【长江电新】科达利发布定增预案，分析如下1、公司发布2022年度

【长江电新】科达利发布定增预案，分析如下 1、公司发布2022年度非公开发行A股股票预案，计划募资不超过36亿元，主要投入江西、湖北、江苏、江门4个结构件生产基地（每个生产基地拟投入募集资金8亿元），以及补充流动资金4亿元。 2、本次定增募投建设的4个生产基地均是公司在近1年左右时间内陆续公布的生产基地，并且每个生产基地建成投产后将贡献约20亿元结构件产值，此前规划的均为2年左右建设周期。 因此，我们认为本次定增后续顺利推进将加快公司新增产能的建设投运，不断增强公司产能优势和生产基地布局优势。公司目前共有16个基地，其中国内13个+欧洲3个，预估合计规划产值约300亿元。 今年以来产能加快建设释放，预计今年年末公司产值有望达到百亿，明年产值有望进一步快速增长，并且23年开始海外基地有望开始批量出货。 3、Q4以来，跟随电动车行业景气，公司月度排产环比持续提升，并且公司4680高价值量产品已经开始给北美大客户供货。继续看好公司作为全球锂电结构件龙头，地位稳固，预计22、23年净利润9.2、14亿元，对应PE约27、18倍。 继续推荐。