【长江汽车】最新核心观点0112：忽略政策传言扰动，疫情见顶信号

【长江汽车】最新核心观点0112： 忽略政策传言扰动，疫情见顶信号逐步显现，积极看多汽车板块。 我们认为当下疫情是汽车板块的主要矛盾，10月-11月疫情的严格管控导致需求无法释放，12月随着疫情感染人数快速增长再次影响需求。政策对于23年总量有一定影响，不改变短期运行节奏。 从主要大城市地铁人流量、公路整车货运流量等指标看，疫情见顶信号逐步显现。 我们认为随着疫情见顶，前期压制的需求会有集中释放，同时2023年1-2季度销量基数走低，汽车销量表现有延续性，当下优质公司回调较多，估值已经具有较强的吸引力，建议重视汽车板块的投资机会。 重点推荐： 1）整车推荐新车周期强的比亚迪和吉利汽车等； 2）零部件推荐增量业务占比高、新客户贡献大，明年收入和利润确定性高的公司，如拓普集团、新泉股份、伯特利、星宇股份、经纬恒润和森麒麟等。 建议关注渗透率和国产化率双升的高价值赛道中的优质企业，包括空气悬架、域控制器、一体压铸、混合动力控制器、座椅产业链、轻量化电池盒等。 3）商用车行业底部探明，经济修复边际改善，重点推荐潍柴动力、宇通客车等。