计算机行业点评报告：数据要素大时代开启，叙事宏大，安全先行

事件：2022年12月19日晚间，国务院印发《中共中央、国务院关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》（下称“《数据二十条》”），这是中国作为首个把数据要素上升到社会生产要素的国家出台的第一份顶层制度文件，具有深远的历史开创意义。 叙事宏大、志存高远，数据要素流转将成为数字经济时代“新土地”：“《数据二十条》”坚持促进数据合规高效流通使用、赋能实体经济这一主线，是新时代我国改革开放事业持续向纵深推进的标志性、全局性、战略性举措，也与此前国务院印发的《扩大内需战略规划纲要（2022－2035年）》中有关通过数据要素扩大内需的战略目标一致。我们认为数据要素有望成为数字经济时代下的“新土地”，通过健全完善海量公共数据授权运营机制、引导大型央企国企、大型互联网企业加大数据流通使用，赋能中小企业数字化转型，形成对全社会资产负债表的重估，推进共同富裕顶层设计，将在未来现代化产业体系转型的过程中扮演最底层的驱动角色。 数据要素框架落地，“引而不发、安全先行”：“《数据二十条》”明确贯彻总体国家安全观，强化数据安全保障体系建设，把安全贯穿数据的供给、流通、使用全过程，划定监管底线和红线。同时，一方面要建立实施数据安全管理认证制度，引导企业通过认证提升数据安全管理水平；另一方面要构建数据安全合规有序跨境流通机制，开展数据交互、业务互通、监管互认、服务共享等方面国际交流合作。我们认为数据的加速流通将直接催生网络信息安全中最紧迫的数据安全相关需求。此外，结合中央经济工作会议中对“支持平台经济在国际竞争中大显身手”相关表示，我们认为未来跨境业务开展过程中产生的涉及国家主权信息安全相关的安全保护需求也有望为行业带来增量空间。未来，数据产权界定、数据流通和交易、数据要素收益分配、公共数据授权使用、数据交易场所建设、数据治理等主要领域关键环节的政策及标准还需持续完善，“善其后者慎其先”，数据安全、安全监管、防范数据流通交易风险可能成为产业早期加速发展的重中之重。 投资建议：建议关注数据安全领域持续布局发力的奇安信、启明星辰、安恒信息等；国资云有望成为数据要素的安全流通底座，建议关注深桑达、太极股份、易华录等；核心底层软硬件国产化是数据实现安全流通的基础，建议关注星环科技、中国软件、纳思达、中科曙光、龙芯中科、海光信息、金山办公等。 风险提示：政策落地不及预期；下游支出不及预期；新冠疫情扰动。