GoTo2023年第2季度业绩电话会纪要-调研纪要

注意：本纪要仅供参考，可能存在记录误差，具体表述还请以公司为准 时间：2023年8月15日18：30-19：30 一. 业务回顾 CEOPatrickWalujo： 盈利能力 在过去的12个月里，GoTo面临着重大挑战，特别是围绕着我们的现金流。为了应对这一挑战，我们进行了广泛的成本削减，这影响了我们的增长，因为通过削减激励措施，我们将市场从大众转向更看重便利性而不是价格的消费者。与此同时，整合问题意味着我们没有足够快地实现Gojek和Tokopedia合并的承诺。 如果我们要取得胜利，我们必须迫切解决所有这些问题，因为时间至关重要，竞争正在加剧。因此，今天我想传达三个关键点： 首先，我们仍然致力于在2023年第四季度按照我们的指引实现正的调整后EBITDA。提醒一下，我们的EBITDA调整主要包括股份基准薪酬和投资的价值变动。 第二，我们明白，实现调整后的EBITDA收支平衡并不是最终目标。如果要取胜，我们必须继续实现可持续和有利可图的增长。我们必须扩大总市场，特别是在预算顾客中，要求物有所值。我们必须在不使用不可持续的激励措施的情况下做到这一点。我们还必须加速生态系统整合的步伐，巩固我们的长期竞争优势。为了实现所有这些，我已经启动了全面的战略审查，并将在我们下一个盈利电话会议上提供关于进展的更新。 第三，上任45天内已经开始在主要领域采取果断的行动。在成本方面，我们正在以极端的纪律行动。在过去的三个季度里，GoTo的工作人员减少了24%，同时在同一时期内减少了约10%的非人员固定营业费用。这相当于约IDR1tn的节省，但还有更多要做。我已要求我们的首席运营官找出更多的节省措施，使我们的公司更加高效。此外，我们正在退出娱乐业务，因为这些不再是我们战略的核心部分。我们还将继续寻找出售其他非核心资产的机会。 我们还将每个订单的运费补贴成本同比降低了约15%，并计划通过增加GoTo物流的渗透率，在年底之前将这一数字翻倍，目前该物流服务支持了 Tokopedia交付的约五分之一。这将使我们能够进一步降低成本，以可持续的方式提供实惠甚至免费的运输服务。 业务生态 其次，我们正在改善生态系统内的协同作用，更快地执行并与战略合作伙伴建立更强大的共生关系。我们加快了金融科技和电子商务之间的整合，推出了在Tokopedia上的现金贷款产品，同时为消费者提供有竞争力的分期付款产品。 在合作伙伴方面，我们正在加强与BankJago的合作，并深化与之的整合，为用户提供额外的金融产品，这直接转化为BankJago账户的扩张，对于GoTo来说是长期降低资金成本，加快贷款发放。所有这些的基础是我们专注于培养内部文化转变，培育责任感以及在以GoTo为先的前提下更快的决策和执行能力。 产品组合 当我说GoTo为先时，我意思是我们是一个超越部分之和的生态系统。我们所有的员工必须感受并相信这一点，不再孤立地思考业务单元。对于公司内的每个人，包括我自己在内，GoTo必须是我们的绝对首要任务。我一直专注于通过打破组织障碍，让所有人全职在办公室工作，并将所有团队致力于把我们的客户放在首位的共同目标，来实现GoTo的整体愿景。 我们已经开始调整我们的产品组合，使其更加面向大众市场。正如我之前提到的，在过去的12个月中，由于对盈利的关注，我们的消费者群体自然偏向于那些更注重便利性而不是价格的消费者。为了实现可持续的长期增长，我们必须通过扩展我们的产品供应，满足各种预算消费者的需求，以有利可图的方式扩大总可寻址市场。在未来几周内，我们将制定一个全面的策略来实现这一目标，已经进行了大量的工作。 在我们的按需业务中，我们正在利用我们的“Hemat”产品，为积极的消费者提供更实惠的选择，最终使订单密度的提高，并为驾驶员和GoTo创造更多价值。通过这些产品，我们估计我们可以将我们的消费者群体增加50%至60%。 