2022大中华区EFT投资调查

BROWN BROTHERSHARRIMAN 2022天中华区 ETF投资者调查 主题ETF应用速度持续提升，大中华区投资者需求加速上涨 目緣 大中华ETF市场 主题ETF 中国跨境/ETF互联互通9 ESGETFS.12 固定收益及主动型ETF14 最近，布朗兄弟哈里曼银行（BBH)面向大中华区投资ETF的机构投资者42%）、财务顾问(15%）和基金经理(43%)开展了一项调查。该调查所得数据是另一项面向美国和欧洲专业ETF投资者的更广泛调查的组成部分。 大中华大中华区共 ETF市场157位受访者 分别来自内地、香港和台湾 87%的受访者管理超过 1亿美元（USD） 的资产 66%的受访者表示， ETF在其投资组合中的 占比超过25% BROWNBROTHERSHARRIMAN2022大中华区ETF投资者调查报告|2 重大变化香港（78%）和台湾（81%）的投资者计划 在今年 大幅增加ETF 占比; 两地投资者去年的ETF占比分别为 65%和58% 三分之一的内地投资者计 划在五年内将主题ETF在其投资组合中的占比提高到50%。 ETF发行机构是增幅 最大的选择因素，其在大中华区投资者选择因素排名从去年的第六位跃居今年的第二位。 BROWNBROTHERSHARRIMAN2022大中华区ETF投资者调查报告3 主要调查结果 身处激烈的竞争中，主题ETF的随着政策制定者收紧气候披露 应用速度持续提升：规则，投资者对ESG的兴趣也 84%的大中华区投资者预计将在未来12个月在增加： 内增加其ETF配置，比2021年增加8%。更88%的大中华区投资者今年计划在ESG策略惊人的是，该地区95%的机构投资者预计该方面加大投资·该地区的三个市场对ESG产配置将较2021年的78%有所增加品的需求都显著上升 投资者对主题ETF的兴趣持续增投资者对固定收益ETF的信心似长，尤其是在内地：乎有所巩固： 96%的内地投资者、78%的香港投资者和79%的受访者计划在末来12个月内增加其 70%的台湾投资者均有意向在今年增加对主对固定收益ETF的投资；这一比例在2021 题ETF的配置·表明主题ETF在整个大中华年为76%值得注意的是：88%的机构投 地区受关注。资者也计划增加其投资。 该地区的投资者倾向于数学资陆港ETF互联互通开通在望，内 产/加密资产：地投资者对美国股票投资的需 66%的大中华区投资者计划在2022年将主求最大： 题ETF添加到他们的投资组合中。特别足在购买香港上市ETF时·美国股票和高收益的内地，投资者将加密ETF视为仅次于固定收固定收益投资是内地投资者的首选。 益(definedoutcome)ETF的策路。 BROWNBROTHERSHARRIMAN2022大中华区ETF投资者调查|4 大中华ETF市场 事实证明，随着市场管理资产规模增长至3,000亿美元，2021年成了大中华区ETF的又一 个标志性年份。整个地区围绕ETF的结构性优势的持续推广，引起了投资者的广泛共鸣；而地区监管机构和证券交易也续大力发展ETF基础设施，主攻提高流动性并为大中华区 的投资者带来更多创新产品。这些因素推动该地区的相关产品平台多样化发展·并增加了 与当地交易所的互通。 调查结果显示·ETF在大中华区的应用和使用处于不同阶段·各市场的投资者对选择ETF的关键标准也有不同的看法。 该地区84%的投资者预计将在未来12个月内增加对ETF的配置，高于2021年的76%。更 惊人的是，该地区95%的机构投资者也计划在未来12个月内增加相关配置。 大中华地区的ETF投资呈增长趋势 在未来12个月内，您预计对ETF的使用会增加丶减少还是保持不变？ 内地香港台湾 1%0%3% 9% 90% 22%16% 78%81% 增加保持不变减少 1.ETFGI BROWNBROTHERSHARR1MAN2022大中华区ETF投资者调查|5 大中华ETF市场 投资者首要考虑因素 请从下表中选出三种您在选择ETF时认为最重要的因素。 