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宁德时代与哪吒汽车签订协议,将在CIIC一体化智能底盘项目上开展合作,并预计于2024年底将推出首款搭载CIIC车型。同时,宁德时代与宜春经济技术开发区管委会签约,预计将在宜春建设首个CTC技术智能底盘生产基地。这些合作将推动一体化智能底盘技术及产品落地,探索商业模式创新,并帮助客户实现整车开发成本和开发周期的新突破。我们预计公司2022-2024归母净利润分别为308.44/441.74/622.19亿元,当前市值对应PE分别为35/25/18倍。考虑到公司作为动力及储能电池全球龙头企业,我们给予公司2023年35xPE,对应目标价632.79元,维持“强推”评级。