此外，我们还正在推出GoToTransit多模式功能，该功能是该地区首个也是唯一的，为公共交通消费者提供了无缝的端到端预订体验，他们可以被说服同时使用我们的双重服务作为他们旅程的一部分。 同时，在金融科技领域，我们已经推出了GoPay应用。我们设计这个应用不仅是为了让我们现有的用户生活更加便利，还为了让预算消费者更容易接触到GoPay，通过使其体积较小，适合那些可能受限于数据和手机存储资源的人。我们还引入了现金贷款功能，将推动我们的贷款投资组合远远超出现有的逻辑和Tokopedia消费者。到目前为止，我们已经记录了150万次的下载，而零营销支出，显示了我们的产品存在需求。 总之，我对GoTo的前景仍然非常乐观。我们知道要做什么，专注于以精确和紧迫的执行，并承诺在取得进展时会及时通报。特别感谢我们的员工和合作伙伴，他们在持续变化的环境中一直为我们的业务利益而努力工作。正是由于这些努力，我们才能取得成功。 财务数据 二. 整体 CFOJackyLo Q2调整后的EBITDA为IDR-1.2tn卢比，YoY72%，占GTV-0.84%，主要得益于贡献边际的持续改善，其在集团层面保持为正值。 Q2集团贡献边际占GTV的比例为0.73%，达到了IDR1tnYoY+207bps，QoQ+30bps。 盈利能力的改善主要得益于对激励和产品营销支出的严格管理，相关成本减少了43%，同比节省了IDR2.7tn。继续提升各业务货币化率，Q2的grossrevenue为IDR5.8tn，YoY+6%。 takerate达4.1%，YoY+40bps。 Q2净亏损为IDR3.3tn，QoQ-15%，YoY-56%。其中包括由合营企业和关联企业的投资减值以及投资公允价值变动所导致的IDR1tn损失。净现金流出同比减少了一半以上。 截至Q2，现金及现金等价物为IDR25.4tn，信用额度剩余IDR4.65tn。 按需服务 GTV略微下降了5%，同比达到IDR143.7tn，主要是因为减少的激励和产品营销，同时也由于印度尼西亚在4月和6月期间的假期增加。盈利用户数量和用户的总体盈利能力保持稳定，盈利用户总GTV的近75%。用户参与度提高，每位用户的支出同比增长了42%。 按需服务的调整后EBITDAYoY+89%，达到按需服务GTV的-1.24%，提升874bps Grossrevenue继续稳步增长，Q2YoY+3.5%，达到IDR29tn，这是由于公司持续关注盈利能力和变现方面的结果。激励和产品营销支出YoY-35%，相当于本季度节省了IDR1tn。 降低成本和增加变现推动了按需服务连续第三个季度实现正面的贡献率，达到GTV的4.7%，YoY+853bps。 按需服务的GTV下降至IDR13.2tn，YoY-8.6%，因为公司合理化了激励措施，以专注于盈利用户。这也受到印度尼西亚较多的公共假日的影响，主要影响了交通和美食领域。 电子商务 公司的分析显示，如果按需服务将其覆盖范围扩展到充分满足预算消费者，市场潜力可以翻倍。因此，公司将专注于通过提供具有额外吸引力、灵活性和质量的产品来满足这一细分市场的需求，具体包括GoFoodHemat、GoCarHemat和GoTransit多模式。 调整后的电子商务EBITDAYoY+86%，达到电子商务交易总额的-0.39%。 电子商务贡献率在第二季度连续第二个季度保持为正，占GTV的比率连续改善至0.7%，YoY+201bps。电子商务底线改善归因于激励和产品营销支出的合理化，YoY-48%，相当于该季度节省了IDR1.2tn。 电子商务交易总额下降至IDR587tn，YoY-13%，主要是由于减少了对低质量用户的激励措施，导致交易数量减少。季节性因素，如增加的公共假日，也推动了这种下降，与三月份宣布的MitraTokopedia业务的逐步停止也有关。不包括MitraTokopedia，交易总额下降幅度将从13%降至10%。 