中国中免(601888.SH)公告人事变动，陈国强总保留董事职务，预计对公司经营层面无明显影响。公司修订章程，增设副董事长职务。海南免税市场率先复苏，中免竞争优势显著有望营收利润齐升。我们预计公司2022-2024年归母净利润分别60.7、139.2、179.2亿元，对应1月6日收盘价PE分别77、34、26X，维持给予“买入”评级。
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