【招商电新】POE胶膜更新1、 POE胶膜在N型组件重是相对必要

【招商电新】POE胶膜更新 1、POE胶膜在N型组件重是相对必要性的使用，N型TOPcon、xBC、HJT的发展都会加速POE使用。同时，随着未来地面电站恢复，双面组件使用比例提高，相关POE需求也将有明显提升。 未来几年POE总体供应链紧张，可能基本是上游供应链决定总出货。 2、POE的粒子紧张是市场共识，目前是海外企业主导，国产要后年才能逐步出来，粒子供应保障能力确实是重要优势。 POE产品本身也有壁垒，组件公司导入在用的主要是几家公司，其他的可能在关键工艺点、配方上差别，而据业内反馈P型双面中的EPE产品又不能直接用到N型TOPcon上。 除了产品性能的差异，因回收体系不同，企业之间成本差异可能也比较显著。 3、当前POE大类产品（纯poe、与pe/pe、P型与N型epe）总体渗透率25%左右，2025年很可能超过50%。 EVA胶膜主流企业近几年盈利水平维持在8-15%，POE可能未来几年还有新产业红利。 随着N型的加速发展，组件对POE新供应商的培育和导入也会加快，预计春节前后，部分poe胶膜公司可能有客户方面的突破。 4、部分机构担心未来几个月组件如果降价时候终端可能观望，进而影响组件与胶膜短期需求，但这个观望期可能不会太久，POE产业链长期态势是清晰的。