计算机行业：数据要素地方政策高频落地，杭州、深圳先行先试

行业研究|动态跟踪 看好（维持） 数据要素地方政策高频落地，杭州、深圳先行先试 计算机行业 国家/地区中国 行业计算机行业 报告发布日期2023年02月23日 核心观点 我国数据要素顶层设计《数据二十条》发布后，各地纷纷做出探索实践、地方性政策高频落地。我国数据要素政策设计架构为“1+N”，即1个顶层设计，及N项具体实施措施。其中，我国财政部于2022年12月9日明确了数据资产入表，打响了 “N”的第一枪。2022年12月19日，中共中央、国务院发布顶层文件“1”—— 《数据二十条》，构建了我国数据基础制度的“四梁八柱”。近日，据《数据二十条》的指导方针，各地纷纷做出探索实践、地方性政策高频落地。 杭州打响公共数据授权运营的第一枪。2023年2月20日，杭州市发布《杭州市公共数据授权运营实施方案（试行）》（征求意见稿），以市场化授权运营方式推动 公共数据的开放。《方案》强调在保护国家安全、个人信息以及商业机密的基础上，根据“一场景一清单一审定”的原则选进行数据授权。公益、公共治理相关数据无偿授予，产业、行业发展数据有偿授予，得到授权的加工使用主体自行承担加工使用费用，自行收取数据产品或服务的收益。同时，《方案》强调优先支持民生 领域，推动重点场景应用，计划在2023年底前初步建立运营机制、发布首批公共数据资源目录、完成运营平台搭建。2025年底前形成20个以上数据产品和服务。 深圳市就数据产权登记管理征求意见，数据资源登记、数据产品登记助力市场主体确认权利归属。2023年2月20日，深圳市发改委公布《深圳市数据产权登记管理暂行办法》（征求意见稿），《办法》针对数据资源和数据产品在深圳行政区域内 的首次登记、许可登记、转移登记、变更登记、注销登记和异议登记作出规定。数据产品登记有助于市场主体确认权利归属。 首个上市公司《数据资产登记凭证》开出，相关数据资产成功变现，全国首笔数据 浦俊懿021-63325888*6106 pujunyi@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860514050004 陈超021-63325888*3144 chenchao3@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860521050002 谢忱xiechen@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860522090004 杜云飞duyunfei@orientsec.com.cn 覃俊宁qinjunning@orientsec.com.cn 资产质押融资贷款落地。2023年1月18日，北京国际大数据交易所发出了首个上 企业数据资源可列入资产，数据要素市场 2022-12-12 深圳数交所力争成为全国性数据交易平台，贵阳大数据交易所上线全国首个数据产 品交易价格计算器。2023年2月14日，深圳市政府工作报告指出要“推动深圳数 发展迎来初步落地中国数据要素市场始扬帆：数据要素系列 2022-12-08 据交易所成为全国性数据交易平台”。深圳数交所力图成为两高地（全国数据资源 报告之一 汇聚地、全国数据产品开发高地）、一中心（全国领先的数据流通调度中心）），通过先行先试，力争建设全国性数据交易平台。2023年2月20日，贵阳大数据交易所上线全国首个数据产品交易价格计算器，定价模型以开发成本为基础、综合考虑数据成本、质量、市场规模等因素。 市公司《数据资产登记凭证》，佳华科技凭借《环境大气质量监测和服务数据》成果获得数据资产认定，其两个项目的数据资产评估值为6088万元。该评定的数据资产促成了全国首笔数据资产质押融资贷款，佳华科技与北京银行开展合作，让数据资产成功“变现”。 