2022年上海证券公募新发基金年报

2022年上海证券公募新发基金年报 证券投资基金研究报告 主要观点 1.4万亿！2022年新发基金规模创弱市高位 新发基金发行年报 上海证券基金评价研究中心 分析师：刘亦千 电话：021-53686101 邮箱:liuyiqian@shzq.com 执业证书编号：S0870511040001 *汪璐对本文亦有贡献 日期：2022年12月28日 截至2022年12月16日，以投资组合计算（同一投资组合的不同份额合并计算），2022年成功新发1452只基金，合并发行规模共计14241.56亿元。与历史情况相比，2022年新发基金市场以创弱市高位的表现收官： 2022年募集规模在历史弱市中表现最好：统计2001年以来的22年内，股票市场年度收益录得为负的年份合计11年，刚好占一半时间，其中2022年募集规模较弱市募集第二名的2018年度仍多募了5623.66亿元； 2022年新发基金数量排名历史第二，仅次于2021年;募集规模排名历史第三，虽不及2020年与2021年募集大年，但较2019年仍多募了486.59亿元。 发行市场呈现出五大特征 1、固定收益类品种成为吸金主流 综合来看，全年固定收益类品种成为各基金管理人募资的主流：统计债券基金与指数基金中的被动指数型债券基金，合计募集规模9521.28亿元，占全年总募集规模的66.86%。 2、指数类产品大规模发展 近年来，被动投资逐渐受到投资者的认可，新发产品指数化率不断提升。全年共发行指数基金275只，合并发行总规模为4018.59亿元，也是本年度募集规模第二大的基金类型，占全年总募集规模的28.22%。主要受益于创新基金同业存单指数基金、政策性金融债ETF以及中证1000ETF的发行。 3、行业创新加快推进，加速行业发展 2022年公募基金行业主要在ETF基金的布局上百花齐放，丰富了可投资标的，包括宽基指数ETF、各类细分子行业ETF、投资海外标的的ETF、投资证金债的ETF。除此以外，也有资产类型的丰富、对去年创新基金的进一步细化、估值方法的创新以及FOF基金对投资者投资方式上的约束均有所创新。 4、基金助力个人养老正式起航 今年个人养老金实施办法正式落地部署，养老目标FOF基金成为2022年最受关注的产品之一。截至2022年12月16日，今年增设的Y份额养老目标 基金共计129只，由40家基金管理人发行。目标日期型和目标风险型的数量 分别为50只和79只：目标日期以2035年和2040年为主，而目标风险则以稳健型为主；从中可以看出，首批Y份额养老目标基金的主要客户群体是将在2035年或2040年左右退休或风险偏好比较稳健的养老投资者。 5、券结基金小有突围 近三年通过券商交易结算模式成立的基金逐年有明显的增加，截至12月 16日，按初始代码进行统计今年已成立205只券商交易结算模式的基金；总合并发行规模为1302.29亿元。尽管目前券结产品的市占率仍然非常低，但近两年券商财富管理转型发展迅猛，促进了基金管理人参与券商结算模式的积极性。与券商建立合作关系，可以激发券商分支机构的销售积极性，与券商利益捆绑也有助于基金产品长期的保有量。 参与新发基金的公募基金管理人 截至2022年12月16日，根据WIND公开数据，120家公募基金公司在年内参与了新基金的发行，按初始代码进行统计，平均每家管理人全年发行了10.76只基金、平均每家发行规模为114.64亿元；发行基金数量最多的为 华夏基金，全年新设基金52只；发行规模最大的为汇添富基金，合计发行规 模673.26亿元。从基金公司注册地来分类，上海总体发行数量和募集规模均为最多。 新设基金公司情况 2022年共有3家基金公司获批设立，为泉果基金、苏新基金（江苏省第一家公募基金管理人）以及汇百川基金（国内首家注册地为海南的公募基金管理人）。相较于历史上每年基金管理人设立的情况，2022年设立的数量低于历史上设立的平均值（6家），设立同比增速处于历史的低位水平。 2022年共有1家基金公司在设立境外子公司的申请中获得批准设立,为睿远基金管理有限公司（香港子公司）。 目录 一、2022年公募新发基金市场发展情况4 1.11.4万亿！2022年新发基金规模创弱市高位4 1.2固定收益类品种成为吸金主流7 1.3指数类产品大规模发展8 1.4行业创新加快推进，加速行业发展9 1.5基金助力个人养老正式起航10 1.6券结基金小有突围10 1.7各类型基金发行规模第一及百亿规模产品榜单11 二、2022年创新基金产品概览13 2.1丰富可投资标的——ETF/指数基金13 2.2对去年创新基金进一步细分——REITs21 2.3估值方法的创新——混合估值法债券基金22 2.4对投资者投资方式上的约束——仅接受定投的普通FOF基金 ...........................................................................................................22 三、2022年参与新发基金的公募基金管理人梳理22 3.1基金公司中最多发行基金52只，最多发行规模673.26亿元 ...........................................................................................................22 3.2上海发行数量和募集结果成绩均为最优23 3.3未展开基金发行的管理人24 四、2022新设基金公司情况26 4.1基金公司设立的情况26 4.2基金公司设立海外分支机构的情况27 一、2022年公募新发基金市场发展情况 1.11.4万亿！