社服行业周报：优化内地与港澳人员往来措施公布，春节旅游市场量价齐升

行业周报 2023年01月09日 优化内地与港澳人员往来措施公布，春节旅游 行 业市场量价齐升 研——社服行业周报 究上周行情回顾： · 休上周（1.03-1.06）社会服务板块（申万）下跌0.96%，上证综指上涨闲2.21%，深证成指上涨3.19%，沪深300上涨2.82%，上周社会服务板块服在申万31个一级子行业周涨跌幅中排名第30。 务核心观点： ·防疫政策跟踪：优化内地与港澳人员往来措施，不再对自中国香港证入境人员实施全员核酸检测。1月5日，国务院港澳事务办公室发布《关券于优化内地与港澳人员往来措施的通知》，自2023年1月8日起实施，研主要内容包括：自中国香港入境人员凭48小时核酸检测阴性结果入境；究不再对自中国香港入境人员实施全员核酸检测，健康申报异常或出现发 报 评级推荐（维持）报告作者 作者姓名汪玲 资格证书S1710521070001 电子邮箱wangl665@easec.com.cn 联系人贺晓涵 电子邮箱hexh679@easec.com.cn 股价走势 %5.0 0.0 -5.0 -10.0 -15.0 -20.0 -25.0 -30.0 22-0122-0322-0522-0722-0922-11 休闲服务沪深300 热等症状人员，由海关进行抗原检测；恢复在中国香港、中国澳门国际 告机场转机/过境进入内地服务；恢复办理内地居民旅游、商务赴港签注；逐步有序全面恢复内地与港澳陆路口岸客运和水路客运；有序恢复内地居民赴港、赴澳旅游。 旅游：春节旅游市场量价齐升，中国香港机酒预订量明显增长。随着2023年春节的临近，春节旅游需求逐步回暖。1月5日，携程发布 《2023年春节旅游市场预测报告》显示：截至1月5日，春节期间旅游产品的预订量同比去年上涨45%，人均旅游花费同比提升53%。1月1日-5日，春节产品预订量，以日均环比增长30%的速度上涨。相较元旦假期的回暖现象，春节旅游量价齐升势头更加明显。上周赴港旅游宣布放开后，中国香港成为春节出境游热门目的地之一。根据携程平台数据12月27日至1月5日，预订今年春节假期内地至中国香港的机票订单量同比去年增长18倍，赴港机票预订量环比增长36%，酒店预订间夜量、预订金额均呈现双位数增长。春节较元旦假期时间更长，出游热情相对更高，随着跨省游的逐步恢复，疫后积压的旅行需求有望集中释放旅游市场或在春节再度迎来一波高峰。 免税：海南离岛免税消费持续回暖，春节有望再迎客流高峰。据海南海口海关消息，今年元旦假期，该关共监管离岛免税购物金额4.22亿 元、购物旅客4.3万人次、件数47.6万件，人均购物金额9816元，逐步恢复到去年元旦假期水平。12月开始，海南11家离岛免税店联合开展为期两个月的“离岛免税跨年狂欢季”，推出打折、满减等形式多样的促销活动。海关统计显示，2022年12月13日以来，海南离岛免税日均 消费金额超1亿元，回暖趋势明显。管控放开后跨省游率先恢复，海南旅游热度显著上升，叠加免税店优惠活动和便利化政策不断推出，海南免税业的客流量和转化率有望实现双升，春节假期有望进一步催化海南离岛免税销售额的增长。 酒店：12月中高端酒店仍为投资热选，酒店业结构升级趋势不变。据迈点不完全统计，2022年12月全国新开业132家酒店中，中高端酒 店占比最多，达42家；其次是中端酒店35家、经济型酒店18家；然后 相关研究 《【社服】元旦假期跨省游恢复，出境游或迎逐步复苏_20230103》2023.01.03 《【社服】职业教育新政出台，出行链稳步恢复中_20221226》2022.12.26 《【社服】餐饮行业系列深度：知秋晓春，从英国看中国酒馆行业发展演进_20221222》2022.12.22 《【社服】扩内需文件出台，冰雪游持续升温_20221218》2022.12.18 《【社服】优化防疫新十条公布，元旦春节有望成旅游业复苏拐点_20221212》2022.12.12 是国内高端酒店、国际高端酒店和轻中端酒店。