汽车与零部件行业周报（2024.7.22-2024.7.26）：以旧换新政策力度超预期，有望刺激汽车消费

根据所提供的行业周报内容，以下是关键要点的总结：

行情回顾

• 整体市场表现：过去一周，沪深300指数下跌3.67%，申万汽车板块下跌1.80%，在31个申万一级行业中排名12。
• 子板块表现：
  • 商用车板块涨幅最高，+3.82%。
  • 摩托车及其他板块涨幅次之，+1.18%。
  • 汽车服务板块小幅下跌，-0.13%。
  • 汽车零部件板块下跌2.23%。
  • 乘用车板块跌幅最大，-2.9%。
• 涨幅前五：金龙汽车、海马汽车、林海股份、江铃汽车、登云股份。
• 跌幅前五：山子高科、艾可蓝、拓普集团、沪光股份、大地电气。

主要关注点

• 政策利好：政府加大力度支持大规模设备更新和消费品以旧换新，包括商用车和乘用车的补贴政策升级。
  • 商用车补贴：报废并更新符合条件的货车补贴8万元/辆；更新车龄8年及以上的新能源公交车及动力电池补贴6万元/辆。
  • 乘用车补贴：补贴标准上调，购买新能源乘用车补贴2万元，购买2.0升及以下排量燃油乘用车补贴1.5万元，相比之前分别提高1万元和8000元。

投资建议

• 整车：关注比亚迪、长城汽车、长安汽车、零跑汽车等，特别是那些在混动和海外市场有布局的公司。
• 零部件：重点关注汽车智能化、轻量化和其它零部件领域的公司，包括伯特利、保隆科技、万丰奥威、凌云股份、亚太科技、博俊科技、瑞鹄模具、豪能股份、隆盛科技、云意电气、银轮股份等。

风险提示

• 新车型上市表现可能低于预期。
• 供应链配套能力可能不达预期。
• 零部件市场竞争可能加剧。

结论

此周报强调了政策利好对汽车消费的刺激作用，尤其是商用车和乘用车的以旧换新政策，以及对特定汽车零部件公司的积极投资建议。同时也提醒了投资者注意潜在的风险因素，包括市场波动、供应链挑战和竞争加剧。