雅迪电话会纪要（钠电池）-调研纪要

注：音频转译，有识别误差说话人100：00非常荣幸能够请到这个假期控股的公司的财务总监石总以及这公司的资本商总监陈总这边以及和我们来交流一下公司近况。 也非常辛苦。 两位听到现在这个还身在国外，然后这个也是有着有有着一定的时差。 然后还不用这个时间来参加我们招商证券的资本市场年会，非常辛苦也非常感谢支持。 然后其实本次的话其实出国一方面也是可能和更广阔的投资人进行交流，一方面也是进行这个相关的考察。因此的话其实我觉得还是有很多新的内容可以和我们进行分享和交流。 然后当然大家其实有一些共性关注的点，其实后续的话可能如果在两位领导介绍的过程当中，如果有体现的话可能就更好。说话人100：43我们自己也非常看好这个公司长期的这个持续性的发展，包括这个二轮车行业的长期的发展。 其实包括大家对于明年一些竞争格局，包括行业的景气度，包括整个技术路线的变迁，我觉得其实都还是特别的感兴趣的。所以讲先请两位领导看是否方便做一定的分享，那后边更多的时间我们再来做一些互动与交流，谢谢。 说话人201：13可以听到吗？ 说话人101：16可以的，没问题。 说话人201：17你好谢谢毕总，谢谢赵总，谢谢各位投资人我是雅迪艾瑞克。然后那个石总应该马上几分钟之后就过来到。 我先简单介绍一下公司近期的一些情况。大家也比较关心。 第一个三季度情况，可能很多投资人都了解我们整体的增速，从销量的增速情况有20%左右。然后跟往年的旺季相比，还是保持了一个单价跟毛利的一个跟上半年基本上持平的情况。 这个比往年的旺季这个量上来，单价跟毛利下去的比较明显，还是有比较大的一个差异，也反映了行业整合之后以及中高端引领之后的整个一个行业竞争格局改善下龙头企业的这样一个盈利能力的改善。 那大家可能从我们竞品的这个三季报里头也能看到相关的这样一些情况。 说话人202：13那进入四季度之后，大家也比较关心，因为可能也看到一些近期的风控情况比较多，会不会对行业的需求造成影响？ 那从我们目前从10月份以来到现在的情况看，中班的销量还是保持一个增长的一个态势，虽然增速可能不是特别高那这个其实主要还是跟行业进入传统的淡季有关，而不是说跟这个一些其他的扰动因素更直接的一个关系。 说话人202：46那从厂家发货这一端，因为其今年可以看到，不管我们还友商，大家在这个整体的销量以及这个盈利上都取得了可能很不错的一个进展。 所以大家可能现在都在布局明年。 那所以现在对渠道的这个出货的情况相对来说还是保持一个比较轻的这样一个慢一点的一个节奏跟步伐。 说话人203：13但这个不会影响说今年我们这个全年给市场的一个指引或者一个盈利的情况，更多是我们希望去趁着这个淡季，让渠道有机会有时间去按照我们的这个渠道升级的扩张的这个建设步伐，能够为明年这个开年之后的一个旺季的迎接明年的销量以及旺季的到来做好更充分的一个准备工作。 是这么一个大概的这样一个情况。 看看大家有什么问题我们再进一步探讨，谢谢。 说话人303：58好的，那那这个拿到我们这个会议秘书播放一下提问方式。 说话人404：04大家好，如需提问电话端的参会者，请向话机上的新号键再按数字1网络端的参会者，您可以在直播间互动区域内文字提问或点击旁边的举手按钮申请语音提问，谢谢。 大家好，如需提问电话端的参会者，请向话机上的新号键再按数字1网络端的参会者，您可以在直播间互动区域内文字提问或点击旁边的举手按钮申请语音提问，谢谢。 说话人304：41那个陈总在那个可能作为投资者准备问题的这个过程中，我就先这个夸张夸张疑问几个小问题，也可能也是目前大家这个比较关注的这个问题。 就是因为现在也是这个四季度也是过了，大概这个有有两个月了，差不多接近两个月。 目前来看的话像整个这个因为刚才这个陈总也提到这个三季度确实也是这个整个行业也非常好，也是出乎意料的，这个单价包括单车经济也都非常好。 