【华创医药】春立医疗深度报告：骨科集采落地，迈入成长新阶段关节：

【华创医药】春立医疗深度报告：骨科集采落地，迈入成长新阶段关节：集采后加速放量。 21年9月关节全国集采开标，公司在三个髋关节产品系统竞标中均实现中标且中标价格在主要厂商中相对较高，预计销售量将在短期内实现显著提升。 公司的膝关节产品未中标，但公司采取了与中标厂商贝思达合作等补救措施。脊柱和创伤：实现骨科植入物全面布局。 1）脊柱：22年9月脊柱全国集采开标，公司提交的八个产品系统类别全部中标。各地区于2023年1-2月起执行。2）创伤：公司在积极补齐创伤业务领域的产品管线。 拓展新业务，建立第二成长曲线。 1）运动医学：公司布局已经基本完成。 2）PRP：富血小板血浆制备套装于22年获批，是国内首家全自动富血小板血浆制备系统。 3）口腔：金属正畸产品注册证已齐备。 盈利预测：我们预计，公司22-24年归母净利润分别为3.44、4.47、5.81亿元，同比增长7%、30%、30%。以2023/2/3收盘价为参考，22-24年PE分别为34、26、20倍。 首次覆盖，给予“推荐”评级。 报告链接：《春立医疗深度研究报告：骨科集采落地，迈入成长新阶段》