全年业绩表现亮眼，需求有望边际修复

明月镜片发布2022年年度业绩预告，预计2022年实现归母净利润1.2-1.4亿元，同比增长46.3%-74.2%；实现扣非后归母净利润9001-11157万元，同比增长21%-50%。单季度来看，2022Q4公司预计实现归母净利润3286-5581万元，同比增长19.8%-103.4%；实现扣非后归母净利润2412-4568万元，同比增长14.3%-116.5%，Q4盈利依旧表现亮眼。公司产品结构持续优化，费用调控节奏有序。预计Q4毛利率延续结构性改善趋势，销售费用率持续优化。公司近视防控产品临床表现优异，看好离焦镜持续放量。公司零售+医院渠道并进，渠道能力有望逐步彰显。预计2022-2024年EPS分别为0.96元、1.21元、1.48元，对应PE分别为66倍、52倍、43倍。维持“持有”评级。

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