从“新十条”发布、跨省出行政策放开，到出入境游限制解除，政策面方向逐步明确下国内商旅出行逐步恢复，高端度假热度上升，旅游住宿产品档次升级趋势愈加明显，酒店板块仍将围绕疫后复苏和消费升级两条主线，我们将持续关注修复行情下酒店业龙头在中高端市场的布局。 重点公司公告： 全聚德股票交易异常波动暨停牌核查公告：股票交易价格自2022年 12月16日至2022年12月30日股票交易已累计出现异常波动4次，股价波动较大，公司将就股票交易异常波动情况进行核查。经申请，公司自2023年1月3日开市起停牌，自披露核查公告后复牌。中科云网关于 收到《民事判决书》的公告：中科云网于2022年12月30日晚收到代理 律师转送的（2020）京0108民初7993号《北京市海淀区人民法院民事判决书》，判决驳回北京中投国亚投资顾问有限公司的诉讼请求。华天酒店关于法院裁定认可控股子公司第二次破产财产分配方案的公告：密云法院认可《北京浩搏基业房地产开发有限公司第二次破产财产清偿分配方案》。根据法院裁定的分配方案,此次债权清偿分配华天酒店收回清偿金额1276.32万元、公司全资子公司华盾公司收回清偿金额4430.42万 元。西安饮食关于公司股票交易异常波动的公告：股票交易价格连续3 个交易日（12月29日、30日及2023年1月3日）收盘价格跌幅偏离值累计超过20%。针对公司股价异常波动，公司进行了核查，经征询公司控股股东西旅集团，公司生产经营正常，不存在关于对本公司的应披露而未披露的重大事项，或处于筹划阶段的重大事项。中国中免关于总经理辞职的公告：因工作调整，陈国强申请辞去中国中免总经理的职务。辞职后，陈国强将继续在中国中免担任董事的职务。董事会同意聘任王轩先生为本公司总经理。国旅联合拟筹划重大重组事项股票停牌：拟以发行股份的方式购买控股股东下属子公司苏南置业持有的樾怡酒店100%股权，以及江旅集团持有的会展公司100%股权、风景独好100%股权、文旅科技100%股权、酒管公司100%股权和航空产业47.5%股权；公司股票自2023年1月6日（星期五）开市起停牌。宋城演艺关于收到浙江证监局警示函的公告：因未如实披露股权转让相关“差额补足义务及超额收益安排”具体内容，信息披露不完整，宋城演艺发展股份有限公司及公司董事长张娴、总裁商玲霞、董事会秘书侯丽被浙江证监局出具警示函。 投资建议： 免税：我们看好免税行业在客流恢复支撑下较为明确的复苏趋势，相关标的有中国中免、王府井。酒店：行业结构升级与连锁化趋势明显龙头酒店集团品牌、规模及管理优势突出，未来增长空间良好。相关标的有龙头企业锦江酒店、首旅酒店、华住集团以及专注中高端市场的君亭酒店。餐饮：行业疫后恢复速度快，连锁化率不断提升，关注龙头餐饮企业的拓店情况和经营表现。相关标的有海伦司、九毛九、海底捞、呷哺呷哺。旅游：我们看好疫后修复行情与促消费政策背景下旅游出行需求的释放，相关标的有中青旅、天目湖、携程集团、海昌海洋公园。人服：疫后复工复产推动用工需求回暖，产业升级背景下中高端人才需求旺盛，灵活用工与业务外包为高成长性赛道。相关标的有科锐国际、北京城乡、外服控股。 风险提示： 疫情反复风险；海南免税运营商竞争加剧；酒店加盟低于预期；宏观经济波动；政策监管风险。 正文目录 1.核心观点5 2.板块行情分析6 2.1.板块总体行情6 2.2.重点覆盖子板块行情6 2.3.个股行情7 3.周频数据跟踪7 3.1.免税数据跟踪7 3.1.1.免税商品价格跟踪7 3.1.2.免税店优惠活动跟踪9 3.2.餐饮数据跟踪11 3.3.出行数据跟踪12 3.3.1.重要机场航班跟踪12 3.3.2.航司优惠活动跟踪14 4.重点公司公告14 5.重点行业新闻16 6.风险提示20 图表目录 图表1.上周社服板块总体行情(%)6 图表2.上周（01.03-01.06）社会服务板块在申万行业涨跌幅中排名30/316 图表3.