山证产业研究-新能源行业月度报告：山西持续鼓励新能源项目建设

电力设备及新能源板块近一年市场表现 核心内容： 山西月度经济数据 可再生能源发电量持续提升。11月份,总发电量344.8亿千瓦时，同比增长3.8%；其中，火电发电量295.2亿千瓦时，同比增长8.2%；水力发电量 2.4亿千瓦时，同比减少-20%；风力发电量37.8亿千瓦时，同比减少16.4%；太阳能发电量9.39亿千瓦时，同比减少14.4%。可再生能源发电量累计发电 量占比12.65%，较去年下降1.18pct。可再生能源中风力发电占比最多，达 请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1 行业研究/行业月度报告 2022年11月29日 山证产业研究-新能源 山西持续鼓励新能源项目建设 电力设备及新能源 数据来源：最闻科技 相关报告： 【山证太阳能】1-10月光伏累计装机同比增长98.7%，电池片价格依然坚挺-行业周报（20221121-20221127）2022.11.28 分析师：李召麒 执业登记编码：S0760521050001电话：010-83496307 邮箱：lizhaoqi@sxzq.com 到69.24%，太阳能发电量占比23.90%。利用率方面，目前省内风电与光伏利用率均较高，目前风电累计利用率98.1%，光伏累计利用率99.4%。 新能源产业快速增长势头延续。1-11月份，全省规模以上工业增加值同比增长8.2％。11月份，全省规模以上工业增加值增长5.5％。从行业看，新兴产业稳步壮大。全省规模以上工业中，工业战略性新兴产业增长16.4％，其中新能源汽车增长75.2％，节能环保产业增长40.3％，均快于全省规上工业增速。 各地市新能源车销量快速增长。11月，山西各地市新能源车销售火爆，销量排行前三分别为太原、运城、临汾。太原销售3166辆，环比下降2.04%，同比增长74.49%，当月渗透率达到32.69%，相当于每万人当月购买5.97辆。运城销售1476辆，环比增长322.92%，同比增长80.45%，当月渗透率达到36.27%，相当于每万人当月购买3.09辆。临汾销量750辆，环比增长6.84%，同比增长40.90%，当月渗透率达到36.43%，相当于每万人当月购买1.89辆。山西新能源产业新闻 山西：大力支持和鼓励民营企业参与全省新能源倍增发展 山西：驻晋央企和省属国有企业、高耗能企业要带头使用绿电 超500辆美锦氢燃料汽车投运率先形成最具规模运营范本 山西兆瓦级飞轮储能参与电网一次调频方面达国际领先水平山西新能源产业重点项目10月中期调整（详见正文） 风险提示：政策大幅调整、原材料价格变化、疫情反复、技术路线改变。 目录 1.山西月度经济数据分析6 1.1山西发电量6 1.2山西工业企业主要经济指标7 1.3风电光伏利用率9 1.4山西光伏电池产量9 1.5山西新能源车产量10 1.6山西分地市新能源车销量10 2.新能源产业上下游分析12 2.1上游原材料价格12 2.1.1锂电池12 2.1.2光伏16 2.2下游市场分析17 2.2.1动力电池产销量17 2.2.2新能源车销量19 2.2.3光伏电池20 3.山西新能源产业相关政策与新闻21 3.1山西新能源产业相关政策21 3.2本月山西新能源产业新闻24 4.山西新能源产业重点项目26 4.1重点工程项目名单26 4.2首批新能源+储能32 5.