地产“数据不佳政策不止”，地产链是全年主线【民生建材李阳团队】（

地产“数据不佳政策不止”，地产链是全年主线【民生建材李阳团队】 （1）地产链：是2023年主线之一。 1）政策角度，开年政策频发，为全面旺季、疫情后的全面复苏定基调、定方向，我们判断上半年会呈现“数据不佳，政策不止”的特征。 2）基本面角度，节后落地有先后，我们判断复苏顺序依次为：保交楼及竣工、二手销售改善、新房销售改善、房企资金面缓解、拿地改善、开工改善。 我们提出2023上半年看竣工、下半年看开工。 3）估值角度，当前仍在第一步修复过程中，第二步先看地产销售和房企资金面，第三步看建材数据端。 继续首推消费建材一揽子组合，中期看好2023-2024为期2年小周期，全周期推荐【伟星新材】，弹性组合推荐【东方雨虹】【科顺股份】【蒙娜丽莎】【硅宝科技】【北新建材】【兔宝宝】【三棵树】【坚朗五金】【亚士创能】，港股推荐【中国联塑】。 （2）玻璃：①浮法玻璃：继续降库，价格稳中有涨。 本周（截止1.12）玻璃均价1688.69元/吨，较上周均价（1653.33元/吨）上涨35.36元/吨，涨幅2.14%。库存：5008万重量箱，较上周减少190万重量箱，减幅3.66%，库存天数约25.6天，较上周减少1.19天。产销率：116.31%。 （来源：卓创资讯）重点推荐【旗滨集团】【金晶科技】。 风险提示：地产政策落地不及预期，原材料价格变动不及预期。