全球通胀见顶，中国疫情预期将全面扭转，经济增长重回主线。美国经济政策有效抑制通胀，通胀将下行，美国长端利率上行空间有限，美股将反弹。策略矩阵：大规模1、新能源2、半导体3、食品饮料4、军工中小规模1、半导体2、新能源3、食品饮料4、农业。市场复盘：本月A股整体下行，市场继续磨底，主要指数尽数下跌。风格表现：本月大中小盘股尽数下跌，分别下降5.50%、11.29%、14.50%。各估值板块均有所下降，高估值领跌。高中低估值板块本月分别下降15.69%、9.12%、4.27%。周期、成长风格下跌幅度超10%。行业表现：板块跌多于涨，食品饮料逆市上涨，涨幅达4.29%，计算机行业领跌，跌幅为17.03%。短期市场情绪：本月北上资金情绪有所修复，流入由负转正，净流入63.00亿元。从行业持股数量变化来看，银行、电力设备和房地产行业持股数量增加较多；交通运输、汽车、钢铁行业持股数量下降相对较大。北上资金主要流入行业为：电力设备、公用事业、食品饮料、房地产、煤炭；主要流出行业为：电子、钢铁、医药生物。两融交易金额有所减少，融资市场转为流出。上证50ETF期权隐含波动率上行1.44个百分点，当前值20.01%；美国标准普尔500波动率（VIX）指数。