那目前的话四季度像这种可能偏淡季一点的这个咱们整体的一个包括行业的一个情况，包括咱们作为龙头的一个情况是怎么样的。谢谢陈总。 说话人205：25其实刚才我也大概提到整个4季度是一个健康的增长的情况。 虽然可能增速会下来一些，但这个也是传统的这个季节性形态为主的一个原因，不是说因为外部因素影响了需求导致的这样一个情况。 所以然后刚才我也提到就是说今年可能大家都是现在卯足了劲，肯定都是为明年去做一个布局，而不是说今年在这个淡季里头，大家再去使太多劲去把这个一些本身可能也不容易激发的需求给激发出来。 所以这一块的话我从发货端各方面，我们是更多是现在是帮助渠道去提升升级改造门店以及做更多的一些拓店的一些布局。那这个是目前我们这个从销售公司到渠道这边核心的一个工作。 说话人306：28好的明白。 那这个我我就先简单问这一个小问题，然后后面的话就把这个更多的时间交给我们这个投资者这边，然后马上会议秘书这个介入一下提问，谢谢。说话人506：41下面有请第一话，我好为6651的参会者进行提问。 说话人606：49领导您好，我想稍微请教几个问题。 首先就是说明年的目标方面，就是公司在量价方面有没有一些比较明确的目标呢？或者说有没有一些措施就是去实现这个销量的单价的增长？ 说话人207：06好的，那这问题让石总来回答，他刚刚。 说话人707：09已经过来了。 好的，好的，谢谢想让我们在今年的基础之上，想在明年在销量上有一个不低于20%的一个增长。 同时基于今年的这个售价毛利率以解单车的净利润，我们想明年先保持一个稳定然后在稳中求进，因为今年的增速已经是比较快了。 那我们明年我们也考虑到第一个会有一些终端市场上面的产品的一些推广活动，包括还有就是一个新品的一些发布，还有就是吸取一下今年的产品。 策略上的一些缺点，比如说今年我们的价格带就搞得有点太窄了，所以也导致了今年这个3000块钱。 说话人708：01以上的车型占主流，但是2500到3000块钱这块价格带基本上是没有什么产品，所以明年要把价格带稍稍放宽点。 这样的话继续在我们的产品结构的调整基础之上进行一个深化，同时把价格带稍稍放宽一点，这样的话也会使这个像今年丢失的一些市场也可以再弥补一下。 然后这样话两边同时做，那我们也寄希望于保持这个，在这个动作下保持一个售价、毛利率和单车经历的一个稳定。稳中有进。 大概是这样一个策略。 说话人608：48好的，谢谢。 然后我还想再请教一下，就是说公司它在东南亚市场，它现在布局的情况是怎么样的？还有说未来三年咱们公司在就是东南亚市场这个规划也是怎么样的？ 说话人709：04现在我们在东南亚市场，实际上是今年才正式的开始做东南亚市场19年我们就已经开始在越南布场的组装产能，当时也是遇到了这两年的一个疫情，有所耽误，今年算是正式起步了。 然后去年我们在整个的东南亚市场也就是不到1万台车的一个销售规模。那今年可能有做到7万到8万台左右。 然后明年那今年再加上我们除了东南亚以外的海外市场，加起来可能有14万到15万的一个销量。 然后明年的计划是做到一个30万左右的全球的一个市场，其中东南亚市场占70%左右，这是明年的规划。 同时我们今年又在东南亚市场进行了一个这个产能的组装产能的一个调整，那现在基本上又多租了两个厂房，那进行了一些升级。 那一应对明年的这个产能的需求同时我们计划在明年也就是明年跟3月份以后，在东南亚市场，也就是在越南市场进行这个产能的一个一个投入。那现在初步的计划应该是在350亩土地到400亩土地之间的产能的规划。 现在正在当地进行洽谈中。 现在等这个基地如果进行完善了以后，那我们也觉得整个的动量的这块产能可能会提升至百万级以上的一个产能。谢谢。 说话人611：06好的，明白。 然后还想再请教一个问题，就是公司它在电池领域的话有什么竞争优势吗？ 就相对于相比于其他品牌来讲，还有就是这个优势的话它大概可以领先多久呢？ 