【长江汽车】最新核心观点0129：疫情和春节的扰动已经过去，销量增速将持续回升，

【长江汽车】最新核心观点0129：疫情和春节的扰动已经过去，销量增速将持续回升，积极看多汽车板块。 汽车销量增速变化是汽车板块行情的核心驱动因素，过去几个月销量数据低迷导致市场担忧需求不足，我们认为主要是因为疫情和春节等因素干扰导致的。 10月-11月疫情的严格管控导致需求无法释放，12月随着疫情感染人数快速增长再次影响需求；同时春节假期都在1月，工作日大幅减少，预计1 月销量同比增速亦大幅下滑。 我们认为，随着疫情见顶，前期压制的需求会有集中释放，1月销量增速是低点；同时2022年1-2季度销量基数走低，预计今年2-5月汽车销量增速将持续回升，当下优质公司回调较多，估值已经具有较强的吸引力，建议积极看多汽车板块的投资机会。 重点推荐：1）整车推荐新车周期强的比亚迪和吉利汽车等，关注新势力的理想汽车；2）零部件推荐增量业务占比高、新客户贡献大、收入和利润增长确定性高的公司，如拓普集团、新泉股份、伯特利、经纬恒润宇股份和森麒麟等。 建议关注渗透率和国产化率双升的高价值赛道中的优质企业，包括空气悬架、域控制器、一体压铸、混合动力控制器、座椅产业链、轻量化电池盒等。 3）商用车行业底部探明，经济修复边际改善，重点推荐潍柴动力、宇通客车等。