ETF发行机构 税收效率费用比率 2021 排名 交易量 ETF发行机构 历史业绩 2021 历史业绩 交易量指数方法论 交易量 指数方法论 费用比率 指数方法论 跟踪误差 税收效率 历史业绩 费用比率 ETF发行机构 跟踪误差 交易点差 交易点差 交易点差 3 税收效率 8 跟踪误差 8 内地台湾 排名 ETF策略排名 请排列您帮望在市场上看到更多的前三大ETF策略。 内地香港台湾 固定收益ETF主题固定收益 加密货币固定收益ETF风险管理 货币对冲固定收益房地产 因子 环境、社会与 固定收益ETF (例加价值、推长、就量) 治理(ESG) (t8;ETF) 环境、社会与风险管理环境、社会与 治理(ESG) 大宗商品 大宗商品 治理(ESG) 大宗商品 市值加密货币 (例如大量段、小盘股) 固定收益 杠杆/反向 市值 (例如大是服、小盘胆) 房地产 杠杆/反向 因子 风险管理(9价值、确长、量) 房地产红杆/反向 市值 (别如大量段、小量股) 主题加密货币主题 BROWNBROTHERSHARRIMAN2022大中华区ETF投资者调查|6 主题ETFs 投资者对主题ETF的浓厚兴持续增长，：尤其是在中国内地。96%的内地ETF投资者表示，他们计划在今年增加对主题ETF的投资(比2021年增加5%）这主要是受结构性趋势的激 发；随着中国继续推进未来计划和举措，各种前景明朗的领域将一一呈现在投资者眼前。？ 此外，鉴于过去18个月与数字资产相关的大量媒体和整体市场活动，许多投资者自然会倾向于数字资产加密ETF66%的大中华区投资者计划在2022年将其纳入他们的投资组合 这将是整个亚太地区值得关注的领域·由于本地上市的数字资产ETF有限，加上ETF发行人的兴趣日益增长，他们利用先发优势将这些产品上市到区域交易所。 围绕科技的主题ETF仍然是ETF投资者最威兴题的类别·因为科技与长远趋势密不可分； 但是，此次调查还发现了一些值得注意的领域，包括机器人人工智能、电动汽车以及环 境、社会与治理(ESG)ETF。和2021年一样·投资者的配置计划再一次显了主题策略在投资组合中的长久地位。 主题ETF配置 您是否打算增加主题ETF的投资？ 内地香港台湾 3%-1%4% 18% 14% 16% %96 78% 是保持不变香 70% https:/fthperson.com/china-structurel-trends-themetic-etfs/ BROWNBROTHERSHARR1MAN2022大中华区ETF投资者调查|7 主题ETFs 主题ETF类型 您对哪些种类的主题ETF最威兴题？ (受访者可进行多选) 互联网/科技67% 65% 84% 机器人与人工智能 大麻 3% 0.4% 0% 医疗保健1.46% 66% 58% 59% 46% 自动驾驶和电动汽车53% 68% 74% 数字资产/加密货币64% 57% 环境/可持续性/治理 43% 66% 77% ■内地香港■台湾 未来主题式投资组合配置 未来五年，主题ETF在您的投资组合中占比如何？ 内地香港台湾 15%2%6%0% 610%117%28%37% 46%50% 1120% 41% 2150%31%14%18% 12% 超过50%4%14% BROWNBROTHERSHARRIMAN2022大中华区ETF投资者调查8 中国跨境 ETF互联互通 2021年，投资者继续增加对内地股票和债券市场的配置，外国净流入股市达到655亿美元·79%的全球受访者计划在2022年增加对中国股票和债券市场的配置：38%的受访者 有意使用ETF来推动投资。中国主题ETF也频紧被受访者提及；45%的全球投资者计划在 2022年配置这些产品。 2021年12月，香港和内地监管机构宣布将ETF纳入沪港通及深港通互惠市场准入计划·这一举措将拓宽国内外投资者的投资渠道和产品。 