Q1业绩表现亮眼，期待北美需求修复

巨星科技(002444) 2023年业绩表现亮眼，全年营业总收入109亿元，同比增长-13%，归母净利润16.9亿元，同比增长19%，扣非后归母净利润17.0亿元，同比增长17%。23Q4营业总收入23亿元，同比增长-16%，归母净利润1.9亿元，同比增长18%，扣非后归母净利润1.5亿元，同比增长-32%。24Q1营业总收入33亿元，同比增长29%，归母净利润4.1亿元，同比增长37%，扣非后归母净利润4.3亿元，同比增长51%。美国地产销量数据逐季向好，北美地区的收入占比约70%。美国新屋和成屋销量数据也有所改善。美国零售库存自高点回落中，零售商相关数据趋于向好。手工具及存储箱柜实现收入81亿，同比增长-19%，激光事业部受客户降库存影响，全年销售下滑，但仍然全力争取新客户新订单。公司凭借高性价比的新产品以及多方面的创新取得市场的认可，部分电动工具产品实现大卖，整体市场份额明显提升。分析师陈玉卢认为，巨星科技有望受益于北美地产销量数据逐季向好，同时公司手工具及存储箱柜实现收入81亿，同比增长-19%，激光事业部受客户降库存影响，全年销售下滑，但仍然全力争取新客户新订单。评级为买入，目标价格为25.48元。