数据确权问题举旗定向：建立三权分置、分级分类的数据产权制度：数据要素系列报告之二 “数据二十条”顶层文件发布，数据要素市场正式启航 2023-01-30 2022-12-21 投资建议与投资标的 数据资源持有企业：看好航天宏图(688066，买入)、科大讯飞(002230，买入)，建议关注上海钢联(300226，未评级)、卓创资讯(301299，未评级)、拓尔思(300229， 未评级)等。 公共数据运营企业：建议关注云赛智联(600602，未评级)、深桑达A(000032，未评级)、易华录(300212，未评级)、广电运通(002152，未评级)等。 技术服务提供商：推荐安恒信息(688023，增持)，建议关注奇安信-U(688561，未评级)、山大地纬(688579，未评级)、星环科技-U(688031，未评级)、海天瑞声(688787，未评级)、每日互动(300766，未评级)、美亚柏科(300188，买入)等。 风险提示 政策开展不及预期风险；数据产品定价不合理风险 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 目录 一、杭州先行先试，发布公共数据授权运营实施方案4 二、深圳探索数据产权登记，北京开出首个上市公司《数据资产登记凭证》6 三、深数交所力图成为全国数据交易平台，贵数所上线全国首个数据产品交易价格计算器8 风险提示9 图表目录 图1：数据要素国家政策架构“1+N”，已出顶层设计及数据资产入表会计准则4 图2：杭州市人民政府发布《杭州市公共数据授权运营实施方案（试行）》（征求意见稿）4 图3：《数据二十条》、《杭州市公共数据授权运营实施方案（试行）》（征求意见稿）明确公共数据开放分为无偿以及有偿使用机制5 图4：公共数据授权运营平台架构5 图5：《数据二十条》提出探索产权登记新方式，构建健全的数据要素登记机制7 图6：数据产权登记有助于市场主体确认权利归属7 图7：佳华科技成为首个获得数据资产登记凭证的上市公司7 图8：深圳市政府工作报告：推动深圳数据交易所成为全国性交易平台8 图9：全国首个数据产品价格计算器上线9 一、杭州先行先试，发布公共数据授权运营实施方案 我国数据要素顶层设计《数据二十条》发布后，各地纷纷做出探索实践、地方性政策高频落地。我国数据要素政策设计架构为“1+N”，即1个顶层设计，及N项具体实施措施。其中，我国财政部于2022年12月9日明确了数据资产入表，打响了“N”的第一枪。2022年12月19日，中共中央、国务院发布顶层文件“1”——《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》 （又称《数据二十条》），构建了我国数据基础制度的“四梁八柱”，为数据产权、流通交易、收益分配、安全治理等制度建设指明方向。近日，根据《数据二十条》的指导方针，各地纷纷做出探索实践、地方性政策高频落地。 图1：数据要素国家政策架构“1+N”，已出顶层设计及数据资产入表会计准则 数据来源：东方证券研究所绘制 杭州先行先试，率先就公共数据授权运营发布政策，以市场化授权运营方式推动公共数据的开放。 《数据二十条》提到积极推进公共数据授权使用，同时明确鼓励试验探索，强调坚持顶层设计与基层探索相结合。特别注意的是，原文中特别点出“支持浙江等地区和有条件的行业、企业先行先试”。浙江积极响应中央号召，在《数据二十条》发布后的两个月后，杭州打响公共数据授权 运营的第一枪：2023年2月20日，杭州市发布《杭州市公共数据授权运营实施方案（试行）》 （征求意见稿）（简称《方案》）。该方案就总体要求、数据范围、重要任务、工作保障等方面作出规定，强调以市场化授权运营方式推动公共数据的开放。 图2：杭州市人民政府发布《杭州市公共数据授权运营实施方案（试行）》（征求意见稿） 数据来源：杭州市人民政府、东方证券研究所 “一场景一清单一审定”进行数据授权，产业行业发展数据有偿授予，加工使用主体自行承担加工使用费用，自行收取数据产品或服务的收益。