随着内地投资者即将可以通过沪港通及深港通购买香港上市ETF，他们最感兴趣的还是环境、社会与治理(ESG)策略和风险管理/低波产品·美国股票和高收益的固定收益是受访 者需求最大的两个资产类别。虽然市场预期只有一部分香港上市的ETF符合纳入资格，但 这些回应对内地投资者偏好的产品类型和投资方向提供参考。 中国内地投资准入 如果您打算在未来12个月内在中国投资·您计划怎么执行？ 62% 42%41% 28 80% 37% 13% 48% 26% 22% 打算使用ETF进行投资打算通过境内渠道直接投资今年不打算增加中国投资 G沪港通及深港通、QFI、RQFI 债券通等) ■美国■欧洲■香港■台湾2021 BROWNBROTHERSHARR1MAN2022大中华区ETF投资者调查|9 中国跨境日ETF互联互通 全球投资者最感兴趣✁中国内地ETF策略 您计划在未来12个月内购买哪种类型✁ETF以进行中国投资？ 美国欧洲香港台湾 中国股票（广基指数·例如： 沪深300、A50等） 54% 14%43%55% 28% 23% 43% 36% 28% 27% 21% 27% 38% 48% 57% 55% 62% 48% 64% 45% 0% 0% 7% 0% 中国国债/政策性银行债券中国短期债券 中国主题/行业(例如：科技· 互联网、机器人等) 新兴市场股票 其他 ETF互联互通：内地投资者翘首以待✁ETF策 如果可以跨境投资香港上市✁ETF，您✁客户和公司可能需要哪种ETF策略？（受访者可进行多选） 中国 杠杆/反向34% 环境、社会与治理(ESG)47% SmartBeta 136% 主动型44% 市值加权指数 43% 主题/行业 137% 货币对冲 44% 风险管理/低波 46% 加密货币/数字资产 %1 BROWNBROTHERSHARRIMAN2022大中华区ETF按资者调查10 中国跨境／ETF互联互通 ETF互联互通：向内地投资者开放香港上市ETF 如果可以跨境投资香港上市✁ETF，✁客户和公司可能需要哪种类型✁ETF？ (受访者可进行多选） 中国 47% 亚太股票49% 美股53% 新兴市场股票 短期固定收益 高收益固定收益 43% 51% 投资级固定收益41% 大宗商品33% =BROWNBROTHERSHARR1MAN2022大中华区ETF技资者调查11 ESGETFs 2021年，由于中国A股市场和香港市场面临✁社会压力·投资着需要把ESG相关因素纳入决策过程·因此·ESGETF吸引了大量新投资。 中国政府曾于2020年9月承诺，到2060年时；中国将从全球最大✁碳排放国转变为碳中和国家。在这一承诺✁推动下，2021年，许多以可持续发展为主题✁ETF纷纷涌现。在台湾，ESG和可持续发展主题ETF✁市场份额也有所增长，资产管理规模从2018年✁1亿美 元增长到2019年✁12亿美元和2020年✁17亿美元，涨幅达10倍以上。 就本地上市产品而言，发行机构对于把ESGETF引入区域市场✁意向与日俱增，而ETF发 行机构最近也把可持续性作为产品开发战略中✁重点·该地区✁三个市场对ESG产品✁需求都显著上升。 ESG配置 您✁否计划在明年增加对环境、社会与公司治理(ESG投资（不局限于ESGETF)✁配置？ 内地香港台湾 3%~1%4% 10%16% 8% 96%86% 76% 2021 3%5%0%2%3% 13% 92%98%84% ✁不确定香 BROWNBROTHERSHARRIMAN2022大中华区ETF按资者调查12 ESGETFs ESG面临✁阻力 哪些因素阻止了您将ESG纳入投资组合？ 100% 57% 34%29%33%33% 149 150%0% 缺乏一致✁方法和框架缺乏客户兴趣担忧ESGETF✁业绩ESGETF过于晶贵 内地台湾 2021 ESG评估 您如何评估ESGETF？ 内地香港台湾 第三方评级 16