春季行情持续演绎，主动权益基金持续加仓医药、非银行业

请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www.cindasc.com1 春季行情持续演绎， 主动权益基金持续加仓医药、非银行业 2023年1月15日 钟晓天金融工程与金融产品 基金研究分析师 执业编号：S1500521070002联系电话：+8615121013021 邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com 于明明金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001联系电话：+8618616021459 邮箱：yumingming@cindasc.com 基金研究 基金研究周报 证券研究报告 春季行情持续演绎， 主动权益基金持续加仓医药、非银行业 2023年01月15日 市场回顾：本周市场各宽基指数依然保持较大涨幅。截止2023年01月 13日，上证综指收于3195.31点，近一周上涨1.19%；深证成指收于 11602.3点，近一周上涨2.06%；沪深300收于4074.38点，近一周上涨2.35%；创业板指收于2493.13点，近一周上涨2.93%。本周，涨跌幅排名前�的行业分别为非银行金融、食品饮料、煤炭、有色金属、家电；涨跌幅排名靠后的行业分别为国防军工、电力及公用事业、综合、房地产、计算机。 基金业绩：本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值0.81%；近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值3.7%，其中，以沪港深为主题的相关产品相对靠前；主动偏股型基金年初至今的净值涨跌幅平均值 2.44%，其中：净值表现最好的基金包括创金合信港股通成长A等。 主动偏股基金仓位分布：本周各类型主动偏股基金的平均仓位水平相较上周变化不大。截止2023年01月13日，偏股主动型基金的平均仓位为83.43%。其中，普通股票型基金的平均仓位约87.53%，偏股混合型 基金的平均仓位约83.64%，配置型基金的平均仓位约80.96%。近三月，配置型基金、偏股混合型基金、普通股票型基金的平均仓位分别降低3.18pct、2.89pct、2.70pct。 主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：行业配置方面，本周配置比例上调较多的行业有电子、消费者服务、医药、有色金属、农林牧渔，配比下调较多的行业有电力设备及新能源、基础化工、汽车、通信、煤 炭。近三月，医药、非银行金融行业配置比例持续上调；电力设备及新能源、汽车、基础化工的配置比例持续下调。近一月，农林牧渔配置比例上升较多，较一个月前上升0.74pct；电子设备及新能源行业配置比 例下降较多。风格仓位方面，公募权益基金长期多配置于中盘成长风 格，其次是大盘成长板块。本周中盘成长风格仓位较上周下降较多，小盘成长风格仓位、小盘价值风格仓位较上周有所上升 股票型ETF资金流入流出情况：本周（2023.01.09至2023.01.13），股票型ETF基金资金净流出108.63亿元。宽基ETF方面，本周资金净流出104.68亿元，规模达到6660.49亿元。行业ETF方面，本周资金 净流入0.47亿元，规模达到4465.37亿元。其中，TMT、周期制造板块呈资金净流入，净流入金额分别为12.65亿元、7.91亿元；消费、金融板块呈资金净流出，净流出金额分别为11.18亿元、8.91亿元。TMT板块ETF近三月与近一个月均净流入较多；消费板块ETF，近一月资 金主动净流出较为明显。风格ETF方面，本周风格指数ETF净流出 1.44亿元；主题相关ETF资金净流出2.92亿元。 信达证券股份有限公司 CINDASECURITIESCO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 境内新成立与新发行基金：本周（2023.01.09至2023.01.15）境内新成立基金数量共计11只，分别是FOF型基金3只、股票型基金2只、混合型基金1只，债券型基金4只，REITs1只。本周发行总份额 104.40亿元，主动偏股型基金发行总规模为19.77亿元，发行规模较上周有较大提升。境内新发行12只基金，分别是混合型2只、债券型6只、股票型2只、FOF型基金2只。 各私募策略表现：分策略情况看，截至2023年01月06日，2023年度股票策略表现最为显著，年初至今累计收益达到2.76%；其次是债券策略，收益率为0.95%。近一个月，股票策略收益0.93%，其次是市场中 性策略，收益率为0.77%。近三个月，股票策略收益显著，收益率达到6.07%，其次是市场中性策略和债券策略，收益率分别为2.17%、 1.95%。 风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。 目录 一、市场回顾5 二、主动偏股型基金分析6 2.1、基金业绩表现6 2.2、权益仓位分布7 2.3、风格仓位8 2.4、行业配置8 三、股票型ETF资金流入流出情况10 四、境内新成立与新发行基金12 4.1、新成立基金12 4.2、新发行基金13 �、私募业绩周度观察14 风险因素15 表目录 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名）6 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名）6 表3：主动偏股型基金今年以来净值增长（前十名）7 表4：各类型股票型ETF净流入前�大产品相关情况10 表5：境内新成立基金表（2023.01.09至2023.01.15）12 表6：境内新发行基金表（2023.01.09至2023.01.13）13 表7：私募策略指数分阶段累计收益情况14 图目录 图1：本周各指数表现5 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前�和后🖂）5 图3：偏股主动型基金历史仓位分布7 图4：偏股主动型基金风格仓位情况8 图5：偏股主动型基金行业配置情况（中信一级行业分类）9 图6：近一年主动偏股型基金周度发行规模（亿元）12 图7：主动权益型基金分年度新成立累计份额（亿份）13 图8：私募策略指数近一年净值表现14 一、市场回顾 本周市场各宽基指数依然保持较大涨幅。