说话人711：24现在电池这边我们实际上在今年已经把这个实现了这个石墨烯电池的一个资产。然后今年到明年，我们主要一是做好这个石墨烯电池的产能的扩容的一个工。 因为现在我们也找了一些OM代工厂在帮我们进行这个我们在帮他进行。 记改完了之后，那我们就会在明年逐步的把这一块石墨烯电池，千川电池的产能进行一些提升。 另外我们在这个新的这个新能源电池上面有一些投入也就是现在这个在两轮动力电池的这方面主要是钠电池这一块我们也进行了一些布局，那我们明年可能会也推出一部分的产品出来来适应现在的这个市场的一个需求，估计可能这个新品会在明年的上半年会跟大家来见面。 说话人612：42谢谢。好的，明白。 那好。 那我这边没有什么问题了，谢谢。 说话人512：50下面有请电话尾号为6893的参会者进行提问。 说话人812：57领导您能听得见吗？ 可以，我想问一下谦虚电池的这块业务，因为我们之前收购了就是南都的这块业务。但是我们原来的电池里面就是主要的这个供给。 是那个天能，然后天能应该是占您这边的45%以上。 那我是想知道就是收购了南都之后这个会不会说南南都应该是用的越来越多，哪个性价比会更好一些，这样的话会就涉及到一个降成本的问题。说话人713：33好的，因为我们从今年来看，我们总体销量大概就是1400来万。 然后锂电池的占比应该是在9%左右。剩下的都是千川电池，千川电池。 其中这个千川电池头南都华宇就是我们说的华宇这边生产大概是座600万左右。剩下的大头还是我这个行业投这两个巨头基本上来对我们进行一个这个这个保供。 然后从后面来看，我们现在主要是石墨皙电池可能会还是采用的是资产，但是根据明年的这个需求来看，肯定我们资产还是不够的，所以还是需要像天能或者超威这两家巨头来进行这个采购。 当然了我们跟他们也是战略合作方，所以在采购的价格上也会得到一些是合理的一些优惠。说话人814：48明白谢谢。 所以接下来我们并不是说把那个南都这一块就是谦逊的这块业务做到很大。然后我是不是可以理解为就是这个自己做，还不如说找他们买。 就是如果说真要是从成本的控制，包括这个质量各方面的来考虑。 说话人215：10这个我来说一下，我们讲一下当时我们买收购南都华语的一个前前面的一个背景情况。 那背景情况其实在去年初的时候我们已经提出的当年的规划，2021年的规划就是我们的石墨烯电池的需求量大概在四五百万组这样一个水平。 2020年我们是这个总的销量，石墨烯电池的销量是70多万组。 那当时这个这么大的一个需求量的话，从华宇的角度，因为他从这个他自己的一些业务规划以及从资金各方面没有当时做一个很快的产能升级的一个布局。 说话人215：52所以导致我们在21年第二代实冠能系列出来的时候，就没有非常好的一个石墨烯电池的一个供应，就是由雅迪自己技术的这个石墨涤皙导电将料的技术的供应。 那所以在21年的年终左右，我们从其他渠道采购了大概50万组左右的其他技术的一些石墨烯电池。但是从后续的一些售后情况来看，跟我们自研的还是有一定的差距的。 这个也是我们后来在去年底下定决心要花很大的一个代价去收购南都华语的这个这样一个情况啊，啊这是有这样一个前提情况在的。 说话人216：39那这个从战略是布局上看，第一方面它是保供，也就是由雅迪自己多年研发的石墨烯导电将料的以及结合南都华宇的制造技术的这样一个专供的一个石墨烯电池。 那这个电池的供应从消费者的就刚才说的一些售后的情况来看，我们找到的一些数据来看，差异度还是比较大的。 说话人217：04第二个方面，它是能够把这一部分原来可能是供应商应该有的一个利润，可能变成内化到一个雅迪自有的一个利润。这是第二方面。 第三方面，在它的OEM代工的这个产能下半年上来以后，其实石墨烯电池的总产能现在已经比我们收购的时候翻了一番左右了，那到明年底可能再翻一番。 所以从总的发货量上，今年可能七八