上周（01.03-01.06）重点覆盖子板块均下跌7 图表4.海昌海洋公园、九毛九、科锐国际涨幅居前7 图表5.西安旅游、金陵饭店、中科云网跌幅居前7 图表6.雅诗兰黛持妆粉底液价格比较（单位：元）8 图表7.黛珂多重防晒乳价格比较（单位：元）9 图表8.免税店十一月、十二月、一月活动优惠比较10 图表9.太二、呷哺呷哺、湊湊、趁烧门店等位数监测（位）12 图表10.三亚凤凰机场日实际进出港架次及执飞率13 图表11.海口美兰机场日实际进出港架次及执飞率13 图表12.北京首都机场日实际进出港架次及执飞率13 图表13.上海虹桥机场日实际进出港架次及执飞率13 图表14.深圳宝安机场日实际进出港架次及执飞率14 图表15.广州白云机场日实际进出港架次及执飞率14 图表16.中国香港国际机场实际进出港架次14 图表17.中国澳门国际机场实际进出港架次14 图表18.上周各航空公司优惠活动14 1.核心观点 防疫政策跟踪：优化内地与港澳人员往来措施，不再对自中国香港入境人员实施全员核酸检测。1月5日，国务院港澳事务办公室发布《关于优化内地与港澳人员往来措施的通知》，自2023年1月8日起实施，主要内 容包括：自中国香港入境人员凭48小时核酸检测阴性结果入境；不再对自中国香港入境人员实施全员核酸检测，健康申报异常或出现发热等症状人员，由海关进行抗原检测；恢复在中国香港、中国澳门国际机场转机/过境进入内地服务；恢复办理内地居民旅游、商务赴港签注；逐步有序全面恢复内地与港澳陆路口岸客运和水路客运；有序恢复内地居民赴港、赴澳旅游。旅游：春节旅游市场量价齐升，中国香港机酒预订量明显增长。随着2023年春节的临近，春节旅游需求逐步回暖。1月5日，携程发布《2023 年春节旅游市场预测报告》显示：截至1月5日，春节期间旅游产品的预订量同比去年上涨45%，人均旅游花费同比提升53%。1月1日-5日，春节产品预订量，以日均环比增长30%的速度上涨。相较元旦假期的回暖现象，春节旅游量价齐升势头更加明显。上周赴港旅游宣布放开后，中国香港成为春节出境游热门目的地之一。根据携程平台数据，12月27日至1月5 日，预订今年春节假期内地至中国香港的机票订单量同比去年增长18倍，赴港机票预订量环比增长36%，酒店预订间夜量、预订金额均呈现双位数增长。春节较元旦假期时间更长，出游热情相对更高，随着跨省游的逐步恢复，疫后积压的旅行需求有望集中释放，旅游市场或在春节再度迎来一波高峰。 免税：海南离岛免税消费持续回暖，春节有望再迎客流高峰。据海南海口海关消息，今年元旦假期，该关共监管离岛免税购物金额4.22亿元、购 物旅客4.3万人次、件数47.6万件，人均购物金额9816元，逐步恢复到去年元旦假期水平。12月开始，海南11家离岛免税店联合开展为期两个月的“离岛免税跨年狂欢季”，推出打折、满减等形式多样的促销活动。海关统计显示，2022年12月13日以来，海南离岛免税日均消费金额超1亿元，回暖趋势明显。管控放开后跨省游率先恢复，海南旅游热度显著上升，叠加免税店优惠活动和便利化政策不断推出，海南免税业的客流量和转化率有望实现双升，春节假期有望进一步催化海南离岛免税销售额的增长。 酒店：12月中高端酒店仍为投资热选，酒店业结构升级趋势不变。据迈点不完全统计，2022年12月全国新开业132家酒店中，中高端酒店占比 最多，达42家；其次是中端酒店35家、经济型酒店18家；然后是国内高 端酒店、国际高端酒店和轻中端酒店。从“新十条”发布、跨省出行政策放开，到出入境游限制解除，政策面方向逐步明确下国内商旅出行逐步恢复，高端度假热度上升，旅游住宿产品档次升级趋势愈加明显，酒店板块仍将围绕疫后复苏和消费升级两条主线，我们将持续关注修复行情下酒店业龙头在中高端市场的布局。 2.板块行情分析 2.1.板块总体行情 上周（1.03-1.06）社会服务板块（申万）下跌0.96%，上证综指上涨2.21%，深证成指上涨3.19%，沪深300上