截止2023年01月13日，上证综指收于3195.31点，近一周上涨1.19%；深证成指收于11602.3点，近一周上涨2.06%；沪深300收于4074.38点，近一周上涨2.35%；创业板指收于2493.13点，近一周上涨2.93%。 图1：本周各指数表现 2.93% 2.35% 2.06% 1.77% 1.19% 3.50% 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% 上证综指深证成指沪深300中小100创业板指数 一周涨跌幅 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年01月13日 本周，涨跌幅排名前�的行业分别为非银行金融、食品饮料、煤炭、有色金属、家电，收益率分别为4.26%、4.05%、3.71%、3.54%、3.23%；涨跌幅排名靠后的行业分别为国防军工、电力及公用事业、综合、房地产、计算机，收益率分别为-3.99%、-1.73%、-1.68%、-1.62%、-1.18%。 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前�和后🖂） 4.26 4.05 3.71 3.54 3.23 -1.18 -1.62-1.68-1.73 -3.99 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 -1.00 -2.00 -3.00 -4.00 -5.00 中信一级行业指数% 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年01月13日 二、主动偏股型基金分析 2.1、基金业绩表现 本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值0.81%。其中：净值表现最好的前�只基金分别是创金合信港股通成长A、申万菱信医药先锋A、鹏华创新升级A、鹏华医药科技、西部利得港股通新机遇A，一周净值涨跌幅分别是10.49%、8.11%、7.73%、7.44%、7.01%。 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名） 排名基金代码基金简称基金经理任职日基金规模 （亿元） 最近一周总回报 近三月累计回报 年初至今总回报 1012315.OF创金合信港股通成长 A 李志武2021-08-050.1510.49%48.99%12.96% 2005433.OF申万菱信医药先锋A杨扬,姚宏福2020-11-161.768.11%32.75%10.34% 3012093.OF鹏华创新升级A金笑非2021-06-185.997.73%8.16%11.23% 4001230.OF鹏华医药科技金笑非2016-06-2415.317.44%16.77%11.28% 5008861.OF西部利得港股通新机 遇A 陶星言2020-07-160.347.01%30.16%12.86% 6006603.OF嘉实互融精选郝淼2022-09-220.126.80%46.56%10.05% 7014313.OF鹏华创新增长一年持 有A 金笑非2022-06-213.606.67%10.12%9.77% 8014114.OF广发沪港深医药A吴兴武2021-12-293.276.65%28.85%10.05% 9010731.OF广发创新医疗两年持 有A 吴兴武2021-03-195.356.56%26.47%9.91% 10001563.OF华富健康文娱廖庆阳2021-11-100.136.42%22.62%10.58% 资料来源：Wind，信达证券研发中心 数据日期：截止2023年01月13日 从公募主动偏股基金整体表现来看，近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值3.7%。其中：净值表现最好的前�只基金分别是嘉实港股互联网产业核心资产A、创金合信港股通成长A、中邮沪港深精选、嘉实互融精选、中融沪港深大消费A，近三月净值累计涨跌幅分别是50.35%、48.99%、48.06%、46.56%、46.29%。 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名） 排名基金代码基金简称基金经理任职日基金规模 （亿元） 最近一周总回报 近三月累计回报 年初至今总回报 1011924.OF嘉实港股互联网产业 核心资产A �贵重,�鑫晨 2021-08-181.612.91%50.35%8.64% 2012315.OF 创金合信港股通成长 A 李志武 2021-08-05 0.15 10.49% 48.99% 12.96% 3006477.OF中邮沪港深精选陈鸿平,武志 骁 2019-03-280.060.35%48.06%4.66% 4006603.OF嘉实互融精选郝淼2022-09-220.126.80%46.56%10.05% 5005142.OF中融沪港深大消费A冯琪,陈荔2019-11-290.403.07%46.29%6.00% 6003993.OF 前海开源沪港深核心 驱动 吴国清,叶嘉 2020-05-11 0.53 0.40% 43.34% 2.58% 7003413.OF华泰柏瑞新经济沪港 深 何琦2017-07-100.42-1.73%43.05%9.45% 8007718.OF中银创新医疗A吴印,郑宁2021-11-043.006.26%39.18%9.50% 9010783.OF德邦沪港深龙头A郭成东,�佳 卉 2020-12-140.90-0.98%38.16%3.99% 10013897.OF德邦港股通成长精选 A 郭成东,�佳 卉 2022-03-01 0.78 -0.77% 37.78% 4.44% 资料来源：Wind，信达证券研发中心 数据日期：截止2023年01月13日 主动偏股型基金年初至今的净值涨跌幅平均值2.44%。其中：净值表现最好的前�只基金分别是创金合信港股通成长A、西部利得港股通新机遇A、华泰柏瑞亚洲企业、广发中证香港创新药ETF、鹏华医药科技，年初至今的净值涨跌幅分别是12.96%、12.86%、12.63%、11.77%、11.28%。 表3：主动偏股型基金今年以来净值增长（前十名） 名 （亿元） 报报 报 1 012315