【长江电新】良信股份再发员工持股计划，分析如下1、良信今日分别公

【长江电新】良信股份再发员工持股计划，分析如下 1、良信今日分别公告奋斗者2号员工持股计划草案和业务决策团队1号员工持股计划草案。其中， 1）奋斗者2号合计股份不超过1209万股，受让回购股份价格为7元/股，激励对象为部分监事及核心骨干员工共455人；计划分三期解锁，考核条件分别为相比2022年，2023-2025年营收增速不低于20%、44%、73%，扣非净利润增速不低于15%、32%、52%。 2）业务决策团队1号合计股份不超过571万股，受让回购股份价格为3.5元/股，激励对象为高管及各业务模块的管理者共15人；计划一次性解锁，考核条件为相比2022年，2025年营收年复合增长率不低于25%，扣非净利润年复合增长率不低于20%。 3）两次持股计划合计费用约1.3亿元，对应2023-2026年的费用分别为0.5、0.5、0.3、0.04亿元。 2、本次持股计划系公司2020年奋斗者1号计划后的新一轮激励计划，与上一轮激励计划形成了较好的衔接，也继续保持了公司上市以来3年一期激励计划的节奏。 同时，本轮激励计划，公司将核心管理团队和核心骨干员工的激励进行区分，管理团队的激励考核条件更加严格，我们认为表现了公司激励员工积极性的决心之外，也能够更好的激发员工积极性，一定程度奠定未来三年的增长动力。 3、基本面方面，公司继续保持前三季度的整体趋势，预计全年新能源、工建、电力等行业保持较快增长，地产、通信受下游景气影响仍有一定增长压力。 2023年随着部分下游景气回暖叠加海盐基地出货带动成本下降，公司将迎来经营的恢复式增长。考虑激励费用后，预计2023年公司归属净利6.5亿元，对应PE约25倍，继续推荐。