风险提示38 图表目录 图1：山西整体发电量占比6 图2：山西可再生能源发电量占比6 图3：山西整体发电量（万千瓦时）6 图4：山西可再生能源发电量（万千瓦时）6 图5：山西可再生能源发电量及增速（万千瓦时）7 图6：山西可再生能源累计发电量（万千瓦时）7 图7：山西工业企业增加值当月同比与累计同比(%)7 图8：山西分产业GDP及增速（亿元,%）7 图9：山西工业企业单位数8 图10：山西工业企业亏损企业单位数（个，%）8 图11：山西工业企业营业收入累计值（亿元,%）8 图12：山西工业企业营业利润累计值（亿元,%）8 图13：风电利用率(%)9 图14：光伏利用率(%)9 图15：光伏电池产量累计增速9 图16：山西新能源车产量及增速(辆，%)10 图17：山西新能源车累计产量及增速(辆，%)10 图18：山西地市新能源车当月销量与累计销量（辆）10 图19：山西地市新能源车当月销量与环比同比增速（辆）10 图20：山西地市新能源车当月渗透率11 图21：锂资源（万元/吨）13 图22：前驱体价格（万元/吨）13 图23：三元正极（万元/吨）13 图24：负极材料（万元/吨）13 图25：六氟磷酸锂（万元/吨）14 图26：电解液价格（万元/吨）14 图27：隔膜（元/平米）14 图28：磷酸铁锂电池主要材料成本（万元/吨）14 图29：磷酸铁锂电池主要材料成本占比14 图30：三元锂电池主要材料成本（万元/吨）15 图31：三元锂电池主要材料成本占比15 图32：磷酸铁锂正极成本构成（万元/吨）15 图33：磷酸铁锂正极成本占比15 图34：三元正极材料成本构成（万元/吨）16 图35：三元正极材料成本占比16 图36：多晶硅价格（元/千克）16 图37：硅片价格（元/片）16 图38：电池片价格（元/W）17 图39：组件价格（元/W）17 图40：3.2mm光伏镀膜玻璃价格（元/平米）17 图41：EVA价格（元/吨）17 图42：动力电池分种类产量（兆瓦时）18 图43：动力电池分种类产量占比18 图44：动力电池分种类装车量（兆瓦时）18 图45：动力电池分种类装车量18 图46：动力电池分企业装车量(GWh)19 图47：动力电池分企业装车占比19 图48：新能源汽车产销数据（万辆，%）20 图49：新能源汽车累计产销数据（万辆，%）20 图50：国内硅片、电池片产量20 表1：电池原材料价格（单位：万元/吨，元/平米，元/瓦时）12 表2：山西新能源产业相关政策21 表3：2022年省级重点工程项目名单(中期调整前)（产业类）26 表4：2022年省级重点工程退出项目名单（2022年10月8日）（产业类）30 表5：2022年省级重点工程增补项目名单（2022年10月8日）（产业类）31 表6：山西省首批“新能源+储能”试点示范项目技术类型情况32 1.山西月度经济数据分析 1.1山西发电量 11月份,总发电量344.8亿千瓦时，同比增长3.8%；其中，火电发电量295.2亿千瓦时，同比增长8.2%； 水力发电量2.4亿千瓦时，同比减少-20%；风力发电量37.8亿千瓦时，同比减少16.4%；太阳能发电量9.39 亿千瓦时，同比减少14.4%。 1-11月,总发电量3736.5亿千瓦时，同比增长7.2%；其中，火电发电量3220亿千瓦时，同比增长9.0%；水力发电量28.7亿千瓦时，同比减少10.4%；风力发电量348.0亿千瓦时，同比减少6.4%；太阳能发电量 139.9亿千瓦时，同比增长9.0%。可再生能源发电量累计发电量占比12.65%，较去年下降1.18pct。 图1：山西整体发电量占比图2：山西可再生能源发电量占比 资料来源：国家统计局，山西证券研究所资料来源：国家统计局，山西证券研究所 可再生能源中风力发电占比最多，达到69.24%，太阳能发电量占比23.90%。 图3：山西整体发电量（万千瓦时）图4：山西可再生能源发电量（万千瓦时） 资料来源：国家统计局，山西证券研究所资料来源：国家统计局，山西证券研究所 图5：山西可再生能源发电量及增速（万千瓦时）图6：山西可再生能源累计发电量（万千瓦时） 资料来源：国家统计局，山西证券研究所资料来源：国家统计局，山西证券研究所 1.2山西工业企业主要经济指标 1-11月份，全省规模以上工业增加值同比增长8.2％。11月份，全省规模以上工业增加值增长5.5％。从行业看，新兴产业稳步壮大。