言，值越高则该因子的暴露越多，值越低则该因子的暴露越少。 4该表显示各行业因子在股票上的暴露情况。选取了赢家组合相对于输家组合超配/低配前五个行业。值越高则该因子的暴露越多，值越低则该因子的暴露越少。 近一周 近1个月 近3个月 MEDIA NONFERMETAL TELECOM UTILITIES REALESTATE AERODEF FOODBEVER ELECTRONICS LIGHTINDUS COMPUTER 74.7 244.53 295.65 238.55 136.36 1.48 7.41 1.78 7.98 1.45 0 26.4 7.8 8.33 0 -1.3 0 0 3.32 0.44 0 54.74 78.32 0 0 0 -1.96 -2.65 46.5 45.6 图4：赢家组合相对输家组合的行业收益 二、中诚信股票指数表现 宽基指数收益、风险、风格分析 -2.25 -2.52 -2.55 -2.53 -1.9 -2.4 -1.68 -1.94 -3.04 -2.23 -2.9 -2.36 -1.47 本周权益市场由涨转跌，CCX全A指数涨幅为-2.25%，CCX300股票指数涨幅为-2.52%，CCX500股票指数涨幅为-2.55%，CCX800股票指数涨幅为-2.53%，CCX1000股票指数涨幅为-1.9%，CCX1800股票指数涨幅为-2.4%。整体而言，大中盘的亏损略大于小盘。 -4.12 -8.73 -4.02 -7.62 -6.57 图5：中诚信宽基股票指数收益表现 中文名 近一周(%) 近1个月(%) 近3个月(%) 近半年(%) 近一年(%) predict_vol(%) CCX全A 14.25 11.58 12.01 12.41 15.08 9.3 CCX300 10.77 13.19 12.75 13.19 15.87 6.74 CCX500 18.63 13.08 12.56 12.63 15.36 9.17 CCX800 12.56 12.62 12.28 12.61 15.19 7.37 CCX1000 21.71 13.09 13.48 14.04 17.44 12.43 CCX1800 14.02 12.14 12.03 12.4 15.04 8.38 表3：中诚信宽基股票指数风险情况 CCX1800 CCX1000 CCX800 CCX500 CCX300 CCX全A 中文名 BETA -0.02 LEVERAGE SIZENL SIZE BTOP LIQUIDTY RESVOL GROWTH MOMENTUMEARNYILD 0. 16 -0. 09 -0. 06 0.05 0.27 0. 05 -0 .06 -0.11 -0.09 92 0. -0 04 0. 13 0. .57 0. 16 -0. 04 -0. 24 0. 52 02 0. -0 62 0. 14 0. .29 0. 26 -0. 29 -0 .97 1.0 3 0. 16 -0. 04 0.3 0.23 0.06 -0.07 0.45 0.15 0.16 -0.26 0.53 0.07 0.23 0. 31 -0 .31 -0.22 0.29 -0. 05 -0 .07 -0.14 -0.24 -0.55 -0.02 17 -0. 0.15 -0.2 -0 22 0. .25 0.01 -0.16 -0 14 0. 0.25 .15 近一周（%） 近3个月（%） 近一年（%） CCX全A CCX300 CCX500 CCX800 CCX1000 CCX1800 .02 -0 表4：中诚信宽基股票指数风格情况5 近一周（%） 近3个月（%） 近一年（%） 高Beta100低流动性100高成长100 动量100质量100价值100 高分红100 高盈利质量100低波100 高盈利100红利低波100 低杠杆100低Beta100 本周因子表现均较差；低波100因子表现最差。 图6：中诚信因子股票指数收益表现 中文名 高分红100高盈利100 高盈利质量100高成长100高Beta100 低流动性100低杠杆100低Beta100动量100 低波100 价值100 表5：中诚信因子股票指数风险情况 BETABTOPSIZESIZENLLEVERAGELIQUIDTYGROWTHRESVOLMOMENTUMEARNYILD -0.12-0.44-0.18 -0.28-0.81-0.05 -0.09-0.21-0.38 0.17-0.12-0.56 1.97-0.49-0.13 -0.27-0.09-0.91 0.38-0.64-0.68 -1.61-0.63-0.74 0.78-0.67-0.17 -0.791.72-0.21 -0.080.92-0.38 0.37 0.27 0.47 0.63 0.39 0.74 0.69 0.79 0.44 0.44 0.53 -0.26 -0.75 -0.22 0.21 -0.6 -0.37 -1.08 -0.67 -0.58 0.57 0.49 0.04 0.23 -0.21 0.13 1.7 -1.59 0.33 0.07 1.52 -0.8 0.09 0.35 0.4 0.2 -0.48 -0.31 -0.33 -0.11 -0.05 -0.39 -0.32 0.58 -0.04 0.15 -0.24 -0.35 1.18 -0.57 0.31 0.97 1.4 -1.16 -0.46 -0.26 -0.12 -0.14 -0.11 1.29 -0.78 -0.31 -0.1 1.72 -0.07 -0.04 0.32 0.03 0.06 -0.48 -0.99 -0.27 -0.88 -0.45 -0.77 0.62 1.56 -1.62 -2.61 -2.19 -3.02 -1.82 -1.61 -2.49 -2.64 -2.13 -2.68 -3.35 -2.56 -2.12 16.63 6.73 -