电子商务整体货币化有所改善，如电子商务收入增长至IDR2.2bn，YoY+8.5%。 尽管在年初加大了佣金，商家仍忠诚于GoTo平台，这证明了GoTo独特生态系统为商家和用户提供的价值，如GoPayLater和现在在Tokopedia 可用的GoTo现金贷款产品。 除了为电子商务增加更多的跨界支付产品外，公司还通过引人入胜的内容改进了个性化发现，并支持商家合作伙伴使用新格式使其广告更加有力和引人入胜，以迎合预算消费者。 与GoTo物流的持续合作将在未来几个季度内进一步降低总体物流成本，并提供更有效的运费补贴。 金融科技 财务科技调整后的EBITDAYoY+45%，达到金融科技交易总额的-0.56%。财务科技毛收入Q2YoY+2%，达到IDR39.9bn。 财务科技贡献率YoY+45bps，达到接近盈亏平衡。 由于公司在这一领域继续投资并推出新产品以扩展其套件产品，贡献率波动预计在未来一段时间内会有所变化。 在财务科技领域，支出效率在业务可持续增长的同时继续改善，通过努力扩展GoPay用户的使用案例。激励和产品营销支出同比改善了59%，相当于该季度节省了IDR367bn。 2023年财务科技交易总额为IDR90.5tn，YoY+4%。 预计更快的产品推出，特别是在消费者贷款方面，将推动财务科技的增长，进而在GoTo生态系统中促使更多的消费支出。在Tokopedia和GoPay应用上最近推出的现金贷款产品将支持更多的开放式贷款采用，并有望增加现金贷款的规模。 物流 截至2023年第二季度，GoTo的消费者贷款业务产生的未偿贷款余额YoY+21%，达到10IDRtn。公司将继续在2023年与BankJago紧密合作，扩大贷款业务的起始规模，同时通过有效的信用风险管理维护有竞争力的贷款组合。 调整后的EBITDA为IDR-94bn，YoY+62%。 2023年第二季度GoTo物流的收入为IDR562bn，YoY+10%。 成本结构的改善包括将激励和市场营销支出YoY-64%，相当于该季度节省了IDR122bn。 GoTo物流目前支持约五分之一的Tokopedia交付。增加这种渗透将进一步降低物流成本。每个订单的运费补贴成本已经同比降低约15%。 展望未来，GoTo物流计划通过扩大内部交付服务和履约能力，以及利用内部分配引擎将订单指向最高效的第三方，从而进一步降低消费者的物流成本。 ESG Electrum，GoTo和TBS能源公司的合资企业，已经开始建设一家双轮电动汽车（EV）工厂，该工厂将实现本地EV和相关零部件的制造。在GoRideElectric有限试验下，已经在双轮EV上行驶了900万公里。 印度尼西亚大学经济与社会研究学院（LPEMFEBUI）发表了一份关于GoTo生态系统对合作伙伴产生积极影响的研究报告。约有91%的GoTo商业合作伙伴使用金融服务，高于全国平均水平。 这项研究还显示，GoTo生态系统促进了性别平等，GoTo生态系统中的商家和销售商平均雇佣了两到三名工人，其中超过50%的员工是女性。 GoTo最新的ESG报告连续第三年获得了金标准的亚洲可持续发展报告评级（ASRRAT）。 指引 GoTo希望通过利用覆盖消费者支出全范围的独特生态系统，在印尼广阔的市场中以更具成本效益的方式捕获不同广泛用户人群的增长。公司目前预计： 在2023年第四季度实现集团调整后EBITDA转正。 2023年全年的集团调整后EBITDA预计在IDR-4.5tn至IDR-3.8tn之间。这个范围是从先前预期的IDR-5.3至-4.6tn进行修订的，这是因为在上半年取得了显著进展。 上述展望基于当前市场状况，并反映了公司的初步估计，所有这些估计都受到各种不确定性的影响，包括与成本通胀和COVID-19大流行有关的不确定性。 三.Q&A Q：虽然本季度盈利能力相比上季度增长较缓慢，但仍认为4Q23公司调整后EBITDA实现盈亏平