全省规模以上工业中，工业战略性新兴产业增长16.4％，其中新能源汽车增长75.2％，节能环保产业增长40.3％，均快于全省规上工业增速。 图7：山西工业企业增加值当月同比与累计同比(%) 图8：山西分产业GDP及增速（亿元,%） 资料来源：国家统计局，山西证券研究所资料来源：国家统计局，山西证券研究所 从产品看，能源保供扎实推进，部分新产品产量快速增长。全省坚定扛起保障国家能源安全重大使命，持续推进能源增产保供任务落实，煤、气、电持续安全稳定供应。全省规上原煤产量119560.7万吨，增长8.9％；非常规天然气产量增长20.7％，发电量增长7.2％，其中外送电量增长18.0％。新能源汽车产量增长 1.8倍，光伏电池产量增长10.5％。 图9：山西工业企业单位数图10：山西工业企业亏损企业单位数（个，%） 资料来源：国家统计局，山西证券研究所资料来源：国家统计局，山西证券研究所 从效益看，工业企业效益较快增长。1-10月份，全省规模以上工业企业营业收入增长20.3％，利润总额增长25.8％。 图11：山西工业企业营业收入累计值（亿元,%）图12：山西工业企业营业利润累计值（亿元,%） 资料来源：国家统计局，山西证券研究所资料来源：国家统计局，山西证券研究所 1.3风电光伏利用率 目前省内风电与光伏利用率均较高，目前风电累计利用率98.1%，光伏累计利用率99.4%。 图13：风电利用率(%)图14：光伏利用率(%) 资料来源：全国新能源消纳监测预警中心，山西证券研究所 资料来源：全国新能源消纳监测预警中心，山西证券研究所 1.4山西光伏电池产量 1-11月，山西光伏电池累计产量同比增长10.50%，较上月下降0.70pct，近一年产量稳步增长。 图15：光伏电池产量累计增速 资料来源：山西省统计局，山西证券研究所 1.5山西新能源车产量 1-11月，山西累计生产新能源车118289辆，累计同比增长180%，山西新能源车产量持续高速增长。 图16：山西新能源车产量及增速(辆，%)图17：山西新能源车累计产量及增速(辆，%) 资料来源：山西省统计局，山西证券研究所资料来源：山西省统计局，山西证券研究所 1.6山西分地市新能源车销量 11月，山西各地市新能源车销售火爆，销量排行前三分别为太原、运城、临汾。太原销售3166辆，环比下降2.04%，同比增长74.49%，当月渗透率达到32.69%，相当于每万人当月购买5.97辆。运城销售1476辆，环比增长322.92%，同比增长80.45%，当月渗透率达到36.27%，相当于每万人当月购买3.09辆。临汾销量750辆，环比增长6.84%，同比增长40.90%，当月渗透率达到36.43%，相当于每万人当月购买1.89辆。 图18：山西地市新能源车当月销量与累计销量 （辆） 图19：山西地市新能源车当月销量与环比同比增速（辆） 资料来源：交强险，山西证券研究所资料来源：交强险，山西证券研究所 图20：山西地市新能源车当月渗透率 资料来源：交强险，山西证券研究所 2.新能源产业上下游分析 2.1上游原材料价格 2.1.1锂电池 目前三元材料523市场价格在35.15万元/吨；三元材料111市场价格在36.25万元/吨；三元材料 622市场价格在37.55万元/吨；高镍811材料市场成40.05万元/吨；钴酸锂市场延续弱稳现状，企业重心有所下移。目前钴酸锂4.35v价格45.5万元/吨，整体较上周价格下滑0.75万元/吨，目前部分企业满产。目前前驱体523市场价格在11万元/吨；前驱体622市场价格在12.2万元/吨；前驱体811市场价格 在13.72万元/吨。 需求方面：四季度，下游订单增多，三元市场供应量继续增多。企业市场供应量持续上涨，龙头企业生产积极性较高。 表1：电池原材料价格（单位：万元/吨，元/平米，元/瓦时） 种类 最新价格 一周前价格 一个月前价格 一年前价格 月环比变化 同比变化 碳酸锂 52.50 55.10 56.70 26.40 -7.41% +98.86% 氢氧