国盛：计算机-数据要素大时代开启会议纪要20230307

时间：2023年3月7日 一、背景简介22年年底，2023年度策略的预判在不断推动过程中，信创、数据、AI持续演绎 ，近期数据要素动作频繁。一方面，国务院机构改革方案组建数据局，负责推进数据制度建设；第二方面，数字中国建设节奏加快、官员有一定的考核。 国家不断做强做优做大5数字经济，从22年十四五的数字经济规划开始，政策推进找到了数字经济真正的抓手，以数据为核心，推进国家大数据的战略，推进数据要素基础制度的建设，近期国家数据局也应运而生。 从演绎过程来看，之前数字经济一直缺少集中的组织机构，是一个个烟囱的模式，并没有完全的打通。现在数据局的成立使得数字经济有比较好的单位去主导，对于整个产业的推进是非常重要的事，一方面考核官员；另一方面组织架构的完善，资金上会有保障。 目前，数据要素既需要去创造供给，又需要去鼓励需求的市场。从目前的维度来判断，我们认为政策思路非常的清晰，方向上具备延续性，会是一个巨大的产业趋势。 未来，我们期待数据要素在国家的推动下，不论以补贴、还是以鼓励性购买的行为，让数据要素的需求可以真正落地。如果政策有进一步的演进，数据要素就会从一个超级主题变成一个极其重要的主线，即使此类政策不发生，数据要素也会是一个可以延续比较长久的核心方向，这是目前大的判断。 二、具体分析1）数据要素整体的观点#顶级战略地位确立。 2022年起数字经济规划地位确立，虽然数字经济涵盖了TMT八大方面，但每次基础设施、数据要素都是排在非常前列的位置。 6月22号深改委发布数据基础制度；10月28号发布102号文；11月25号北京市数字经济促进条例为全国打标杆；2023年2月底发布数字中国，把基础设施跟数据资源列为了两大基础，在2522的框架里面作为基础的支撑地位；信通院亦将数据要素列为国民经济第五大要素，和技术、资本、劳动、土地赋能国民经济的发展。 应用来看，案例很多，金融机构可能会去授权或者申请购买，得到个人跟企业方面的数据赋能征信体系；消费企业在开展业务的时候，也需要当地的人口、经济、消费者偏好等数据去辅助自己做决策。 因此，我们认为一方面是政策的顶级战略地位确立，另一方面是国家IT信息系统建设到了比较好的阶段，国家的顶级战略得以逐步在国民经济里进行落地。 #基础制度完善落地。2022年12月4号财政部会计司关于数据资产入表做了征求意见稿，正式完成了数据资源由自然资源向经济资产的转变。如果是数据的使用方，可以把可辨认的、能持续产生经济效益的数据资产确认为对应的无形资产；如果是数据产品的售卖方，或者说数据资源的持有方，可以对已经能够辨认的数据资产确认为 存货，本质上反映了资产负债表扩张的逻辑。 确认为了资产之后，12月19号数据二十条的颁布，对于确权、定价、流通、收益模式确认了框架。当时我们比较前瞻性的认为数据二十条是数据要素市场的基础纲领性文件，后续也确实看到了各地的细则以该纲领为基础在逐步的展开 。比如今年2月底左右，杭州公共数据的授权运营模式在加速的建立，基本是按照数据20条做了细节性的改造；走的比较前面的城市上海、贵阳、深圳等也在逐步建立数据流通交易体系。 #牵头部门正式组建。 基础制度完善落地之后，就需要有对应的牵头部门，把基础制度给发到各个部委，让大家进行配合，这个是大家之前一直关注的问题，现在也正式得到了解决。 3月7日，国务院机构改革方案的议案，组建国家数据局，负责协调推进数据基础制度建设，统筹数据资源整合共享和开发利用，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等，由国家发展和改革委员会管理。 数据局整体的职责划分为了两个方面，一个方面是以前网信办所负责的部分，包括研究拟订数字中国建设方案、协调推动公共服务和社会治理信息化、协调促进智慧城市建设、协调国家重要信息资源开发利用与共享、推动信息资源跨行业跨部门互联互通等职责；另一方面，发改委统筹推进数字经济发展、组织实施国家大数据战略、推进数据要素基础制度建设、推进数字基础设施布局建设等职责。 发改委可能是一个实施落地能力比较强的机构，也可能会主导政务大数据体系建设项目的审批（政务数据的治理、打通等）。我们认为国家数据局的统领下 ，不管是数据收集环节的国资云的建设，数据治理、梳理、应用、平台系统搭建等政务大数据一体化建设，以及后续数据流通交易环节交易机制、交易平台的建设，会有比较好的落地的预期。 现在很多省市已经有自己的政务服务与大数据管理局，在数字中国战略的引导下，可能会持续加快全国政务大数据体系的建设步伐，进一步发挥政务数据的建设价值，或采用跟当地的数据集团或者比较可信的国资云、政务数据运营方进行合作的方式。 #试点工作有序展开。 在战略地位确立、基础制度完善、牵头部门正式组建万事具备之后，各地的试点工作开始有序的展开。从去年底到现在，102号文政务大数据体系各省招投标已经有相应的落地。 2022年10月24日，河南省行政审批和政务信息管理局发布《河南省大数据中心（一期）项目（包1大数据和人工智能板块）招标公告，预算144570750元。 2022年12月2日，安徽省大数据中心发布《全省一体化数据基础平台项目》招标公告，最高限价58801.26 万元，建设期2023年1-4月是第一阶段，2023年5-12月是第二阶段，2024年1 月至验收是第三阶段。这跟我们之前强调的比较一致，在数据的收集、采集以及最后的数据应用与发挥价值之间，是存在着数据治理的过程的。数据治理的过程也是10月底102号文的核心建设过程。根据102号文的建设期，2023年是初步完善，2025年是基本建成，所以我们预期各地的省市投资也会相应逐步的进行释放。 2022年12月6日，黑龙江省政务大数据中心发布《黑龙江省数字政府建设项目 （第一批）总集成采购计划结果公告》，中国移动通信集团黑龙江有限公司848,807,150.10元中标。 2022年12月16日，易华录以3.95亿元中标，烟台市大数据发展集团有限公司发布《烟台市智慧城市交通专项项目（一期）建设项目》，预期23年12月底前完成项目建设。 一方面政务大数据体系的招投标正在快速的落地，另一方面试点工作在银行、金融机构里面都在有相应的探索。 光大银行、浦发银行等关于银行数据资产的定价、收益模式已经在有相应的探索，22年11月份有对应的白皮书发布。 金融业已经是国家数据要素市场非常重要的参与方，每年的交易规模都是在几百亿元左右，后续我们预期相关的试点工作会逐步的展开。 #空间千亿级别。 对于数据要素市场的空间估计是分为三个层次的：基础设施建立（国资云）+数据治理应用（102号文）+数据交易流通。 国资云/私有云的基础设施建设：过去的5~8年期间内，地方政府、各地的央国企已经建立了私有云，但应用程度和可信安全程度等还不能够完全适应新时代的数字经济发展需求。根据第三方IDC的统计，国内私有云市场空间大概每年2000亿左右的规模，我们预期三大运营商、太极股份 、深桑达、云赛等公司会得到比较好的增长。 数据治理、平台系统建设环节：契合102号文，是必备的能够发挥数据价值应用的先行投入环节。如果参考河南、安徽、黑龙江、烟台市的招投标的案例，这一轮投资里预估省部级有5~10亿元的投入，地市级3~5亿元的投入，全国整体的投资规模可能会到1,500亿元。按照102号文的要求，23年到25年三年的建设期，年均的投资规模会到500亿元左右，政务云、政务大数据体系建设里面有比较深厚积累的公司会有比较好的受益。 数据的交易环节：交易市场其实并不是从0开始的，2022年市场规模大约400亿元左右，但是并不是完全由政府领导，而是自然发生的需求，因此我们认为需求端对于数据的旺盛程度是不成问题的。目前主要需要解决的是供给端问题 ，包括数据质量、数据安全等。以102号文开端，以数据基础制度的建设为主线，数据交易可能会持续下去，通过数据交易所的产业调研，我们预估未来几年的复合增速大概是40~50%，市场迈向千亿级别。 综合而言，数据要素市场，在数字经济整体的规划下，不管是在底座的基础设施、牵头部门的组建、以及后续的试点工作上，都有了比较好的进展，我们也 看到了政策不断推进的决心。 从十四五数字经济规划不断强调，到数字中国规划开始，政策或将会保持一惯性，在这个背景下，未来会看到数据要素市场蓬勃发展，产业正在真实地经历从0到1的开创期。其中，政务大数据体系建设（数据治理等）或是目前还存在较大预期差，而同时政府部门又会在今年加大投资的环节。 2）投资标的 核心标的按照产业链环节划分： 国资云&政务数据运营：深桑达、易华录、云赛智联 、太极股份、铜牛信息等。国内的政务数据是目前能够发挥价值弹性最大的资产，也是国家目前主要想进行梳理和开放应用的资产。谁能够拿到政务数据的运营权，就能在后面去介入到比较深的数据要素市场。 政务数据治理：三维天地、英方软件、德生科技、南威软件、星环科技等。数据安全：电科网安、启明星辰、奇安信 等。政务数据治理是平台系统的建设，而数据安全其实也是数据要素市场能够 顺利运行非常重要的保障。 垂直产业数据：上海钢联、卓创资讯、久远银海等。某些垂直产业数据的产品过去都发展得比较成熟，也在下游客户里面取得了比较好的口碑。数据要素鼓励加大投资时，成熟的产品可能会更受到客户青睐。-国盛证券