我们在之前发布的报告《数据确权问题举旗定向： 建立三权分置、分级分类的数据产权制度》中详细讨论过，《数据二十条》中明确了三权分置的制度，即数据资源持有权、数据加工使用权以及数据产品经营权。这次杭州发布的《方案》明确了公共数据授权运营的对象是加工使用主体，也就是授予了主体加工使用权。据该《方案》，杭州政府成了公共数据授权运营工作协调小组，负责授权的资格审查、协议签订、协议考核、开发利用等工作，加工主体需按照应用场景向授权运营工作小组申请，实行“一场景一清单一审定”原则进行数据授权，在资格审查、协议签订、培训考核后，可对申请到的数据资源在数据开发和运营平台中进行加工使用，形成可面向市场的数据产品或服务，授权协议有效期为三年。另外，这些数据产品或服务不得用于或变相用于未经审批的应用场景。公共治理和公共事业相关的数据可以无偿授予，产业发展、行业发展相关的数据安政府指导定价的方式有偿授予。被授权的主体将承担加工使用过程中产生的费用，同时可以自行收取数据产品或服务的受益。 图3：《数据二十条》、《杭州市公共数据授权运营实施方案（试行）》（征求意见稿）明确公共数据开放分为无偿以及有偿使用机制 数据来源：东方证券研究所绘制 《方案》多方面强调在公共数据授权运营过程中应对安全重视、对隐私保护。首先，与《数据二十条》中强调的一样，《方案》明确开放数据要在保护国家安全、个人信息以及商业秘密的前提 下进行。另外，在授权过程中，确保“原始数据不出域、数据可用不可见”。公共数据主管部门牵头建设数据开发与运营平台。该平台是为加工使用主体提供的安全域，数据加工使用人员无法看见原始数据，只可对脱敏后的数据进行加工使用，最终形成以模型、核验为主的数据产品和服务对外提供。同时，申请授权的加工使用主体还被要求具有成熟先进的网络安全能力和数据安全管理能力。 图4：公共数据授权运营平台架构 数据来源：《杭州市公共数据授权运营实施方案（试行）》（征求意见稿）、东方证券研究所 优先支持民生相关领域，推动重点场景应用。《方案》强调优先支持开展信用、交通、医疗、卫 生、就业、社保、地理、文化、教育、科技、资源、农业、环境、安监、金融、质量、统计、气象、企业登记监管等与民生相关、行业增值潜力大、具有战略意义的领域的公共数据授权运营。另外，《方案》中列举了一些重点推动的应用场景，包括医疗健康、金融保险、商贸物流、和工业制造等领域中能够普惠大众、造福人民、提高效率的应用。 2023年底初步建立运营机制、发布首批公共数据资源目录、完成运营平台搭建。2025年底前形 成20个以上数据产品和服务。《方案》还明确了相关工作目标。在2023年年底前，初步建立公共数据授权运营工作机制，构建授权运营综合评价体系，发布首批授权的公共数据资源目录，完 成公共数据授权运营平台搭建，初步形成运营管理、产品定价、收益分配、技术标准等运作模式，实质性开展授权运营工作。2025年底前，迭代升级公共数据授权运营平台，形成20个以上有价值、可推广的数据产品和服务，发布一批典型应用案例，培育一批公共数据授权运营生态企业，促进数据要素的市场化流通。 二、深圳探索数据产权登记，北京开出首个上市公司 《数据资产登记凭证》 构建数据要素登记制度是数据确权的基础，是数据资源转为数据资产的必经之路。《数据二十条》提出探索产权登记新方式，构建健全的数据要素登记机制。《数据二十条》中强调了确立数据产权制度的重要性、提出了建立相关体系的大方向，同时对建设我国数据登记制度提出要求。《数据二十条》中，第三条“探索数据产权结构性分置制度”强调了要研究数据产权登记的新方式，第十五条“压实企业的数据治理责任”中，强调了需要建立健全的数据要素登记机制。近日，深圳市发改委积极响应政府号召，积极开展数据产权登记的探索。 图5：《数据二十条》提出探索产权登记新方式，构建健全的数据要素登记机制 数据来源：国家信息中心、数据通讯社、东方证券研究所 深圳市就数据产权登记管理征求意见，数据资源登记、数据产品登记助力市场主体确认权利归属。 2023年2月20日，深圳市发改委公布《深圳市数据产权登记管理暂行办法》（征求意见稿）