第二曲线逻辑验证，盈利加速向好

安井食品发布了2022年业绩预告，预计实现营收约121.75亿元，同比增长31.30%；预计实现归母净利润10.60-11.10亿元，同比增长55.43%-62.76%；预计实现扣非归母净利润9.55-10.05亿元，同比增长70.54%-79.46%。其中，22Q4预计实现营收40.19亿元，同比增长26.55%；归母净利润4.21-3.71亿元，同比增长123.1%-96.6%；扣非归母净利润3.51-4.01亿元，同比增长96.8%-124.8%。公司主营业务稳健，预制菜贡献边际增量。公司控制成本，提高效率，盈利向好。预计公司2022-2024年的收入分别为121.76、152.20、189.51亿元，净利润分别为10.8、14.0、17.7亿元。维持买入-A 的投资评级，6个月目标价为191.32元。

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