2022年新发基金规模创弱市高位 截至2022年12月16日，以投资组合计算（同一投资组合的不同份额合并计算，以下同），2022年成功新发了1452只基金，合并发行规模共计14241.56亿元。与历史情况相比，2022年新发基金市场以创弱市高位的表现收官： 2022年募集规模在历史弱市中表现最好：统计2001年以来的22年内，股票市场年度收益录得为负的年份合计11年，刚好占一半时间，其中2022年募集规模较弱市募集第二名的2018年度仍多募了5623.66亿元； 2022年新发基金数量排名历史第二，仅次于2021年;募集规模排名历史第三，虽不及2020年与2021年募集大年，但较2019年仍多募了486.59亿元。 图1、2001年-2022年每年新发行基金数量以及发行规模 新发基金数量（只） 新发基金规模合计（亿元）（右坐标） 0.00 0 5000.00 500 15000.00 10000.00 1000 20000.00 1500 25000.00 2000 35000.00 30000.00 2500 数据来源：Wind，上海证券基金评价研究中心；数据截止日期：2022/12/16 图2、2001年-2022年每年度收益情况 200.00% 150.00% 100.00% 50.00% 0.00% 2001200220032004200520062007200820092010201120122013201420152016201720182019202020212022 -50.00% -100.00% 数据来源：Wind，上海证券基金评价研究中心；数据截止日期：2022/12/16 尽管市场行情不佳，但今年新发基金市场仍表现强劲、甚至创历史弱市新高，有两方面原因构成：第一、基金管理人发行意愿强烈、积极布局产品线，在低位布局可以为投资者争取更多的安全垫，长期看中国经济增长和中国资本市场的发展趋势仍然非常明朗乐观，可以为投资者带来经济发展的红利；第二、投资者投资意识更广泛地认识并认可了基金投资、长期投资的价值和意义。通常来说，投资者在下行市场中往往很难愿意将资金投入资本市场，这样的行为源于对短期市场的预期，即对短期市场缺乏信心，只有真正认识到长期投资的价值和意义才能让投资者将更多的信任和资金流向公募基金。长期来看这种行为更容易给投资带来较好回报：当拉长时间期限来看，逢低买入总是更容易获得可观的收益。 今年以来成立的发起式基金数量创下新高，从一定程度上也体现出基金管理人发行意愿之强烈。发起式基金是指有基金管理人及其股东和高管、基金经理等作为基金发起人，承诺认购一定份额并持有一定期限的基金。截至12月16日，今年已成立612只发起式基金，较2021年增长了11.88%，创下历史新高。在今年弱市和震荡市的环境下，通过发起式发行基金有利于激励基金管理人努力创造收益并增强投资者信心。此外，相比于其他类型的基金，发起式基金的审批流程较快，发行难度大大降低，可在一定程度上缓解发行压力。 图3、2009年-2022年发起式基金数量与规模情况 700 600 547 500 3500.00 6123000.00 2500.00 400 2000.00 300 318 1500.00 263 200 237 1000.00 157 100 81 109 500.00 0 1 2009 20 24 20 2014 0.00 20122013 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 发起式基金发行总份额（亿份）（右坐标） 发起式基金数量（只） 数据来源：Wind，上海证券基金评价研究中心；数据截止日期：2022/12/16 此外，观察年内情况，具体表现为6月以前发行规模不佳、6月以后发行规模有所小幅回暖，显然，基金发行情况也受国内疫情变化、海外全球经济和通胀、地缘政治等众多不确定因素影响。 图4、2022年每月新发行基金数量以及发行规模（按基金成立时间统计） 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 2500.00 2000.00 1500.00 1000.00 500.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 新发基金规模合计（亿元）（右坐标） 新发基金数量（只） 数据来源：Wind，上海证券基金评价研究中心；数据截止日期：2022/12/16 具体来看，新发的1452只基金中，发行数量前三名的类型为：混合基金 （490只）、债券基金（470只）、指数基金（275只）；合并发行规模共计14241.56亿元，募集规模前三名的类型为：债券基金（6822.46亿元）、指数基金（4018.59亿元）、混合基金（2765.66亿元）。 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 表1、2022年各类型基金数量以及各合并发行规模 ------------------ 合计 其中：股票型 债券型 混合型 指数型 QDII FOF REITs 基金数量（只） 1452 41 470 490 275 29 135 12 基金规模（亿元） 14241.56 86.87 6822.46 276 5.66 4018. 59 60.17 418.81 69.00 基金分类说明：根据WIND一级、二级分类，将股票型中的被动指数型和增强指数型以及债券型中的被动指数债券型和增强指数债券型统一划分为指数基金，混合型、QDII、另类投资中的指数型不单独划分在指数型中。 来源：Wind，上海证券基金评价研究中心；数据截止日期：2022/12/16 1.2固定收益类品